Comment l'achat d'une maison affecte votre portefeuille

Une résidence principale peut être un excellent investissement, surtout si vous aimez y vivre. Cependant, il est bon de garder à l'esprit que l'immobilier s'apprécie historiquement à peu près au taux d'inflation. C'est moins que l'appréciation historique des actions.

Mais si vous avez les moyens de payer votre maison et que vous prévoyez d'y vivre pendant au moins six ans, alors l'effet de levier d'une hypothèque et des avantages fiscaux peuvent être très avantageux. À la fin de la journée, les décisions d'achat d'une maison sont susceptibles d'avoir un impact significatif sur votre valeur nette globale et votre portefeuille.

Rembourser votre hypothèque ou investir

Une question qui est fréquemment posée est, devriez-vous rembourser votre hypothèque ou investir? La réponse n'est pas simple. Croyez-vous que les actions auront un rendement raisonnablement supérieur à votre taux hypothécaire après impôt ? Par exemple, De nos jours, la plupart des gens ont un prêt hypothécaire à un taux d'intérêt relativement bas (3 % ou 4 %) et ce taux est bloqué pendant 15 ou 30 ans. En revanche, un taux de rendement standard d'un portefeuille diversifié du 31/12/2011 au 31/03/2018 est de 7,6 % [1] (sur la base d'un étalonnage représentatif) — supérieur au taux hypothécaire emprunté. Dans ce cas, vous voudrez peut-être conserver un solde hypothécaire relativement élevé et investir l'argent sur les marchés.

Bien sûr, cela dépend de votre tolérance au risque – et celle de chacun est différente. Et parce qu'il y a un réel risque de perte, être complètement exploité n'est généralement pas recommandé. Le ratio réel devrait dépendre des taux hypothécaires actuels, les attentes en matière d'équité et d'autres facteurs de tolérance au risque tels que d'autres actifs, revenus et préférences personnelles.

Il existe également des variables fiscales qui influent sur votre décision, puisque la réforme fiscale a eu une incidence sur votre possibilité de détailler ou de prendre la nouvelle déduction forfaitaire accrue.

Les actions et votre hypothèque

De nombreux facteurs ont un impact sur votre allocation d'actions et sa relation avec votre hypothèque. Certains d'entre eux comprennent les taxes, taux d'intérêt hypothécaires, inflation, et, bien sûr, rendements du marché et des actions. L'horizon temporel joue également un grand rôle lors de l'examen de votre portefeuille; ce qui se passe dans une décennie sera différent de ce qui se passe dans deux voire trois décennies - pas seulement dans le monde de la finance, mais aussi dans votre propre vie et vos objectifs à long terme.

En ce qui concerne votre hypothèque et votre répartition des actions, une théorie est qu'il est préférable de conserver une hypothèque élevée et d'investir l'argent dans des actions (plutôt que de rembourser votre hypothèque). Mais ce n'est pas sans risque. Il n'y a aucune garantie que les stocks augmenteront, donc un certain équilibre entre les deux stratégies est optimal. Mais si vous travaillez toujours, surtout, ce peut être une grave erreur d'opter pour une réduction de votre hypothèque de telle sorte que vous n'ayez pas une partie importante de votre valeur nette totale en actions.

Obligations vs votre hypothèque

Une autre question courante est, est-il sensé de posséder des obligations et d'avoir une dette hypothécaire? Si le taux d'intérêt des obligations est nettement inférieur, la réponse est probablement non, mais cela dépend beaucoup des obligations spécifiques que vous possédez. Les impôts – comme d'habitude – peuvent compliquer cela, compte tenu notamment de la nouvelle déduction autorisée sur les taux d'intérêt hypothécaires. Et si votre fonds obligataire est détenu sur un compte imposable, le rendement peut diminuer.

La liquidité devient l'une des principales raisons pour ne pas vendre d'obligations et rembourser votre hypothèque, car avoir accès à des actifs liquides peut être important. Bien sûr, de nombreux types d'obligations offrent des rendements plus élevés que les taux hypothécaires actuels, mais présentent un risque de défaut ou de change. Alors que de nombreux investisseurs possèdent des obligations et ont une hypothèque, cela n'a généralement pas de sens d'avoir une forte allocation aux obligations qui rapportent beaucoup moins que votre taux hypothécaire. Cela inclut les CD et les comptes d'épargne peu rémunérateurs qui ne font pas partie de votre réserve d'argent d'urgence. N'oubliez pas les coûts de transaction et les frais de gestion lors de l'examen des rendements obligataires.

La tolérance au risque et votre hypothèque

La tolérance au risque est un autre élément crucial lorsqu'il s'agit de posséder une maison et de son impact sur votre portefeuille. Lorsque la crise financière a frappé, bon nombre d'entre nous ont vu notre valeur nette grandement affectée parce que la propriété en constituait une grande partie. Même si la tolérance au risque de chacun est différente, la propriété (en particulier pour les acheteurs d'une première maison dans les zones chères) peut représenter la majorité de votre valeur nette. C'est généralement bien pour la plupart des gens, mais il est bon de se souvenir de cette propriété, comme mentionné précédemment, est l'une des catégories d'investissement les moins liquides.

Certains investisseurs sont tout simplement trop averses au risque pour tolérer la volatilité du marché, ce qui signifie que vous pouvez choisir de rembourser votre prêt hypothécaire en raison de la tranquillité d'esprit qu'il procure. La même chose s'applique si vous ne pouvez tout simplement pas tolérer la dette. Ou, vous pouvez avoir une plus grande tolérance au risque et résister aux cycles du marché en maintenant un portefeuille diversifié et équilibré.

Un conseiller financier inscrit peut vous aider à déterminer comment ce type de placement s'intègre à votre stratégie financière globale.

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