Comment acheter des obligations d'État et municipales du Texas

Les obligations émises avec la pleine foi et le crédit de l'État du Texas sont des obligations municipales de haute qualité exonérées d'impôt fédéral. Les obligations municipales du Texas sont considérées comme faisant partie des obligations les mieux notées aux États-Unis en raison de ratios liquidités/endettement élevés, de bonnes perspectives de revenus futurs, et un montant modéré de la dette en cours. L'achat d'obligations municipales du Texas est relativement facile via des fonds communs de placement ou un achat direct auprès d'un courtier.

Fond

Le Texas est un emprunteur de grande qualité sur les marchés obligataires municipaux. Le Texas combine un haut niveau de développement technologique, la production agricole, richesse minérale et une assiette fiscale croissante avec des pratiques financières saines. Parmi ses contrôles financiers, le Texas Bond Review Board est l'un des plus importants, qui est habilité à examiner le plan financier de tout émetteur d'obligations municipal de l'État. Toutes les dettes émises par le public ont une notation de qualité d'au moins une grande agence de notation. Les évaluations peuvent, et fait, change avec le temps.

Structure de maturité

Des obligations municipales sont émises en fonction de l'objectif et de la durée de vie prévue du projet. Ainsi, les obligations de construction doivent être émises pour coïncider avec le service de la dette, ou intérêts et principal, nécessaire pour payer l'hypothèque de l'immeuble avant que l'immeuble n'ait besoin de réparations ou de restaurations majeures. Les cautions collectées pour l'équipement et les machines doivent être remboursées dans un délai beaucoup plus court qui coïncide avec leur utilité. Par conséquent, les obligations peuvent être trouvées pour presque toutes les échéances.

Obligations de l'État du Texas

Le Texas utilise plusieurs canaux pour émettre des obligations. Toutes les obligations ne portent pas la pleine foi et le crédit de l'État du Texas. Les obligations peuvent être émises à des fins d'État mais être remboursables à partir de sources de revenus spécifiques telles que la taxe de vente, frais d'utilisation des services publics sur l'électricité, réseaux d'aqueduc et d'égout, ou des impôts fonciers. Les investisseurs doivent enquêter sur la notation de crédit spécifique de l'obligation considérée. Vous ne devez pas supposer qu'une obligation émise au Texas portera l'étiquette de pleine foi ou « obligation générale » d'une garantie d'État.

Acheter auprès d'un courtier

L'achat d'une obligation municipale du Texas oblige l'investisseur à faire appel à un courtier compétent qui peut expliquer la valeur relative d'une obligation par rapport à une autre. Toute discussion doit inclure une explication du crédit, le montant des revenus du coupon, la fonction d'appel ou de remboursement anticipé, et toute autre caractéristique de rachat extraordinaire. Les responsabilités du courtier s'étendent à la compréhension des préférences des clients en matière de diversification, l'échéance et le risque de crédit. Les courtiers travaillent à la commission.

Fonds d'obligations du Texas

Les fonds obligataires du Texas sont principalement exploités par des fonds communs de placement. Les fonds obligataires du Texas offrent une gestion professionnelle et une diversification immédiate parmi un large éventail d'obligations municipales et d'obligations de crédit à court terme. Les fonds obligataires existent pour plusieurs grandes classes d'échéances telles que les fonds texans à moyen et long terme. Les fonds communs de placement facturent des frais annuels pour la gestion et les dépenses. Certains fonds facturent des frais initiaux appelés frais.