Participation ne donnant pas le contrôle

Qu'est-ce que la participation ne donnant pas le contrôle ?

Une participation ne donnant pas le contrôle, également connu sous le nom d'intérêt minoritaire, est une position de propriété dans laquelle un actionnaire détient moins de 50 % des actions en circulation et n'a aucun contrôle sur les décisions. Les participations ne donnant pas le contrôle sont évaluées à la valeur liquidative des entités et ne tiennent pas compte des droits de vote potentiels.

La plupart des actionnaires des sociétés ouvertes seraient aujourd'hui classés comme détenant une participation ne donnant pas le contrôle, avec même une participation de 5 à 10 % considérée comme une participation importante dans une seule entreprise. Une participation ne donnant pas le contrôle peut être opposée à une participation majoritaire, ou une participation majoritaire dans une entreprise, où l'investisseur a des droits de vote et peut souvent affecter le cours de l'entreprise.

Points clés à retenir

• Une participation ne donnant pas le contrôle, également connu sous le nom d'intérêt minoritaire, est une position de propriété selon laquelle un actionnaire détient moins de 50 % des actions en circulation.
• Par conséquent, les actionnaires minoritaires n'ont aucun contrôle individuel sur les décisions de l'entreprise ou les votes par eux-mêmes.
• Une participation ne donnant pas le contrôle direct reçoit une allocation proportionnelle de tous (montants avant et après acquisition) les capitaux propres comptabilisés d'une filiale.
• Une participation indirecte ne donnant pas le contrôle reçoit une répartition proportionnelle des montants postérieurs à l'acquisition d'une filiale uniquement.
• Le contraire d'une participation ne donnant pas le contrôle est une participation majoritaire, où un actionnaire a le droit de vote pour déterminer une décision de l'entreprise.

Participation ne donnant pas le contrôle

Comprendre la participation ne donnant pas le contrôle

La plupart des actionnaires se voient conférer un ensemble de droits lorsqu'ils achètent des actions ordinaires, y compris le droit à un dividende en espèces si la société a des bénéfices suffisants et déclare un dividende. Les actionnaires peuvent également avoir le droit de voter sur les décisions importantes de l'entreprise, comme une fusion ou une vente d'entreprise. Une société peut émettre différentes catégories d'actions, chacun avec des droits d'actionnaire différents.

Généralement, il existe deux types de participations ne donnant pas le contrôle :une participation ne donnant pas le contrôle directe et une participation ne donnant pas le contrôle indirecte. Une participation directe ne donnant pas le contrôle reçoit une allocation proportionnelle de tous (montants avant et après acquisition) les capitaux propres comptabilisés d'une filiale. Une participation indirecte ne donnant pas le contrôle reçoit une répartition proportionnelle des montants postérieurs à l'acquisition d'une filiale uniquement.

Ce n'est généralement qu'au moment où un investisseur contrôle 5 à 10 % des actions qu'il communique des propositions précises au conseil d'administration et à la direction, proposer des changements au conseil d'administration, proposer des changements lors d'une assemblée d'actionnaires et faire équipe avec d'autres investisseurs pour rendre leurs actions plus susceptibles de réussir. Ces investisseurs sont appelés investisseurs activistes. Les investisseurs activistes varient considérablement en termes de style d'action et d'objectifs. Les objectifs vont de la recherche d'améliorations opérationnelles à la restructuration en passant par l'environnement naturel et la politique sociale.

États financiers et participation ne donnant pas le contrôle

La consolidation est un ensemble d'états financiers qui combinent les registres comptables de plusieurs entités en un seul ensemble de données financières. Il s'agit généralement d'une société mère, en tant que propriétaire majoritaire, une filiale, ou une entreprise achetée, et une société ne donnant pas le contrôle. Les états financiers consolidés permettent aux investisseurs, créanciers, et les chefs d'entreprise pour voir les trois entités distinctes comme si les trois entreprises étaient une seule entreprise.

Une consolidation suppose également qu'une société mère et une société ne donnant pas le contrôle ont acheté conjointement les capitaux propres d'une filiale. Toutes transactions entre la société mère et la filiale, ou entre la société mère et la société ne donnant pas le contrôle, sont éliminés avant l'établissement des comptes consolidés.

Exemple de participation ne donnant pas le contrôle

Supposons qu'une société mère achète 80% de la société XYZ et qu'une société ne donnant pas le contrôle achète les 20% restants de la nouvelle filiale, XYZ. Les actifs et passifs de la filiale au bilan sont ajustés à la juste valeur de marché, et ces valeurs sont utilisées dans les états financiers consolidés. Si la société mère et une participation ne donnant pas le contrôle paient plus que la juste valeur de l'actif net, l'excédent est comptabilisé en écart d'acquisition dans les comptes consolidés.

Le goodwill est une dépense supplémentaire engagée pour acheter une entreprise pour plus que la juste valeur marchande, et les écarts d'acquisition sont amortis en charges dans le temps après un test de dépréciation. Cela se fait selon la méthode de comptabilité d'acquisition approuvée par le Financial Accounting Standards Board (FASB).