Libérer le potentiel des ISA pour faire face à la crise de la dette étudiante

Cet article a été écrit à l'origine par Richard Price de l'Institut Christensen. Le message original ainsi que son article complet peuvent être trouvés ici.

Avec un million de défauts de paiement sur les prêts étudiants privés traditionnels chaque année, et 1,6 billion de dollars de dette étudiante impayée, il est clair que les États-Unis ont désespérément besoin de modèles de financement innovants dans l'enseignement supérieur. Accords de partage des revenus, ou ISA, se présenter comme une alternative prometteuse aux prêts étudiants privés traditionnels à haut risque, car ils alignent mieux les intérêts des étudiants, écoles, et les prêteurs.

Dans un ISA, les étudiants ne paient pas de frais de scolarité à l'avance, ne remboursant le fournisseur d'éducation qu'une fois qu'il est employé - en substance, financer les opportunités éducatives d'aujourd'hui pour un pourcentage fixe des revenus de demain, dans une fenêtre de temps définie.

Les ISA ont le potentiel à la fois d'empêcher les étudiants de payer pour des expériences éducatives qui ne créent pas de valeur pour eux sur le marché du travail, déplacer le risque de mauvais résultats sur le marché du travail loin des étudiants, et produire de meilleurs résultats en mettant ce risque sur les écoles et en leur donnant la peau dans le jeu. Après tout, les prestataires d'éducation sont plus susceptibles d'aider les étudiants à obtenir leur diplôme et à obtenir de bons emplois si c'est ainsi que les écoles sont payées. Aligner les incitations entre les écoles, apporteurs de capitaux, et les étudiants pourraient redéfinir la valeur du collège.

Les ISA constituent ainsi un choix viable pour les étudiants cherchant à financer leurs études, et dans de nombreux cas, augmenter l'accès à l'enseignement supérieur en aidant les étudiants à payer les programmes non éligibles à l'aide financière fédérale.

Malgré le potentiel du modèle ISA, un manque de clarté réglementaire a limité son adoption. Pour atteindre ce potentiel, le marché ISA a besoin de garde-corps qui protègent à la fois les étudiants et encouragent l'investissement dans l'espace. La loi de 2019 sur la protection des étudiants de l'ISA récemment proposée donne aux décideurs politiques la possibilité d'établir des règles de conduite claires pour le marché de l'ISA.

• D'abord, le marché de l'ISA devrait être limité par un seuil de revenu minimum , limiter les risques de dégradation pour les étudiants en cas de chômage ou de sous-emploi. La proposition du projet de loi actuel d'indexer ce seuil sur le seuil fédéral de la pauvreté est un premier pas important.
• Seconde, le marché ISA a besoin plafonds de paiement pour empêcher les étudiants de payer des sommes exorbitantes. Le projet de loi actuel limite à la fois le pourcentage du revenu et une valeur connue sous le nom de « facteur d'engagement, ” trouver un bon équilibre entre la protection des étudiants tout en laissant aux prestataires ISA la possibilité d'expérimenter différents types de plafonds.
• Troisième, le marché ISA a besoin une plus grande transparence pour aider les étudiants à prendre des décisions éclairées lors de l'examen des ISA, et aider les prestataires d'AIS à comprendre le cadre juridique dans lequel ils opèrent. Le projet de loi actuel propose une définition légale des ISA, et la clarté de leur traitement en vertu des lois fiscales et de protection des consommateurs.

Avec des règles de la route plus claires, Les ISA seront mieux placées pour répondre aux besoins de ceux pour qui les solutions existantes ne fonctionnent pas. Nous accueillons les ISA comme un ajout innovant à la boîte à outils de financement de l'enseignement supérieur, et encourager le Congrès à faire de même.