Planification de la retraite :perspectives et solutions d'experts | Critiques de livres

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Parmi les nombreux (beaucoup ) commentateurs dans le domaine des finances personnelles qui écrivent sur la planification de la retraite, Teresa Ghilarducci est unique.

Elle est professeur d'économie à la New School for Social Research, directrice du Schwartz Center for Economic Policy Analysis (SCEPA) et du Retirement Equity Lab (ReLab) de la New School.

Son approche en matière de planification de la retraite se compose d'une partie d'un tarif standard « épargner à long terme/attention à vos dépenses » et d'une partie – la partie la plus intéressante – d'une prescription de politique publique.

Tout particulièrement, Ghilarducci est prêt à dire haut et fort ce que peu de gens dans le domaine des finances personnelles admettront :le régime actuel d'incitations fiscales pour stimuler l'épargne-retraite profite largement aux ménages qui n'ont pas besoin d'être encouragés, sapant les ressources et l'attention de la « vraie » crise des retraites.

Les retraites en crise

J'ai été surpris par les statistiques selon lesquelles le nombre de personnes âgées vivant dans la pauvreté devrait augmenter fortement au cours des prochaines décennies.

Le fait que les femmes soient touchées de manière disproportionnée n’est pas une surprise; selon une étude du Retirement Security Institute citée par Ghilarducci, « les femmes sont 80 % plus susceptibles que les hommes d'être pauvres à 65 ans et plus. »

Son duo de livres, « Comment prendre sa retraite avec assez d’argent » et « Sauver la retraite », publiés respectivement en 2015 et 2018, méritent d’être lus en binôme. (Et comme ils sont tous les deux assez courts, cela se réalise facilement.)

Le premier livre de Teresa Ghilarducci pose le problème; le second propose une solution.

Le « problème »

La thèse centrale de « Comment prendre sa retraite… » est que ce que Ghilarducci appelle « l'ère du bricolage en matière de planification de la retraite » a été un échec lamentable pour la plupart des Américains.

Comme Ghilarducci le dit succinctement dans ses travaux ultérieurs :

"Les travailleurs titulaires d'un 401(k) doivent déterminer combien ils doivent épargner, comment cet argent doit être investi et, une fois à la retraite, comment gérer leurs actifs afin de ne pas survivre à leur épargne."

Des enquêtes récentes révèlent que les soldes médians 401(k) des Américains en âge de prendre leur retraite sont inférieurs à 90 000 $, bien inférieur à la prescription standard pour avoir accumulé 10 fois votre revenu annuel à 67 ans. (Et, bien sûr, de nombreux travailleurs n'ont pas de compte 401(k).)

• Comment utiliser votre 401(k) pour créer de la richesse

La phase « comment faire » du livre commence par une analyse qui donne à réfléchir sur le montant dont une personne peut généralement avoir besoin pour prendre sa retraite, notant que les Américains sont confrontés à une multitude de coûts (soins médicaux, garde d'enfants, éducation) qui garantissent que la corvée d'accumuler suffisamment d'actifs au cours de notre carrière professionnelle sera intimidante pour la plupart.

Elle met un accent particulier sur le rôle joué par la Sécurité Sociale.

Ici, Ghilarducci reprend la sagesse conventionnelle « Ne prenez pas de sécurité sociale avant l'âge de 70 ans ».

Cela ne veut pas dire que vous ne devriez pas attendre, mais cela met à nu la réalité selon laquelle la possibilité de retarder la sécurité sociale est un privilège qui revient de manière disproportionnée aux ménages les mieux rémunérés et les plus instruits.

Dans la mesure où « Comment prendre sa retraite… » propose en fait une liste de tâches aux lecteurs, elle est assez conventionnelle (budgétiser étroitement pour pouvoir épargner davantage, prendre sa retraite sans hypothèque si vous le pouvez), et c'est peut-être là le point.

En fin de compte, même si vous faites toutes les « bonnes choses » bien connues, l'ampleur globale de la tâche peut être tout simplement trop grande pour un ménage à revenu moyen, compte tenu des lacunes de notre filet de sécurité sociale.

La solution potentielle

Cela nous amène à "Rescuing Retirement", co-écrit avec Tony James, l'ancien vice-président exécutif de Blackstone, et qui s'ouvre sur un avant-goût de l'ancien secrétaire au Trésor Timothy Geithner.

En fait, une citation de Geithner est tout à fait pertinente alors que le Congrès finalise une législation visant à étendre les avantages fiscaux pour l'épargne-retraite (« SECURE 2.0 ») :

"Nous disposons d'un ensemble complexe d'avantages fiscaux coûteux qui semblent avoir peu d'effet pour encourager l'épargne et dont les avantages profitent de manière disproportionnée aux personnes relativement fortunées."

Selon Ghilarducci, "les 20 % d'Américains les plus riches bénéficient de plus de 70 % des avantages des déductions fiscales pour la retraite".

La grande idée du « sauvetage de la retraite » est le compte de retraite garanti (GRA).

La façon la plus simple d'envisager le GRA est de le considérer comme une pension accessible à tous les travailleurs, quel que soit leur revenu.

La pension GRA, de concert avec la Sécurité sociale, garantirait un niveau de vie acceptable à la retraite. Cela ne remplacerait pas les 401(k)s/IRA et est très différent de ces instruments.

En bref, les employés et les employeurs seraient tenus d'investir un petit pourcentage de leurs revenus dans un GRA qui serait géré professionnellement (comme le sont les pensions) et dont les prestations seraient en grande partie versées à la retraite sous forme de rente garantie (encore une fois, similaire à une pension).

Les ménages bénéficieraient d'un crédit d'impôt compensatoire pour leur contribution, qui pour certains couvrirait entièrement leur « coût ».

Pour revenir au premier livre de Ghilarducci, le GRA vise à éliminer une partie du « bricolage » de la planification de la retraite.

Il y a plus (beaucoup plus) dans ce petit livre sur les mécanismes du GRA, y compris une annexe complète sur les calculs soutenant la fonctionnalité de garantie fédérale proposée du GRA.

Le point important est que la proposition GRA bouleverse complètement le débat actuel sur la manière d'utiliser la politique et le code des impôts pour résoudre notre crise des retraites.

Le GRA se concentre carrément sur les préoccupations de la classe moyenne.

Dans l’état actuel des choses, certaines propositions législatives actuelles mettent en lumière certains des défauts de la manière américaine de prendre sa retraite. Cela comprend :

• ajout de rentes simples comme option par défaut dans les plans 401(k)
• étendre l'inscription automatique aux régimes de retraite
• permettre aux petits employeurs d'introduire plus facilement un plan 401(k)
• améliorer la portabilité de l'épargne-retraite entre employeurs

Et plusieurs autres idées. Aucun d'entre eux ne remet en question le paradigme existant comme le fait le GRA.

Réflexions finales

Il est peu probable que la lecture de ces deux livres de Teresa Ghilarducci vous conduise à une stratégie particulièrement différente pour préparer votre propre retraite. Mais je recommande néanmoins de les lire.

Parce que cela peut vous amener à réfléchir plus largement aux problèmes systémiques qui affectent la sécurité de votre retraite et à savoir si les solutions politiques actuellement proposées sont à la hauteur.

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Article rédigé par Lisa Whitley, AFC®, CRPC®.

Lisa aime avoir des conversations d'argent tous les jours avec des personnes de tous horizons. Après une longue carrière dans le développement international, elle apporte une dynamique interculturelle à son travail actuel pour aider les individus et les familles à atteindre le bien-être financier.

Les femmes qui ont de l'argent

Amy Blacklock et Vicki Cook ont cofondé Women Who Money en mars 2018 pour fournir des informations utiles sur des sujets liés aux finances personnelles, à la carrière et à l'entrepreneuriat afin que vous puissiez gérer votre argent en toute confiance, augmenter votre valeur nette, améliorer votre santé financière globale et éventuellement atteindre votre indépendance financière.