Qu'est-ce que la sortie du lustre ?

Chandelier Exit (CE) est un indicateur basé sur la volatilité qui identifie les points de sortie stop loss pour les positions de trading longues et courtesPositions longues et courtesDans l'investissement, les positions longues et courtes représentent des paris directionnels par les investisseurs qu'un titre augmentera (lorsqu'il est long) ou baissera (lorsqu'il sera court). Dans le négoce d'actifs, un investisseur peut prendre deux types de positions :longues et courtes. Un investisseur peut soit acheter un actif (aller long), ou le vendre (aller à découvert) .. Chuck Le Beau, un expert reconnu des stratégies de sortie, développé l'indicateur CE. Cependant, Alexander Elder a présenté la stratégie aux traders à travers son livre « Come into My Trading Room, » qui a été publié en 2002. Les sorties de lustre empruntent leur nom aux lustres qui pendent du plafond d'une maison.

Chandelier Exit est basé sur l'indicateur Average True Range (ATR). Il est conçu pour maintenir les traders dans la tendance jusqu'à ce qu'un renversement de tendance défini se produise. Les traders utilisent CE pour maximiser leurs rendements dans une transaction et prendre des décisions de sortie stop-loss.Ordre stop-lossUn ordre stop-loss est un outil utilisé par les traders et les investisseurs pour limiter les pertes et réduire l'exposition au risque. Apprenez-en plus sur les ordres stop-loss dans cet article. Il est basé sur le principe qu'un renversement de tendance est hautement probable lorsque le prix d'un actif évolue contre une tendance existante jusqu'à trois fois la volatilité moyenne. Il utilise les prix hauts et bas sur une période de temps définie pour calculer la valeur CE.

Comment utiliser la sortie du lustre

L'objectif principal de l'utilisation de Chandelier Exit est d'alerter le trader d'un éventuel renversement de tendance après une tendance prolongée. Pendant les sessions de trading à faible volatilité, les traders fixent de petits stop loss suiveurs. Cela leur permet de clôturer leurs transactions près du sommet et d'obtenir un rendement maximal sur leurs investissements. La possibilité d'un renversement de tendance est faible pendant les sessions de trading à faible volatilité. Cependant, dans le trading à plus forte volatilité, les traders fixent une perte de fuite plus importante afin de se protéger des transactions saccadées.

En raison de la relation étroite entre le stop loss et la volatilité, Les traders utilisent Chandelier Exit comme stop-loss suiveur et comme moyen de se protéger des pertes résultant des inversions de tendance. La plupart des traders professionnels recommandent d'utiliser Chandelier Exit comme outil de stop loss plutôt que comme outil de génération de signaux de trading. En effet, en tant que signal de trading, il est susceptible de générer de faux signaux.

Lorsque vous utilisez Chandelier Exit pour l'analyse technique, Charles Le Beau a recommandé de définir une période d'entrée de 22 et un multiple de 3 fois l'Average True Range. La raison de l'utilisation d'une période d'entrée de 22 est qu'il y a généralement 22 jours de bourse dans un mois. L'utilisation de 22 niveaux de prix permet des fluctuations de prix à court terme. Cependant, Les traders expérimentés ont la liberté de choisir différents paramètres en fonction de leur tolérance au risque et de leur style de trading.

Formule et calculs

Les sorties de lustre montrent deux lignes - la sortie de lustre longue et la sortie de lustre courte. La sortie longue est utilisée pour fermer des positions longues tandis que la sortie courte est utilisée pour fermer des positions courtes. Par conséquent, la règle de l'indicateur est de fermer les positions longues lorsque le prix passe en dessous de la sortie longue et de fermer les positions courtes lorsque le prix passe au-dessus de la sortie courte.

Les lustres long et court sont utilisés pour calculer la valeur de l'ATR. Puis, en utilisant le réglage recommandé de 22 périodes, la sortie Chandelier calculera le plus haut ou le plus bas pour la même période utilisée pour calculer l'ATR. Dernièrement, soustraire l'ATR multiple du chiffre obtenu pour le plus haut, et ajouter plusieurs ATR à la valeur obtenue pour le plus bas le plus bas.

Les formules pour les deux lignes sont les suivantes :

Chandelier Exit Long:N-day Highest High - ATR (n) x Multiplicateur

Chandelier Exit Short :plus bas n-day + ATR (n) x multiplicateur

Où:

• N est la période unitaire par défaut de 22 ou le nombre que le commerçant choisit.
• Le multiplicateur est la valeur par défaut de 3.0 Average True Range.

Tendance à la hausse des lustres

Une tendance haussière se produit lorsque le prix d'un titre évolue à la hausse, et chaque pic et creux successifs est plus élevé que les autres en dessous. Une tendance haussière permet aux traders de maximiser les rendements du titre avant qu'un renversement de tendance ne se produise. La sortie Chandelier est utilisée pour identifier une tendance haussière et définir un stop suiveur bas. Après avoir repéré le point d'inversion de tendance possible, un trader peut trouver un autre indicateur d'analyse technique qui déclenche des signaux d'achat dans la tendance.

Le graphique ci-dessous montre ETN Eaton Corporation éclatant et commençant une tendance haussière. L'indicateur a identifié la tendance à la hausse des actions de la société et a suivi l'évolution des prix alors qu'elle augmentait régulièrement.

Tendance à la baisse des lustres

Une tendance à la baisse se produit lorsque le prix d'un titre baisse sur une période de temps. Il se caractérise par des pics et des creux inférieurs. Les traders doivent éviter rapidement les tendances baissières, car une tendance baissière continue peut affecter négativement la valeur d'un titre. Les traders utilisent des indicateurs techniques tels que les sorties de lustre pour repérer et confirmer les tendances à la baisse.

Les sorties de lustre peuvent être utilisées avec l'indice de force relativeIndice de force relative (RSI) L'indice de force relative (RSI) est l'un des oscillateurs de dynamique les plus populaires et les plus utilisés. Il a été développé à l'origine par le célèbre ingénieur en mécanique devenu analyste technique, J. Welles Wilder. Le RSI mesure à la fois la vitesse et le taux de variation du prix qui montre la force d'une tendance baissière et aide un trader à décider s'il doit ou non prendre une position courte. Le graphique suivant montre les actions de HPQ Hewlett-Packard Co. qui ont connu une tendance à la baisse en 2012 :

Les actions technologiques sont généralement plus volatiles que les autres, et cela signifie que le multiplicateur doit être augmenté. Dans le tableau, une sortie Chandelier avec une période d'entrée de 22 et un multiple de 3 aurait déclenché un stop loss avant que la tendance ne se poursuive. Augmenter le multiplicateur de 3 à 5 permet plus de volatilité. La société a conservé le multiplicateur accru jusqu'à une cassure qui a marqué la fin d'une tendance baissière et le début d'une tendance haussière.

Ressources additionnelles

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• Prime de risque de marchéPrime de risque de marchéLa prime de risque de marché est le rendement supplémentaire qu'un investisseur attend de la détention d'un portefeuille de marché risqué au lieu d'actifs sans risque.
• Swing TradingSwing Trading Le swing trading est une technique de trading que les traders utilisent pour acheter et vendre des actions lorsque les indicateurs indiquent une tendance à la hausse (positive) ou à la baisse (négative).
• Mécanismes de négociationMécanismes de négociationLes mécanismes de négociation font référence aux différentes méthodes par lesquelles les actifs sont négociés. Les deux principaux types de mécanismes de négociation sont les mécanismes de négociation axés sur les cotations et les commandes.
• VIXVIXLe Chicago Board Options Exchange (CBOE) a créé le VIX (CBOE Volatility Index) pour mesurer la volatilité attendue à 30 jours du marché boursier américain, parfois appelé « indice de la peur ». Le VIX est basé sur les prix des options sur l'indice S&P 500