Les avantages des taux d'intérêt élevés

Des taux d'intérêt plus élevés augmentent le coût d'emprunt de l'argent, mais ils signifient également des revenus plus élevés pour les personnes qui dépendent de portefeuilles d'obligations ou de fonds de retraite pour leurs revenus. Alors que les entreprises grognent qu'elles doivent payer plus pour financer les stocks ou construire des usines, les compagnies d'assurance réduisent occasionnellement leurs primes de police. Il semble logique que des taux d'intérêt bas soient meilleurs que des taux d'intérêt élevés, mais ce n'est pas forcément vrai.

Incitation à économiser

Lorsqu'un compte d'épargne ou une obligation d'État rapporte un taux d'intérêt élevé, les gens sont plus susceptibles de laisser leur argent dans des économies plutôt que de le dépenser. Cependant, si les taux d'intérêt sont élevés parce que l'inflation est forte, comme ce fut le cas au début des années 1980 aux États-Unis, les gens ont tendance à acheter des articles coûteux tels que des diamants, l'or et l'art comme couvertures contre l'inflation. Des taux d'intérêt élevés ne s'accompagnent pas toujours d'une appréciation rapide du prix des actifs.

Revenu fixe élevé

Caisses de retraite, les compagnies d'assurance et les fondations éducatives bénéficient de taux d'intérêt plus élevés, de même que quiconque dépend des investissements obligataires pour son revenu. Ces fonds, ainsi que les banques et autres établissements de crédit, peuvent atteindre leurs objectifs de rendement de placement grâce à des portefeuilles de qualité de crédit plus prudents. Pendant les périodes de taux d'intérêt bas, les fonds et les banques sont tentés d'investir dans des crédits de mauvaise qualité pour répondre à leurs besoins de revenus, mais pendant les périodes de taux d'intérêt élevés, ils peuvent s'assurer des revenus d'investissement et de crédit élevés en allongeant autant que possible leurs échéances.

Modération des prix

Lorsqu'une économie est en surchauffe en raison d'une forte croissance des entreprises, la Réserve fédérale resserrera sa politique monétaire et augmentera les taux d'intérêt pour décourager les transactions spéculatives financées par des taux d'intérêt bas et des prêts d'argent faciles par les banques finançant les dépenses excessives des entreprises et des consommateurs. Quand beaucoup d'argent court après peu de biens, les prix augmenteront et les taux d'intérêt bas fourniront de l'argent bon marché au système. Des taux plus élevés retireront de l'argent du système, les affaires ralentiront et les prix des marchandises, en particulier la nourriture et le carburant, diminuera.

Récompense élevée pour le risque

Lorsque les titres du Trésor américain paient un taux d'intérêt élevé, tout risque supplémentaire est bien récompensé par une prime de risque d'intérêt nettement plus élevé. Pendant les périodes de taux d'intérêt bas, la prime de risque a tendance à s'aplatir.

Devise plus forte

Des taux d'intérêt plus élevés dans un pays, notamment les États-Unis, attirer des investissements d'autres pays. Cela signifie que la devise se renforce car les acheteurs étrangers d'obligations du pays doivent d'abord acheter la devise afin de finaliser la transaction d'achat. Cela exerce une demande sur la devise et sa valeur augmente par rapport aux autres devises. Des valeurs monétaires plus élevées réduisent le coût des produits importés, contribuer à faire baisser les prix des biens de consommation, nourriture et carburant.

Réduction du coût de remboursement de la dette

Lorsqu'un gouvernement doit émettre des obligations pour financer la relance économique, comme les États-Unis l'ont fait en 2009, des taux d'intérêt plus élevés au cours des dernières années permettent au Trésor de ce pays de racheter des obligations à des prix beaucoup plus bas. Par exemple, une augmentation de 2 points des taux d'intérêt réduira l'offre sur les bons du Trésor à 30 ans de 1 $, 000 à 750 $ par obligation.