Naviguer dans la volatilité des marchés boursiers :avis d’experts et éviter la panique

Quelques lecteurs ont mentionné qu’ils étaient nerveux face à la récente volatilité du marché boursier. J’ai lu des préoccupations similaires sur d’autres blogs et sites d’actualités financières. Les gens craignent que la performance du marché boursier au cours du dernier mois laisse présager un marché baissier imminent, et ils ne savent pas quoi faire.

La lecture de ces préoccupations m'a rappelé Pourquoi les gens intelligents font de grosses erreurs financières , que j'ai examiné la semaine dernière. Dans le livre, les auteurs évoquent la vente panique comme un piège financier courant. Lorsque les gens souffrent d'aversion aux pertes, les pertes à court terme les amènent à vendre leurs investissements prématurément, ce qui peut entraîner de plus grandes souffrances :

L’investissement est l’un des domaines les plus évidents et les plus importants dans lesquels l’aversion aux pertes fausse le jugement. À court terme, le fait d’être particulièrement sensible aux pertes contribue aux ventes de panique qui accompagnent les krachs boursiers. Le Dow Jones Industrial Average s’effondre (ainsi que les cours des actions et des parts de fonds communs de placement en général), et la douleur de ces pertes pousse de nombreux investisseurs à réagir de manière excessive :les blessés veulent arrêter l’hémorragie. Le problème, bien sûr, est que retirer votre argent du marché boursier, bon gré mal gré, vous rend vulnérable à un autre type de douleur :les douleurs que vous ressentirez lorsque les cours des actions augmenteront pendant que vous pansez vos blessures.

Mais que pouvez-vous faire si le fait d’être sur le marché vous rend nerveux ? Vous ne voulez pas perdre votre argent :que se passe-t-il si le marché continue de baisser ? Si vous ressentez une appréhension à propos des actions, évaluez votre tolérance au risque. Il existe plusieurs outils en ligne qui peuvent vous aider :

• Quiz Rutgers sur la tolérance au risque en matière d'investissement
• Quiz MSN Money sur la tolérance au risque (et un article sur le sujet)
• Kiplinger  :Testez votre tolérance au risque

Si votre tolérance au risque est faible, le marché boursier n'est peut-être pas fait pour vous. Peut-être devriez-vous envisager des investissements moins volatils jusqu'à ce que vous ayez étudié les performances historiques du marché.

Si vous avez une bonne tolérance au risque et que vous vous sentez toujours nerveux, prêtez moins d’attention aux nouvelles du marché. Encore une fois, Pourquoi les gens intelligents font de grosses erreurs financières offre d'excellents conseils :

Faites moins attention à vos investissements. Des horreurs ! Comment peut-on penser une telle hérésie. Ne vous inquiétez pas, nous ne vous recommandons pas de fermer totalement les yeux sur votre épargne durement gagnée, principalement parce que personne ne vous écouterait :une récente étude de la Bourse américaine a indiqué que près de 40 % des jeunes investisseurs de la classe moyenne vérifient le rendement de leurs investissements une fois par semaine ! Et c’est tout simplement trop souvent. Plus vous vérifiez vos investissements fréquemment, plus vous remarquerez – et ressentirez le besoin d’y réagir – les hauts et les bas qui sont inévitables sur les marchés boursiers et obligataires. Pour la plupart des investisseurs — franchement, pour tous les investisseurs qui ne négocient pas de manière professionnelle — un examen annuel de votre portefeuille est suffisamment fréquent pour apporter les ajustements nécessaires dans votre allocation d'actifs.

Une stratégie pour minimiser les craintes consiste à acheter et à détenir des fonds indiciels boursiers à faible coût. Réduisez l’effet des fluctuations du marché en effectuant des investissements réguliers et systématiques. C'est ce que j'ai l'intention de faire lorsque j'aurai éliminé ma dette :je planifierai un achat mensuel régulier de QQQQ (ou d'un fonds indiciel similaire), j'automatiserai le processus et j'oublierai ça.

Dans Le petit livre de l'investissement sensé , John C. Bogle, le grand pionnier des fonds indiciels, met en garde contre le fait d’attacher trop de sens à ce qu’il appelle le « marché des anticipations », les suppositions que font les investisseurs – amateurs et professionnels – lorsqu’ils tentent de prédire la direction du marché. Lorsque nous commençons à nous concentrer sur le bruit à court terme, nous spéculons et n’investissons pas. Bogle écrit :

Il y a des obstacles en cours de route dans [les retours sur investissement]. Parfois, comme lors de la Grande Dépression du début des années 1930, ces bosses sont importantes. Mais nous les surmontons. Ainsi, si vous prenez du recul par rapport à [un graphique des rendements boursiers depuis 1900], la tendance des fondamentaux des entreprises ressemble presque à une ligne droite en légère pente ascendante, et ces bosses périodiques sont à peine visibles.

Le texte intégral de Investissement de bon sens est un traité sur les vertus des fonds indiciels. Bogle affirme que « les arguments en faveur du succès de l’indexation dans le passé sont convaincants et incontestables ». Il pense que les rendements globaux du marché pourraient être inférieurs au cours de la décennie à venir, mais que cela rendrait en réalité les fonds indiciels (avec leurs faibles coûts) plus attrayant, pas moins attrayant.

Si le chemin vers le succès en matière d’investissement est semé de virages dangereux et de nids-de-poule géants, n’oubliez jamais qu’une simple arithmétique peut vous permettre de modérer ces virages et d’éviter ces nids-de-poule. Alors faites de votre mieux pour vous diversifier au nième degré ; minimiser vos dépenses d'investissement; et concentrez vos émotions là où elles ne peuvent pas causer le genre de ravages que la plupart des gens subissent dans leurs programmes d'investissement. Fiez-vous à votre bon sens. Privilégiez les fonds indiciels entièrement boursiers. Examinez attentivement votre tolérance au risque et la part de vos investissements que vous consacrez aux actions. Alors gardez le cap.

En d’autres termes :votre meilleur choix est d’investir dans des fonds indiciels à faible coût qui reflètent les performances du marché, même en période de difficultés. Si vous avez une aversion au risque, déplacez une partie de votre portefeuille vers des fonds indiciels du marché obligataire. Maintenez votre stratégie d'investissement, quelle que soit l'évolution du marché.

Benjamin Graham a écrit un jour :« L'investisseur disposant d'un portefeuille d'actions solides doit s'attendre à ce que leurs prix fluctuent et ne doit ni s'inquiéter de baisses importantes ni être enthousiasmé par des avancées importantes. « Ce n’est pas le court terme qui compte; c'est le long terme qui est important.

Addenda : Dans les commentaires, Ogden souligne les récents commentaires de Ben Stein à ce sujet. De plus, Free Money Finance a récemment écrit sur le fait d’aller à contre-courant. Et voici plus d'informations sur le sujet par Andrew Tobias.

J.D. Roth

En 2006, J.D. a fondé Get Rich Slowly pour documenter sa quête du désendettement. Au fil du temps, il a appris à épargner et à investir. Aujourd'hui, il a réussi à prendre une retraite anticipée ! Il veut vous aider à maîtriser votre argent – ​​et votre vie. Aucune arnaque. Pas de gadgets. Juste des conseils financiers intelligents pour vous aider à atteindre vos objectifs.

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