Qu'est-ce qu'une classe d'actions ?

Une classe d'actions ou des classes d'actions sont généralement créées à partir de divers types d'actions d'une société. Le type d'actions et de classes d'actions qu'une société peut créer est déterminé et guidé par ses statuts. Statuts Les statuts (AoA) sont un document qui définit l'objet d'une société et précise les règles de son fonctionnement. Le document, également appelés statuts.

Les classes d'actions créées par une société comportent des restrictions de propriété et confèrent différents droits et privilèges à divers actionnaires. Les droits et privilèges concernent les droits de vote et de non-vote, non-encaissement ou encaissement de dividendes, timing et quantum du dividende, le droit aux bénéfices, droits au capital, et d'autres facteurs en fonction de la situation de l'entreprise.

Types d'actions

Les types d'actions à partir desquels les catégories d'actions sont créées sont en grande partie des actions ordinaires et des actions privilégiées. Le diagramme ci-dessous décrit les types de partage :

Justification de la création de plusieurs catégories d'actions

Les sociétés créent différentes classes d'actions pour les raisons suivantes :

1. Pour garder le contrôle de l'entreprise et conserver la prise de décision stratégique (généralement par les membres fondateurs)
2. Pour attirer les investissements
3. Diriger les revenus de dividendes vers certains actionnaires et déterminer les modèles de distribution des revenus
4. Conserver les droits de vote à un groupe puissant d'actionnaires et restreindre le vote à une autre classe
5. Pour motiver et retenir les employés
6. Pour se défendre contre les OPA hostiles OPA hostileUne OPA hostile, en fusions et acquisitions (M&A), est l'acquisition d'une société cible par une autre société (appelée acquéreur) en allant directement aux actionnaires de la société cible, soit par une offre publique d'achat, soit par un vote par procuration. La différence entre un hostile et un amical

Différentes Classes d'Actions

Les sociétés ouvertes peuvent émettre différentes sortes de classes d'actions à partir du fractionnement d'actions ordinaires. Les classes diffèrent d'une entreprise à l'autre et d'un fonds à l'autre. Les classes les plus courantes sont les suivantes :

Actions de catégorie A

Les sociétés ouvertes peuvent émettre des actions de catégorie A à de nouveaux investisseurs lorsqu'elles lancent leurs actions dans le cadre d'une introduction en bourse. Les actions de catégorie A sont généralement assorties d'une voix pour chaque action. Les détenteurs d'actions de catégorie A ont également droit à un dividende et à une part du capital en cas de liquidation de la société. D'où, ils peuvent bénéficier de moins d'avantages que la classe B en matière de dividendes, liquidationLiquidation volontaireLa liquidation volontaire est lorsqu'une société décide de se dissoudre selon ses propres conditions, tel qu'approuvé par les actionnaires de la société. La décision en général, et les droits de vote.

Actions de catégorie B

Les actions de catégorie B sont créées par des sociétés par actions à partir d'actions ordinaires et privilégiées. Les actions offrent typiquement plus de droits de vote, de droits à revenu et de droits au capital. Les détenteurs d'actions de catégorie B peuvent recevoir jusqu'à 10 voix ou plus par action et sont généralement réservés aux membres fondateurs et aux premiers investisseurs.

Actions de catégorie C

Les actions de catégorie C ne confèrent normalement pas de droit de vote. Des exemples de sociétés avec des actions de classe C dans leur registre des actions comprennent Alphabet (GOOG), CommerceHub (CHUBK), et Under Armour (U.C). Certaines actions de classe C offrent très peu de droits de vote, comme Coca-Cola Company (1/20) et Match Group (1/100).

Actions de catégorie D

Les actions de fonds communs de placement de catégorie D sont également appelées fonds sans frais. Ils ne comprennent pas les frais d'entrée, charge arrière, ou niveler les charges de charge. Ils viennent également avec le ratio de dépenses le plus basRatio de dépensesUn ratio de dépenses est une commission facturée par une société d'investissement pour gérer les fonds des actionnaires. Les sociétés d'investissement telles que les fonds communs de placement engagent souvent diverses dépenses d'exploitation lors de la gestion des fonds des investisseurs, et ils facturent un petit pourcentage sur les fonds sous gestion pour couvrir les dépenses. par rapport aux autres classes d'actions. Les actions de catégorie D sont généralement disponibles auprès de courtiers à escompte, et des frais sont facturés par transaction – payables au courtier.

Actions de catégorie I

Les actions de catégorie I sont des actions institutionnelles mises à la disposition des investisseurs institutionnels et des actionnaires, et les investisseurs fortunés. Ils peuvent porter des montants d'investissement minimum plus élevés de 25 $, 000 ou plus. D'autres investisseurs peuvent choisir de regrouper leurs investissements dans le cadre de plans 401 (k) et d'investir dans des actions de catégorie I de fonds communs de placement.

Comment choisir entre les catégories d'actions

Les investisseurs doivent parler à un conseiller financierConseiller financierUn conseiller financier est un professionnel de la finance qui fournit des conseils et des conseils sur les finances d'un individu ou d'une entité. Les conseillers financiers peuvent aider les particuliers et les entreprises à atteindre leurs objectifs financiers plus rapidement en fournissant à leurs clients des stratégies et des moyens de créer plus de richesse lors du choix d'une catégorie d'actions dans laquelle investir. Il est également crucial de trouver un conseiller en placement qui n'est affilié à aucun fonds ou biaisé en faveur d'un certain fonds. Les investisseurs doivent être en mesure d'expliquer et de mettre à jour leur situation financière, objectifs d'investissement, et horizon d'investissement.

Les actions de classe A et de classe B conviennent généralement aux investissements à long terme et aux investisseurs financièrement capables qui peuvent respecter les ratios de dépenses élevés. Les actions de catégorie C conviennent généralement aux investissements à court terme, ce qui convient aux débutants en investissement.

Le faible ratio de frais des actions de catégorie C convient également aux petits investisseurs et aux particuliers. D'autres considérations incluent les remises offertes par une catégorie d'actions, qu'il s'agisse d'un fonds chargé ou non chargé, le ratio de dépenses qu'un investisseur peut gérer, et l'abordabilité du montant d'investissement minimum.

Avantages des différentes catégories d'actions

• La levée de capital pour les entreprises en démarrage par l'émission d'actions sans droit de vote garantit qu'il n'y a pas de dilution du contrôle par les membres fondateurs et aucune participation à un plan d'intéressement par d'autres actionnaires.
• L'attribution de droits de vote élevés à une classe d'actions spécifique garantit aux promoteurs et aux membres fondateurs le maintien du contrôle de gestion.
• Les sociétés peuvent également contrôler le dividende dû à chaque investisseur en émettant des catégories d'actions spécifiques.
• Protection de la société en cas de liquidation où d'autres classes d'actions percevraient une rémunération du capital, tandis que d'autres seront limités ou refusés.
• Veiller à ce que des actionnaires spécifiques reçoivent des dividendes avant que d'autres catégories d'actions ne soient éligibles.

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