Richesse générationnelle

Le terme « richesse générationnelle » fait référence aux actifs transmis par une génération d'une famille à une autre. Ces actifs peuvent comprendre des actions, obligations, et autres investissements, ainsi que l'immobilier et les entreprises familiales. Ces dernières années, la richesse générationnelle est devenue un point central dans les discussions sur l'écart de richesse raciale et la concentration croissante de la richesse aux États-Unis, car il joue un rôle important dans les deux.

Points clés à retenir

• La richesse générationnelle fait référence aux actifs transmis par une génération d'une famille à la suivante.
• Dans certains cas, les biens sont transférés après le décès sous la forme d'un héritage. Dans d'autres, ils sont transmis à la génération suivante alors que le donneur est encore en vie.
• La richesse générationnelle contribue à la fois à l'écart de richesse entre riches et pauvres aux États-Unis et à l'écart de richesse entre les races.

Transferts de richesse générationnels après la mort

L'essentiel de la richesse générationnelle est transmis au décès sous forme d'héritage. Pour la plupart des familles américaines, les héritages sont relativement modestes. Entre 1995 et 2016, par exemple, plus de 55 % des héritages étaient inférieurs à 50 $, 000. À l'autre extrémité du spectre de la richesse, seulement 2 % des héritages dépassaient 1 million de dollars. Bien que peu nombreux, cependant, ces 2 % d'héritages représentaient plus de 40 % de tout l'argent transmis; la part majoritaire de 55 % s'élevait à moins de 6 %.

Les héritages supérieurs à un certain montant sont imposés par le gouvernement fédéral et, dans certains cas, par les États, sous forme de droits de succession ou de droits de succession. Une taxe foncière est payée par la succession, tandis qu'un impôt sur les successions est supporté par les héritiers individuels. La plupart des héritages aux États-Unis tombent en dessous du seuil d'imposition fédérale des successions, qui en 2021 est de 11,7 millions de dollars. Le gouvernement fédéral n'impose pas de droits de succession.

Les droits de succession et de succession de l'État touchent également très peu de familles. Pour commencer, seuls 12 États plus le District de Columbia ont un impôt sur les successions. Les états sont le Connecticut, Hawaii, Illinois, Maine, Maryland, Massachusetts, Minnesota, New York, Oregon, Rhode Island, Vermont, et Washington. Tous exonèrent au moins le premier million de dollars d'actifs, et certains ont fixé l'exemption considérablement plus haut.

Six États ont des droits de succession :l'Iowa, Kentucky, Maryland, Nebraska, New Jersey, et Pennsylvanie. (Notez que le Maryland a à la fois un impôt successoral et un impôt sur les successions.) Ces impôts peuvent varier en fonction du niveau de revenu et de la relation de l'héritier avec le défunt. L'argent transmis de conjoint à conjoint n'est pas imposé. Les familles aisées ont des moyens d'alléger le fardeau des droits de succession ou de succession, par des fiducies et d'autres moyens légaux.

Transferts de richesse générationnels au cours de la vie

Une génération ne doit pas toujours mourir pour enrichir ses héritiers. Les familles peuvent transférer une grande partie de leur richesse par d'autres moyens. Ceux-ci inclus:

• Cadeaux. En 2021, les familles peuvent transmettre 15 $, 000 par personne, ou 30 $, 000 par couple, en argent ou en biens sans encourir d'impôt fédéral sur les dons. Donc, par exemple, un couple avec quatre enfants pourrait donner 120 $ aux enfants, 000 en franchise d'impôt en 2021 et continuer à le faire dans les années à venir. Un don intergénérationnel commun, même parmi les familles aux moyens modestes, aide à verser la mise de fonds sur la première maison d'une personne plus jeune.
• Dépenses d'éducation. L'argent qu'une génération paie pour l'éducation d'une autre est également un moyen courant de transfert de richesse. Le code des impôts encourage cela en rendant les frais de scolarité payés directement à l'établissement d'enseignement exonérés de droits de donation ; chambre et pension, livres, et les autres dépenses ne sont pas exonérées.
• Frais médicaux. Comme pour les frais de scolarité, les frais médicaux admissibles payés directement au fournisseur sont exclus des impôts sur les dons.

1%

Le montant de la richesse détenue par les 50 % des Américains les plus pauvres, contre 76 % pour les 10 % supérieurs

Richesse générationnelle et écart de richesse

Aux États-Unis aujourd'hui, les 10 % les plus riches de la population détiennent 76 % de la richesse du pays, tandis que les 50 % inférieurs ne détiennent que 1 %. L'une des principales raisons de cette disparité est le transfert de richesse de génération en génération.

Une analyse de 2018 de la Réserve fédérale a indiqué que «la majeure partie des transferts intergénérationnels va aux familles qui disposent déjà de ressources substantielles». Il a révélé que près de 40 % des transferts intergénérationnels sont allés aux ménages appartenant aux 10 % de la population les plus riches en termes de revenu, tandis que seulement 20 % environ sont allés aux familles des 50 % inférieurs. Par ailleurs, plus de 50 % des transferts intergénérationnels sont allés aux 10 % les plus riches, alors que seulement 8 % sont allés aux 50 % inférieurs. La Réserve fédérale estime que 72 % de la richesse détenue par les 10 % les plus riches peut être attribuée aux transferts intergénérationnels.

D'autres types de transferts de richesse intergénérationnels peuvent entrer en jeu ici. Par exemple, l'éducation est fortement corrélée à la fois à une plus grande capacité de gain et à une plus grande richesse. Ainsi, une famille qui peut se permettre de payer pour les études collégiales de la prochaine génération leur donne un avantage pour accumuler plus de richesse.

Richesse générationnelle et inégalité raciale

Comme l'a noté un rapport 2020 de la Réserve fédérale, "Les familles blanches sont à la fois plus susceptibles d'avoir reçu un héritage et sont également plus susceptibles de s'attendre à recevoir un héritage." Par exemple, environ 17% des familles blanches s'attendaient à un héritage, contre 6 % des familles noires, 4% de
familles hispaniques, et 15 % des autres familles. (Le groupe « autre » comprend les personnes qui s'identifient comme asiatiques, Indien américain, Natif de l'Alaska, Natif d'Hawaï, ou insulaire du Pacifique ou qui déclarent plus d'une identification raciale.)

En outre, Les familles blanches qui attendaient avec impatience de recevoir un héritage s'attendaient à un héritage plus important :une médiane de 195 $, 500 pour les familles blanches contre 150 $, 000 pour les familles hispaniques et 100 $, 000 pour les familles noires et autres. La disparité dans les héritages est un facteur derrière la disparité dans la richesse totale selon les lignes raciales, connu sous le nom de « écart de richesse raciale ». Selon la Banque fédérale de réserve de Saint-Louis, en 2019, une famille blanche typique aux États-Unis détenait 184 $, 000 en richesse, alors qu'une famille noire typique avait 23 $, 000 et une famille hispanique typique 38 $, 000. (« Typique » désigne ici les familles à la médiane en termes de richesse pour leur groupe.)

Dans un développement positif vers la réduction de l'écart de richesse raciale, La richesse noire et hispanique a augmenté à un rythme plus rapide que la richesse blanche entre 2016 et 2019, augmentation de 32 % pour les familles noires non hispaniques, 60% pour les familles hispaniques de toute race, et 4 % pour les familles blanches non hispaniques. En dollars, cependant, Les familles blanches ont encore gagné plus de richesse, parce qu'ils en avaient beaucoup plus au début.

Les partisans de faire plus pour combler l'écart de richesse raciale aux États-Unis ont suggéré des politiques telles que des réparations pour les descendants d'esclaves, augmentation des droits de succession et de succession, des taux marginaux d'imposition sur le revenu plus élevés, et l'introduction d'un impôt sur la fortune.