Trouver des actions rentables :un guide pour investir en bourse

Le potentiel de création de richesse du marché boursier est énorme. Je pense que nous en sommes tous conscients. Le débat de longue date, cependant, est de savoir s’il est préférable d’investir dans des actions individuelles (ou dans des fonds qui font exactement cela), ou s’il est préférable de simplement placer son argent dans un fonds indiciel. La plupart des fonds ne parviennent pas à battre le marché, il semblerait donc que les fonds indiciels soient le meilleur choix.

S'il est certainement vrai que l'investissement indiciel présente certains avantages et que certains fonds communs de placement obtiennent de meilleurs résultats que les indices, aucun indice ou fonds n'offrira jamais le potentiel de hausse d'un investissement dans des actions individuelles. C'est une question de mathématiques.

Les indices et les fonds comprennent de nombreuses actions qui évoluent dans toutes les directions. Le prix de l’une de ces actions pourrait doubler au cours de l’année, mais comme la plupart des autres actions de la collection s’en sortiront beaucoup moins bien, la performance de l’indice ou du fonds sera bien inférieure au gain de cette action. Cependant, un investisseur qui détenait ce titre seul aurait plutôt bien réussi.

Bien entendu, vous devez être capable de trouver les actions qui battront les indices et les fonds.

Comment trouver de bonnes actions ?

Les conditions de réussite en bourse ressemblent beaucoup à celles de toute autre entreprise. Une bonne préparation en est une – potentiellement la plus importante – et une grande partie de la préparation consiste à avoir un objectif ferme en tête. En tant qu’investisseur, cela signifie normalement soit rechercher une plus-value du capital, soit rechercher un revenu, ou une combinaison des deux. Aux fins de la discussion ici, je me concentrerai sur l'appréciation du capital.

Un autre élément de l’équation est le délai. Je ne parle pas du temps dont vous disposez pour prendre votre retraite. Il existe de nombreuses publications dans les cercles de planification financière sur la façon dont vous devriez structurer vos investissements dans cette perspective. Ce à quoi je fais référence ici, c'est la durée pendant laquelle vous comptez conserver une position boursière donnée dans votre portefeuille.

Êtes-vous un investisseur patient à long terme qui achète et conserve qui n’aura aucun problème à faire face aux inévitables hauts et bas du marché ? Ou êtes-vous quelqu'un qui veut plus d'action, qui n'a pas la patience de détenir des actions pendant des années et/ou qui ne supporte pas l'idée que, à certains moments, vos positions pourraient être défavorables à vous pendant de longues périodes ?

Vous n’êtes peut-être pas toujours l’un ou l’autre. Il est cependant important de savoir dans quel mode vous vous trouvez lorsque vous cherchez à sélectionner de bonnes actions. De nombreux acteurs du marché boursier se retrouvent en difficulté parce qu'ils se mettent en position de penser qu'ils ne sont qu'un type d'acteur et changent d'avis une fois que les prix commencent à bouger.

Analyse fondamentale

Si vous appartenez à la première catégorie, votre objectif, lorsque vous essayez de trouver de bons titres d’investissement, est d’avoir une vue d’ensemble. Vous êtes Warren Buffett. Vous regardez l’entreprise et son équipe de direction. Il faut examiner ses activités et, dans de nombreux cas, l’économie dans son ensemble. Ce que vous essayez d'identifier, c'est une entreprise dont la valeur augmentera régulièrement au fil du temps.

Comment fais-tu ça ? En réfléchissant à ce qu'il faut pour qu'une entreprise se développe et profite de manière durable.

Qu’est-ce que des entreprises comme celle-là ont ? Ils disposent d’équipes de direction solides qui savent ce qu’elles font, qui ont une vision à long terme et qui ne se soucient pas des résultats d’un trimestre à l’autre ou des fluctuations du cours des actions. Ils évoluent dans des secteurs d'activité (ou niches) en croissance où la concurrence n'est pas si intense que personne ne peut vraiment gagner d'argent.

Ce type d’approche de l’analyse des entreprises est généralement appelé analyse fondamentale. Les fondamentaux sont les éléments sous-jacents qui déterminent la croissance et la rentabilité à long terme d'une entreprise.

L’idée est que vous donnez votre argent à des personnes vraiment compétentes et que vous les faites utiliser à bon escient dans leur entreprise. Ensuite, vous les laissez faire leur travail comme bon leur semble. Tant qu’ils continuent à faire de bonnes choses et à maintenir l’entreprise sur la bonne voie pour une croissance positive de la valeur, vous restez investi. Peut-être qu’à un moment donné, vous encaisserez votre investissement. Peut-être que vous le laisserez à vos enfants ou que vous le ferez don à une œuvre caritative. Quoi qu'il en soit, vous vous attendez à ce que la valeur de votre participation dans l'entreprise ait bien augmenté à ce moment-là.

Analyse de sécurité de Benjamin Graham et David L. Dodd est le texte classique de l'analyse fondamentale des marchés boursiers. Vous pouvez également trouver un bref aperçu sur StockCharts.com.

Analyse technique

Maintenant, si vous appartenez à la deuxième catégorie où vous n’allez pas simplement acheter une action et la conserver, vous devez réfléchir plus spécifiquement à votre période de détention. Je ne veux pas dire par là que vous conserverez des actions pendant une période de temps exacte et c’est tout. Je veux simplement dire que vous devriez avoir une idée de la durée pendant laquelle vous vous attendez à occuper ce poste. Cela pourrait encore prendre des années, ou des mois ou des semaines.

L’avantage de l’investisseur à long terme est qu’il n’a pas à se soucier des fluctuations du prix des actions. Ils investissent sur la base de la croissance à long terme de l'entreprise en supposant que le cours de l'action suivra généralement à peu près au même rythme.

Les acteurs à moins long terme (souvent appelés traders) doivent être conscients de l’évolution des prix à moyen et à court terme. De manière générale, plus votre horizon de détention prévu est court, plus vous devrez vous concentrer sur l’évolution des prix. En effet, les fondamentaux mentionnés ci-dessus sont généralement des éléments à évolution lente qui se manifestent sur des périodes plus longues. Ils ne changent pas rapidement et ne peuvent donc pas vraiment influencer les mouvements de prix à court terme.

Ce que je veux dire par là, c’est que les cours des actions peuvent évoluer à court terme en fonction de nombreux facteurs. Il peut s’agir d’actualités, de données économiques, de variations des taux d’intérêt, de l’environnement général du marché et bien d’autres choses. Ce n’est pas parce qu’une entreprise gagne beaucoup d’argent que le cours de ses actions va augmenter. Si l'entreprise continue de le faire, le titre finira probablement par augmenter, mais entre-temps, d'autres facteurs pourraient le faire dévier ou même chuter. C'est quelque chose qui déroute beaucoup de nouveaux investisseurs.

En vous concentrant principalement sur le prix, vous entrez dans le domaine de l’analyse technique. Cette approche vise à identifier les modèles de mouvement des prix sur le marché afin de déterminer l’orientation future probable. C'est ce qu'on appelle également le market timing, ce qui signifie essentiellement chercher à définir les bons moments pour acheter et vendre. De nombreux investisseurs en actions utilisent l'analyse fondamentale pour trouver de bonnes entreprises, puis utilisent l'analyse technique pour essayer de choisir le meilleur moment pour acheter l'action.

Analyse technique des marchés financiers est largement considérée comme la source ultime sur le sujet. StockCharts.com propose une introduction à l'analyse technique.

Investissement de valeur

À ce stade, vous remarquerez que je n’ai pas encore utilisé le terme investissement de valeur. De nombreuses personnes qualifieraient Warren Buffett d'investisseur de valeur et, à ce titre, placeraient l'investissement de valeur dans la catégorie des investissements à long terme.

L’investissement axé sur la valeur ne doit toutefois pas nécessairement être une approche du type « acheter et enterrer ». En fait, je suppose que la plupart des gens considèrent qu’il s’agit du processus d’identification d’actions qui ne correspondent pas à la valeur de l’entreprise en question. Ils utilisent un certain nombre de mesures pour déterminer la valeur des actions d’une entreprise. Si l’action n’est pas proche de cette valeur, ils l’achèteront ou la vendront dans l’espoir qu’elle finira par revenir à la normale. Dans la plupart des cas, une fois que cela se produit, la position boursière sera liquidée.

Tout cela vous semble probablement très familier. Vous avez sans doute entendu parler des analystes de Wall Street publiant des objectifs de prix, des notes, etc. Ils utilisent généralement l’analyse fondamentale pour déterminer ce qu’ils pensent être la valeur actuelle de l’entreprise (en l’ajustant en fonction de nouvelles informations, bien sûr). Ensuite, ils examinent le prix actuel pour voir comment il correspond à ce que leurs calculs d'évaluation leur disent.

Si vous souhaitez en savoir plus sur l'investissement axé sur la valeur, pensez au classique de Benjamin Graham, L'investisseur intelligent. . The Motley Fool a une interview avec Bruce Greenwald sur les trois étapes de l'investissement axé sur la valeur.

Cela demande du travail

Quel que soit le type d’acteur boursier que vous êtes, il n’existe aucune approche qui ne nécessite pas d’efforts de votre part pour sélectionner les bonnes actions. Même si quelqu'un vous fait des recommandations, vous devez quand même faire preuve de diligence raisonnable pour voir si elles correspondent vraiment à ce que vous essayez de faire sur le marché.

Gardez également à l'esprit que quel que soit le délai d'investissement/de trading que vous effectuez, vous devez toujours adopter une vision à plus long terme. . Il est extrêmement improbable qu’une seule position boursière vous rende riche en peu de temps. Si vous essayez de gagner gros sur une transaction, vous finirez probablement par perdre beaucoup d’argent. L'accumulation de richesse sur les marchés est mieux recherchée par une croissance régulière, mettant le pouvoir de la capitalisation à votre avantage.