Qu'est-ce que DeFi ?

La finance décentralisée est la grande chose de cette année en crypto. Également connu sous le nom de DeFi, la finance décentralisée concerne les produits financiers non dépositaires, tels que les protocoles de prêt, stablecoins décentralisés (tokens de crypto-monnaie dont la valeur est rattachée à un actif régulier, comme le dollar américain), et des échanges décentralisés.

Dès septembre, 2020, les gens ont verrouillé 10 milliards de dollars de crypto-monnaie dans des contrats intelligents DeFi, soit par le biais de prêts, soit en fournissant des liquidités aux bourses. Le marché est en plein essor :en juin, il y a quelques mois à peine, environ 1 milliard de dollars ont été bloqués dans des contrats intelligents DeFi. Cette hausse de 9 milliards de dollars est responsable de la course haussière de l'été 2020 :toutes les pièces principales, y compris Bitcoin et Ethereum, pris de la valeur, et les volumes de transactions quotidiens ont atteint des sommets historiques.

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DeFi a décollé car il offre de nouvelles façons de faire fonctionner la crypto-monnaie. Au lieu de simplement garder votre ethereum dans un portefeuille et de prier pour que le prix augmente, vous pouvez prêter votre crypto-monnaie sur les protocoles de prêt DeFi ou gagner de l'argent en fournissant des liquidités à des échanges décentralisés, en mettant de l'argent dans ses coffres pour faciliter les échanges.

Ces types de protocoles, qui vivent presque exclusivement sur la blockchain Ethereum, existent depuis un an environ. Mais fin juin, ils ont commencé à récompenser les utilisateurs avec des jetons de crypto-monnaie supplémentaires. Protocole de prêt Compound a mené la charge. Les emprunteurs et les prêteurs sont désormais récompensés par $COMP, un soi-disant jeton de gouvernance ; pour les prêteurs, cela s'ajoute aux intérêts gagnés sur les prêts.

Un seul $COMP valait 64 $ lors de son lancement le 17 juin. Moins d'une semaine plus tard, un seul $COMP valait 346 $. Puis, tous les protocoles DeFi établis ont commencé à faire de même, et de nouvelles imitations surgissaient chaque jour. Les rendements annuels en pourcentage de certains de ces contrats intelligents DeFi étaient supérieurs à 1, 000%.

La pratique de passer l'aspirateur sur tous ces jetons de gouvernance, connue sous le nom de « agriculture de rendement », " super, mais la valeur des jetons de gouvernance est volatile, les protocoles sont souvent non audités, et leurs créateurs anonymes. tout le monde pense que le marché est une bulle - que même si les risques sont considérables, la technologie est là pour rester.

Comment fonctionne DeFi ?

Il existe des centaines de protocoles DeFi, mais ceux qui relèvent du parapluie DeFi contiennent les caractéristiques suivantes :

D'abord, ils sont, comme le nom le suggère, décentralisé. Cela signifie qu'ils sont gérés par la communauté ou du moins prétendent travailler vers ce modèle. Les projets menés par la communauté sont, en théorie, pas dirigés par une seule équipe et n'ont pas de quartier général (bien que dans la pratique, cela soit beaucoup plus difficile). Sa communauté peut voter sur des propositions de mise à niveau du réseau en jalonnant ces soi-disant jetons de gouvernance, les jetons gagnés en utilisant le protocole qui sont également détenus à des fins spéculatives.

Seconde, ils ne sont pas dépositaires, ce qui signifie que personne, pas même les créateurs du protocole, a accès à votre argent. Cela distingue DeFi de la finance ordinaire; une banque, par exemple, contrôle tous les dépôts de ses clients.

A quoi ressemble le marché DeFi ?

Bien que le marché soit très récent, les investisseurs se sont déjà installés sur quelques protocoles majeurs.

L'un des types de protocoles les plus populaires est un échange décentralisé. Au lieu d'un échange de crypto-monnaie régulier, qui dispose d'un carnet d'ordres et facilite les échanges entre utilisateurs, les échanges décentralisés DeFi les plus populaires utilisent une grande réserve d'argent, financé par les utilisateurs, qui facilite les échanges faciles. Uniswap est le plus grand protocole sur DeFi, avec environ 2 milliards de dollars bloqués dans ses contrats intelligents. Des protocoles similaires incluent Curve, SushiSwap, et Équilibreur.

Un autre est les protocoles de prêt sans garde. Au lieu d'une banque, qui prend votre argent, le prête à ses clients, et vous récompense ensuite avec intérêt, les protocoles de prêt décentralisés n'annulent pas votre contrôle sur votre argent. Puisqu'il ne s'agit que de… protocoles, les frais sont généralement moins élevés et les taux d'intérêt peuvent être plus élevés.

De nombreux protocoles de prêt DeFi sont également conçus pour minimiser le risque de défaut, permettant de contracter d'énormes emprunts en crypto-monnaie. Les principaux protocoles de prêt sont Aave, Fabricant, et composé. Entre eux, les utilisateurs ont verrouillé environ 3 milliards de dollars de crypto-monnaie dans leurs contrats intelligents en septembre 2020.

Le dernier type de protocole DeFi est celui des actifs synthétiques. Comme il n'est pas possible, dire, prêter des dollars ou des livres sur les protocoles de prêt de DeFi, la communauté crypto utilise depuis longtemps des actifs synthétiques, comme un jeton de crypto-monnaie indexé sur le dollar américain.

Mais les soi-disant pièces stables centralisées, tels que l'USDC, Attache, ou TrueUSD, sont gérées par des entreprises qui promettent que leurs réserves sont entièrement couvertes par le dollar américain. Les pièces stables DeFi suppriment le besoin de confiance et programment plutôt leurs pièces pour toujours maintenir un ancrage stable. Les plus populaires en dollars américains incluent Maker’s DAI et Synthetix’s sUSD. L'espace s'étend au-delà des monnaies fiduciaires décentralisées :certains protocoles proposent des actions synthétiques ou de l'or.

Comment les gens de DeFi gagnent-ils de l'argent ?

Il existe plusieurs façons de gagner de l'argent sur DeFi. La première consiste à prêter votre crypto ; la seconde consiste à percevoir des commissions sur les échanges décentralisés ; le troisième est de gagner des jetons de gouvernance et de jouer au jeu de « l'agriculture de rendement » ; et le quatrième consiste à détenir des jetons DeFi à des fins spéculatives ou simplement à s'exposer aux blockchains qui hébergent les protocoles DeFi.

Presque tous ces protocoles vivent actuellement sur Ethereum, mais plein d'autres blockchains, y compris Binance Smart Chain, Pois, TRON, EOS, et Huobi Chain travaillent à amener DeFi à leurs blockchains.

La partie la plus lucrative de DeFi cet été a été l'agriculture de rendement. La valeur de bon nombre de ces jetons de gouvernance a grimpé en flèche. $YFI, le jeton de gouvernance qui alimente yearn.finance, atteint 41 $, 464 à la mi-septembre. (Seulement 30, 000 jetons ont déjà été frappés, et ils ont tous été élevés).

Décider quel token farm est un pari sur l'avenir du protocole. Si vous pensez que le jeton de gouvernance d'Uniswap, $UNI, va décoller, vous pouvez investir votre argent dans ses pools de liquidités pour le gagner en plus des frais. Vous pouvez également l'acheter sur les marchés secondaires et le conserver en tant qu'actif spéculatif. Pourtant, si vous pensez que $COMP a encore de la vie, et Uniswap est pour les drageons, vous pourriez y mettre votre argent à la place.

N'oubliez pas :ces jetons de gouvernance sont récompensés pour aucun effort supplémentaire, et en plus des frais offerts par le protocole. Vous ne savez pas quel jeton céder à la ferme ? Les agrégateurs de rendement comme yearn.finance, également connu sous le nom de yEarn, éliminez les tracas de l'équation et transférez simplement votre crypto-monnaie vers le protocole offrant le rendement le plus élevé à ce moment-là.

Beaucoup pensent que le marché va s'effondrer et que la pratique de l'agriculture de rendement, qui, à certains moments, a donné des rendements de 1000+% APY (bien sûr, qui dépend de la valeur du token hautement volatile), est insoutenable. Michel Gord, co-fondateur de la société de négoce Global Digital Assets, Raconté Comptoir en août que « DeFi long terme va révolutionner la finance, mais cette bulle à court terme finira par éclater, À mon avis."

Le marché comporte également des risques considérables. Ces contrats intelligents ne sont souvent pas audités, ce qui signifie que les professionnels n'ont pas vérifié le code. Les gens découvrent des vulnérabilités qui montrent à quel point l'équipe a beaucoup de contrôle. Les piratages sont également courants, et occasionnellement, les développeurs de ces protocoles, qui restent souvent anonymes, s'enfuir avec l'argent. Assurez-vous de faire vos recherches, et essayez de vous en tenir aux protocoles établis ou ayant fait l'objet d'audits.

Enfin, pour jouer au jeu DeFi, rappelez-vous que la plupart de ces protocoles sont hébergés sur la blockchain Ethereum. Pour jouer le jeu, vous devez soit acheter ethereum (comme utiliser WealthSimple), ou un jeton qui vit sur Ethereum, et rangez-le dans un portefeuille. Vous pouvez également utiliser Bitcoin, mais vous devrez le porter sur Ethereum en utilisant Wrapped BTC, ou wBTC, qui vous donne une version de bitcoin basée sur Ethereum.