Qu'est-ce que l'allocation d'actifs ?

L'allocation d'actifs fait référence à une stratégie d'investissement dans laquelle les individus divisent leurs portefeuilles d'investissement entre différentes catégories d'actifs afin de minimiser les risques d'investissement. Les classes d'actifsClasse d'actifsUne classe d'actifs est un groupe de véhicules d'investissement similaires. Ils sont généralement négociés sur les mêmes marchés financiers et soumis aux mêmes règles et réglementations. se répartissent en trois grandes catégories :actionsStockQu'est-ce qu'une action ? Un individu qui possède des actions dans une entreprise est appelé actionnaire et peut réclamer une partie des actifs et des bénéfices résiduels de l'entreprise (en cas de dissolution de l'entreprise). Les termes « actions », "actions", et « équité » sont utilisés de manière interchangeable., Négociation et investissement sur les titres à revenu fixeLes guides de négociation et d'investissement de CFI sont conçus comme des ressources d'auto-apprentissage pour apprendre à négocier à votre propre rythme. Parcourez des centaines d'articles sur le trading, l'investissement et les sujets importants à connaître pour les analystes financiers. En savoir plus sur les classes d'actifs, tarification des obligations, risque et rendement, actions et bourses, ETF, élan, technique, et espèces et quasi-espècesEquivalents de trésorerieLes espèces et quasi-espèces sont les actifs les plus liquides du bilan. Les équivalents de trésorerie comprennent les titres du marché monétaire, acceptations bancaires. Tout ce qui se trouve en dehors de ces trois catégories (par exemple, immobilier, marchandises, art) est souvent appelé actifs alternatifs.

Facteurs affectant la décision d'allocation d'actifs

Lors de la prise de décisions d'investissement, la distribution d'un portefeuille d'investisseurs est influencée par des facteurs tels que les objectifs personnels, niveau de tolérance au risque, et horizon d'investissement.

1. Facteurs de but

Les facteurs d'objectif sont les aspirations individuelles à atteindre un niveau donné de rendement ou d'épargne pour une raison ou un désir particulier. Par conséquent, différents objectifs affectent la façon dont une personne investit et prend des risques.

2. Tolérance au risque

La tolérance au risque fait référence à la mesure dans laquelle un individu est disposé et capable de perdre un montant donné de son investissement initial en prévision d'un rendement plus élevé à l'avenir. Par exemple, les investisseurs averses au risque retiennent leur portefeuille au profit d'actifs plus sûrs. En revanche, les investisseurs plus agressifs risquent la plupart de leurs investissements en prévision de rendements plus élevés. En savoir plus sur le risque et le rendementRisque et rendementDans l'investissement, le risque et le rendement sont fortement corrélés. Des retours sur investissement potentiels accrus vont généralement de pair avec un risque accru. Les différents types de risques incluent le risque spécifique au projet, risque spécifique à l'industrie, risque concurrentiel, risque international, et le risque de marché...

3. Horizon temporel

Le facteur d'horizon temporel dépend de la durée qu'un investisseur va investir. La plupart du temps, cela dépend de l'objectif de l'investissement. De la même manière, des horizons temporels différents entraînent une tolérance au risque différente.

Par exemple, une stratégie d'investissement à long terme peut inciter un investisseur à investir dans un portefeuille plus volatil ou plus risqué car la dynamique de l'économie est incertaine et peut évoluer en faveur de l'investisseur. Cependant, les investisseurs ayant des objectifs à court terme peuvent ne pas investir dans des portefeuilles plus risqués.

Comment fonctionne la répartition de l'actif

Les conseillers financiers conseillent généralement de réduire le niveau de volatilité des portefeuilles, les investisseurs doivent diversifier leur investissement dans diverses classes d'actifs. Ce raisonnement de base est ce qui rend l'allocation d'actifs populaire dans la gestion de portefeuille, car différentes classes d'actifs fourniront toujours des rendements différents. Ainsi, les investisseurs recevront un bouclier pour se prémunir contre la détérioration de leurs investissements.

Exemple d'allocation d'actifs

Disons que Joe est en train de créer un plan financier pour sa retraite. Par conséquent, il veut investir ses 10 $, 000 d'épargne pour un horizon de cinq ans. Donc, son conseiller financier peut conseiller à Joe de diversifier son portefeuille dans les trois grandes catégories à un mélange de 50/40/10 parmi les actions, obligations, et en espèces. Son portfolio peut ressembler à ci-dessous :

• Actions
  • Actions de croissance à petite capitalisation – 25 %
  • Actions de valeur à grande capitalisation – 15 %
  • Actions internationales – 10 %
• Obligations
  • Obligations d'État – 15 %
  • Obligations à haut rendement – ​​25%
• Espèces
  • Marché monétaire – 10 %

La répartition de son investissement dans les trois grandes catégories, donc, peut ressembler à ceci :5 $, 000/4$, 000/1 $ 000.

Stratégies de répartition de l'actif

En allocation d'actifs, il n'y a pas de règle fixe sur la façon dont un investisseur peut investir et chaque conseiller financier suit une approche différente. Voici les deux principales stratégies utilisées pour influencer les décisions d'investissement.

1. Répartition de l'actif en fonction de l'âge

Dans l'allocation d'actifs en fonction de l'âge, la décision d'investissement est basée sur l'âge des investisseurs. Par conséquent, la plupart des conseillers financiers conseillent aux investisseurs de prendre la décision d'investir dans des actions sur la base d'une déduction de leur âge à partir d'une valeur de base de 100. Le chiffre dépend de l'espérance de vie de l'investisseur. Plus l'espérance de vie est élevée, plus la part des investissements engagés dans des domaines plus risqués est élevée, comme la bourse.

Exemple

En utilisant l'exemple précédent, supposons que Joe a maintenant 50 ans et qu'il a hâte de prendre sa retraite à 60 ans. Selon l'approche d'investissement en fonction de l'âge, son conseiller peut lui conseiller d'investir en actions dans une proportion de 50 %, puis le reste dans d'autres actifs. C'est parce que lorsque vous soustrayez son âge (50) d'une valeur de base de cent, vous en aurez 50.

2. Fonds de cycle de vie Allocation d'actifs

En allocation de fonds cycle de vie ou en date cible, les investisseurs maximisent leur retour sur investissementRetour sur investissement (ROI)Le retour sur investissement (ROI) est une mesure de performance utilisée pour évaluer les retours sur investissement ou comparer l'efficacité de différents investissements. (ROI) en fonction de facteurs tels que leurs objectifs d'investissement, leur tolérance au risque, et leur âge. Ce type de structure de portefeuille est complexe en raison de problèmes de standardisation. En réalité, chaque investisseur a des différences uniques entre les trois facteurs.

Exemple

Disons que la composition initiale de l'investissement de Joe est de 50/50. Après un horizon temporel de cinq ans, sa tolérance au risque par rapport aux actions peut augmenter jusqu'à 15 %. Par conséquent, il peut vendre ses 15 % d'obligations et réinvestir la partie en actions. Son nouveau mix sera 65/35. Ce ratio peut continuer à évoluer dans le temps en fonction de trois facteurs :objectifs d'investissement, tolérance au risque, Et l'âge.

Exemples d'autres stratégies

1. Répartition de l'actif à pondération constante

La stratégie d'allocation d'actifs à pondération constante est basée sur la politique d'achat et de conservation. C'est-à-dire, si une action perd de la valeur, les investisseurs en achètent davantage. Cependant, si le prix augmente, ils vendent une plus grande proportion. L'objectif est de s'assurer que les proportions ne s'écartent jamais de plus de 5% du mélange d'origine.

2. Répartition tactique des actifs

La stratégie d'allocation d'actifs tactique répond aux défis qui résultent de l'allocation d'actifs stratégique liée aux politiques d'investissement à long terme. Par conséquent, l'allocation tactique d'actifs vise à maximiser les stratégies d'investissement à court terme. Par conséquent, cela ajoute plus de flexibilité pour faire face à la dynamique du marché afin que les investisseurs investissent dans des actifs à rendement plus élevé.

3. Répartition de l'actif assuré

Pour les investisseurs averses au risque, l'allocation d'actifs assurés est la stratégie idéale à adopter. Il s'agit de fixer une valeur d'actif de base à partir de laquelle le portefeuille ne doit pas baisser. S'il baisse, l'investisseur prend les mesures nécessaires pour éviter le risque. Autrement, dans la mesure où ils peuvent obtenir une valeur légèrement supérieure à la valeur de l'actif de base, ils peuvent acheter confortablement, prise, ou même vendre.

4. Répartition dynamique de l'actif

L'allocation d'actifs dynamique est le type de stratégie d'investissement le plus populaire. Il permet aux investisseurs d'ajuster leur proportion d'investissement en fonction des hauts et des bas du marché et des gains et pertes de l'économie.

Davantage de ressources

CFI propose la certification Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)® Devenez un Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®. Inscrivez-vous aujourd'hui ! programme de certification pour ceux qui cherchent à faire passer leur carrière au niveau supérieur. Pour en savoir plus et développer votre carrière, explorez les ressources supplémentaires de la FCI ci-dessous :

• Guide du processus de gestion de portefeuilleGestionnaire de portefeuilleLes gestionnaires de portefeuille gèrent des portefeuilles d'investissement à l'aide d'un processus de gestion de portefeuille en six étapes. Découvrez exactement ce que fait un gestionnaire de portefeuille dans ce guide. Les gestionnaires de portefeuille sont des professionnels qui gèrent des portefeuilles d'investissement, dans le but d'atteindre les objectifs de placement de leurs clients.
• Actions vs Fixed IncomeEquity vs Fixed IncomeEquity vs Fixed Income. Les produits d'actions et de titres à revenu fixe sont des instruments financiers qui présentent des différences très importantes que tout analyste financier devrait connaître. Les investissements en actions sont généralement constitués d'actions ou de fonds d'actions, tandis que les titres à revenu fixe sont généralement constitués d'obligations de sociétés ou d'État.
• Risque et rendementRisque et rendementDans l'investissement, le risque et le rendement sont fortement corrélés. Des retours sur investissement potentiels accrus vont généralement de pair avec un risque accru. Les différents types de risques incluent le risque spécifique au projet, risque spécifique à l'industrie, risque concurrentiel, risque international, et le risque de marché.
• Stratégies d'investissement en actionsStratégies d'investissement en actionsLes stratégies d'investissement en actions se rapportent aux différents types d'investissement en actions. Ces stratégies sont notamment la valeur, croissance et investissement indiciel. La stratégie choisie par un investisseur est affectée par un certain nombre de facteurs, comme la situation financière de l'investisseur, objectifs d'investissement, et la tolérance au risque.