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Coût annuel équivalent - Définition EAC

Quel est le coût annuel équivalent (CAE) ?

Le coût annuel équivalent (EAC) est le coût annuel de possession, en fonctionnement, et le maintien d'un actif pendant toute sa durée de vie. Les entreprises utilisent souvent la CAE pour les décisions de budgétisation des immobilisations, car il permet à une entreprise de comparer la rentabilité de divers actifs avec des durées de vie inégales.

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Coût annuel équivalent (CAE)

Comprendre le coût annuel équivalent (CAE)

Le coût annuel équivalent (EAC) est utilisé à diverses fins, y compris la budgétisation des immobilisations. Mais il sert le plus souvent à analyser deux ou plusieurs projets possibles avec des durées de vie différentes, où les coûts sont la variable la plus pertinente.

D'autres utilisations de l'EAC incluent le calcul de la durée de vie optimale d'un actif, déterminer si la location ou l'achat d'un actif est la meilleure option, déterminer l'ampleur de l'impact des coûts de maintenance sur un actif, déterminer les économies de coûts nécessaires pour soutenir l'achat d'un nouvel actif, et déterminer le coût de maintien de l'équipement existant.

Le calcul de l'EAC prend en compte un taux d'actualisation ou le coût du capital. Le coût du capital est le rendement requis nécessaire pour qu'un projet de budgétisation d'investissement, comme la construction d'une nouvelle usine, en vaille la peine. Le coût du capital comprend le coût de la dette et le coût des capitaux propres et est utilisé par les entreprises en interne pour juger si un projet d'investissement vaut la dépense de ressources.

Points clés à retenir

  • Le coût annuel équivalent (EAC) est le coût annuel de possession, en fonctionnement, et le maintien d'un actif pendant toute sa durée de vie.
  • La CAE est souvent utilisée par les entreprises pour les décisions de budgétisation des immobilisations, car il permet à une entreprise de comparer la rentabilité de divers actifs qui ont des durées de vie inégales.
  • EAC permet aux gestionnaires de comparer les valeurs actuelles nettes de différents projets sur différentes périodes, pour déterminer avec précision la meilleure option.

La formule du coût annuel équivalent

CAE = Prix ​​de l'actif × Taux de remise 1 − ( 1 + Taux de remise ) − m où: Taux de remise = Retour requis pour faire le projet digne d'intérêt m = Nombre de périodes \begin{aligned} &\text{EAC} =\frac{ \text{Prix de l'actif} \times \text{Taux de remise} }{ 1 - ( 1 + \text{Taux de remise})^{-n} } \ \ &\textbf{où :} \\ &\text{Taux de remise} =\text{Retour requis pour faire le projet} \\ &\text{valable} \\ &n =\text{Nombre de périodes} \\ \end {aligné} ​EAC=1−(1+Taux de remise)−nPrix de l'actif×Taux de remise​où :Taux de remise=Rendement requis pour rendre le projet intéressantn=Nombre de périodes​

Comment calculer le coût annuel équivalent

  1. Prenez le prix ou le coût de l'actif et multipliez-le par le taux d'actualisation.
  2. Le taux d'actualisation est aussi appelé coût du capital, qui est le rendement requis nécessaire pour faire un projet de budgétisation d'investissement, comme la construction d'une nouvelle usine, digne d'intérêt.
  3. Au dénominateur, ajoutez 1 + le taux d'actualisation et augmentez le résultat en tant qu'exposant du nombre d'années du projet. Soustraire le résultat par 1 et diviser le chiffre du numérateur par le dénominateur.
  4. De nombreuses calculatrices financières en ligne sont disponibles pour calculer l'EAC.

Exemple de coût annuel équivalent

Comme indiqué précédemment, EAC permet aux gestionnaires de comparer les VAN de différents projets sur différentes périodes, pour déterminer avec précision la meilleure option. Envisagez deux investissements alternatifs dans l'équipement des machines :

1. La machine A possède les éléments suivants :

  • Une mise de fonds initiale de 105 $, 000
  • Une durée de vie prévue de trois ans
  • Une dépense d'entretien annuelle de 11 $, 000

2. La machine B possède les éléments suivants :

  • Une mise de fonds initiale de 175 $, 000
  • Une durée de vie prévue de cinq ans
  • Une dépense d'entretien annuelle de 8 $, 500

Le coût du capital pour l'entreprise qui prend la décision est donc de 5%.

Prochain, on calcule l'EAC, qui est égal à la valeur actuelle nette (VAN) divisée par le facteur de rente de la valeur actuelle ou A(t, r), en tenant compte du coût du capital ou r, et le nombre d'années en question ou t.

Le facteur de rente est calculé comme suit :

Facteur de rente = 1 − 1 ( 1 + r ) t r où: r = Coût du capital t = Nombre de périodes \begin{aligned} &\text{Annuity Factor} =\frac{ 1 - \frac{ 1 }{ ( 1 + r ) ^ t} }{ r } \\ &\textbf{where:} \\ &r =\ text{Coût du capital} \\ &t =\text{Nombre de périodes} \\ \end{aligné} ​Facteur de rente=r1−(1+r)t1​​où :r=Coût du capitalt=Nombre de périodes​

En utilisant la formule ci-dessus, le facteur de rente ou A(t, r) de chaque projet doit être calculé. Ces calculs seraient les suivants :

Machine A, À, r) = 1 − 1 ( 1 + . 0 5 ) 3 . 0 5 = 2 . 7 2 \begin{aligné} &\text{Machine A, À, r)} =\frac{ 1 - \frac{ 1 }{ ( 1 + .05) ^ 3 } }{ .05 } =2.72 \\ \end{aligned} Machine A, À, r)=.051−(1+.05)31​​=2.72​

Machine B, À, r) = 1 − 1 ( 1 + . 0 5 ) 5 . 0 5 = 4 . 3 3 \begin{aligné} &\text{Machine B, À, r)} =\frac{ 1 - \frac{ 1 }{ ( 1 + .05) ^ 5 } }{ .05 } =4.33 \\ \end{aligned} Machine B, À, r)=.051−(1+.05)51​​=4.33​

Prochain, les coûts initiaux doivent être divisés par le facteur de rente ou A(t, r) en ajoutant le coût d'entretien annuel. Le calcul de l'EAC est :

EAC Machine A = $ 1 0 5 , 0 0 0 2 . 7 2 + $ 1 1 , 0 0 0 = $ 4 9 , 5 5 7 \begin{aligné} &\text{EAC Machine A} =\frac{ \$105, 000 }{ 2,72 } + \$11, 000 =\$49, 557 \\ \end{aligné} ​EAC Machine A=2,72$105, 000​+$11, 000=49$, 557​

EAC Machine B = $ 1 7 5 , 0 0 0 4 . 3 3 + $ 8 , 5 0 0 = $ 4 8 , 9 2 1 \begin{aligned} &\text{EAC Machine B} =\frac{ \$175, 000 }{ 4.33 } + \$8, 500 =\$48, 921 \\ \end{aligné} ​Machine EAC B=4.33$175, 000​+$8, 500=48$, 921​

En standardisant le coût annuel, un responsable en charge d'une décision de budgétisation des investissements où le coût est le seul problème sélectionnerait la machine B car elle a un EAC inférieur de 636 $ à celui de la machine A.

La différence entre le coût annuel équivalent et le coût sur toute la vie

Le coût sur toute la durée de vie est le coût total de possession d'un actif sur toute sa durée de vie, de l'achat à l'élimination, tel que déterminé par l'analyse financière. Il est également appelé coût du « cycle de vie », qui comprend l'achat et l'installation, les frais de conception et de construction, les coûts d'exploitation, maintenance, les frais de financement associés, dépréciation, et les frais d'élimination.

Le coût du cycle de vie prend également en compte certains coûts qui sont généralement négligés, tels que ceux liés aux facteurs d'impact environnemental et social.

Le coût annuel équivalent (EAC) est le coût annuel de possession, en fonctionnement, et le maintien d'un actif pendant toute sa durée de vie, tandis que le coût de la vie entière est le coût total de l'actif sur toute sa durée de vie.

Limites de l'utilisation du coût annuel équivalent

Une limitation avec EAC, comme pour de nombreuses décisions de budgétisation des immobilisations, est que le taux d'actualisation ou le coût du capital doit être estimé pour chaque projet. Malheureusement, la prévision peut s'avérer inexacte, ou les variables peuvent changer au cours de la durée de vie du projet ou de la durée de vie de l'actif pris en compte.

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