Qu'est-ce que le revenu net d'exploitation (NOI) dans l'immobilier?

Le revenu net d'exploitation (NOI) dans l'immobilier est le revenu total d'une propriété génératrice de revenus moins les dépenses d'exploitation totales et les pertes liées aux logements vacants. Le NOI aide les investisseurs à déterminer la rentabilité de la propriété lorsqu'ils prennent une décision d'investissement. Cependant, le calcul du NOI exclut les dépenses relatives aux taxes, dépréciation, amortissementAmortizationL'amortissement fait référence au processus de remboursement d'une dette selon un calendrier, versements prédéterminés comprenant le capital et les intérêts, et d'autres dépenses en capital.

Le revenu total généré par la propriété comprend toutes les sources de revenus possibles de la propriété. Les principaux revenus des biens immobiliers proviennent de la location des locaux. Cependant, des revenus supplémentaires peuvent être tirés des frais de stationnement, distributeur automatique, lave-linge, et autres services sur place.

Le total des dépenses d'exploitation (soustrait du total des revenus) provient de l'exploitation et de l'entretien régulier de la propriété, à l'exclusion de toute dépense en capital. Les charges d'exploitation comprennent les frais, tels que les frais facturés par la direction, Assurance, les frais facturés pour les services juridiques, services publics Dépenses de services publicsLes charges de services publics sont le coût encouru par l'utilisation de services publics tels que l'électricité, l'eau, traitement des déchets, chauffage, et les eaux usées., frais de conciergerie, et les réparations d'entretien général.

Les dépenses en immobilisations sont incluses dans les dépenses d'exploitation. Les dépenses en capital sont les améliorations que les propriétaires du bien décident d'apporter en partie ou en totalité aux locaux, c'est à dire., remplacement d'un système de climatisation.

Sommaire

• Le revenu net d'exploitation (NOI) dans l'immobilier est une mesure financière utilisée par les professionnels de l'immobilier pour aider à déterminer la valeur d'une propriété génératrice de revenus.
• NOI aide les investisseurs immobiliers à différencier une bonne opportunité d'investissement d'un investissement qui n'en vaut pas la peine.
• Le calcul du NOI ne tient pas compte de la fiscalité, dépréciation des biens, intérêts payés sur les emprunts, et l'amortissement.

Résultat net d'exploitation vs résultat net

Le revenu net d'exploitation est le revenu généré par les opérations quotidiennes de la propriété moins les dépenses d'exploitation. Le chiffre d'affaires total pris en considération exclut les compléments de revenus provenant d'investissements extérieurs à l'immeuble. Les dépenses totales d'exploitation excluent les dépenses supplémentaires en dehors de l'exploitation normale de la propriété, comme les impôts, intérêts payés aux financiers, et d'autres dépenses en capital.

D'autre part, le revenu net est le dernier chiffre obtenu après que toutes les dépenses sont soustraites du revenu total. Le revenu total comprend tous les canaux de revenu, y compris tous les produits d'exploitation, revenu d'investissement, intérêts des prêts offerts, etc. Les frais déduits comprennent les dépenses en capital, impôts, et toutes les dépenses d'exploitation.

Taux de capitalisation vs Résultat Opérationnel Net

Le taux de capitalisation (cap rate) et le NOI vont de pair pour aider un investisseur à prendre des décisions d'investissement dans l'immobilier. Avec NOI, un taux de plafonnement est utilisé pour évaluer la valeur d'une propriété. Elle aide l'investisseur à estimer une valorisation avec plus de précision que les méthodes conventionnelles. Le taux plafond, donc, est le résultat net d'exploitation divisé par la valeur marchande estimée du bien.

taux plafonnés, ainsi que la NOI, sont des éléments cruciaux pour les investisseurs car ils sont des références historiques pour aider à estimer la valeur d'une propriété, en particulier dans les premières étapes du processus d'investissement. Ils permettent des comparaisons d'investissements pour aider l'investisseur à prendre des décisions éclairées.

Le taux plafond garantit également que les propriétaires se concentrent sur la compréhension détaillée de leurs coûts d'exploitation et prennent les mesures appropriées pour réduire les dépenses inutiles, car chaque dollar ajouté au NOI augmentera l'évaluation de la propriété calculée par le taux plafond.

Décrire un taux de capitalisation comme bon ou mauvais est relatif à l'emplacement géographique. Les investisseurs ne peuvent pas comparer les taux de capitalisation obtenus dans différentes régions, mais doivent utiliser des taux de capitalisation comparables pour des propriétés de type similaire à proximité immédiate. Par exemple, deux taux de capitalisation similaires dont l'un provient d'un emplacement urbain haut de gamme sont différents d'un taux rural, même s'il s'agit de propriétés de type similaire.

Maximiser le NOI

Maximiser le résultat opérationnel net se traduit par une augmentation de la rentabilité, qui est l'objectif fondamental de l'entreprise. Étant donné que le NOI est utilisé pour évaluer la santé financière d'une entreprise, plus il est haut, tant mieux pour l'entreprise. Il aide également à identifier les modèles probables dans l'entreprise sur une période de temps.

Pour maximiser le NOI, les propriétaires devraient réduire les dépenses, réduire les postes vacants, et augmenter les tarifs de location. Réduire les dépenses peut signifier minimiser les coûts les plus bas possibles. Les stratégies visant à réduire les coûts peuvent inclure l'externalisation de la main-d'œuvre, minimiser les déchets, réduire les charges d'électricité et optimiser les coûts de maintenance.

Davantage de ressources

CFI est le fournisseur officiel de la page mondiale du programme Commercial Banking &Credit Analyst (CBCA)™ - CBCAGet obtenez la certification CBCA™ de CFI et devenez Commercial Banking &Credit Analyst. Inscrivez-vous et faites progresser votre carrière grâce à nos programmes et cours de certification. programme de certification, conçu pour aider quiconque à devenir un analyste financier de classe mondiale. Pour continuer à faire avancer votre carrière, les ressources supplémentaires ci-dessous vous seront utiles :

• Revenu d'exploitation après impôt (ATOI)Revenu d'exploitation après impôt (ATOI) Le revenu d'exploitation après impôt ou ATOI est le revenu d'exploitation d'une entreprise après paiement de tous les impôts. L'ATOI n'est pas reconnu par les PCGR car il exclut
• Dépenses en capitalDépenses en capitalLes dépenses en capital font référence aux fonds qui sont utilisés par une entreprise pour l'achat, amélioration, ou le maintien d'actifs à long terme pour améliorer
• Revenu vs Revenu vs GainsRevenu vs Revenu vs GainsRevenu, revenu, et les gains sont probablement les trois concepts les plus largement utilisés en comptabilité et en finance. Tous les termes désignent des mesures d'un
• Types d'amortissementMéthodes d'amortissementLes types les plus courants de méthodes d'amortissement comprennent l'amortissement linéaire, double solde dégressif, unités de production, et la somme des chiffres des années.