Comprendre la tolérance au risque d'investissement :un guide simple

En termes simples, la tolérance au risque correspond à votre propre niveau de confort face aux hauts et aux bas des investissements. Des définitions sophistiquées dans les manuels scolaires pourraient l'appeler « le degré d'incertitude qu'un investisseur peut gérer en ce qui concerne un changement négatif dans son portefeuille »; mais lorsque vous prenez des décisions concernant des investissements, vous pourriez considérer les choses de cette façon :« combien puis-je me permettre de perdre ? »

Faible risque, faible potentiel de récompense

Bien qu’il n’existe pas d’investissements totalement sûrs, nombreux sont ceux dont la probabilité de perdre de la valeur est si faible qu’elle est pratiquement nulle. Inflation mise à part, un compte d'épargne, par exemple, ne perdra pas de valeur à moins que votre banque ne fasse faillite au même moment où la FDIC implose ; théoriquement possible mais avec une probabilité statistique pratiquement nulle.

Mais le revers des investissements assurés par la FDIC est que l’avantage – la probabilité que la valeur de votre compte d’épargne augmente au-delà du taux d’intérêt proposé par votre banque – est également proche de zéro. Il y a peu de risque de baisse, mais pas non plus beaucoup de potentiel de hausse. Si c'est ce que vous préférez, vous avez une faible tolérance au risque .

Risque élevé, potentiel de récompense élevé

D’un autre côté, certains investisseurs sont prêts à accepter un risque de baisse relativement élevé face au potentiel de hausse substantiel. Les « actions de croissance » sont des actions d’entreprises dont les analystes et la direction s’attendent à ce que leur valeur augmente considérablement dans un avenir intermédiaire. Si vous pouvez gérer le voyage et êtes prêt à prendre des risques avec au moins une partie de l'argent de votre portefeuille, vous avez une tolérance au risque élevée. .

Quel est le risque de baisse ? Eh bien, dans le pire des cas (pensez à Enron et à ses employés qui ont investi exclusivement dans des actions Enron), vous pourriez perdre cette partie de votre investissement. Mais de nombreuses entreprises, comme Apple, eBay ou Microsoft, ont connu une croissance exponentielle (non seulement doublée ou triplée, mais multipliée par 100 ou plus) au cours des décennies de leur vie d'entreprise. Les premiers investisseurs, cependant, ont dû accepter que les entreprises avaient encore plus de chances d'échouer complètement que de devenir les leaders du secteur et les sociétés multimilliardaires qu'elles sont aujourd'hui.

Quelle est ma tolérance au risque ?

La tolérance au risque peut être quantifiée dans une certaine mesure, mais ce n’est pas comme la tension artérielle; vous ne pouvez pas obtenir une lecture exacte. Cependant, vous pouvez évaluer votre capacité à gérer les hauts et les bas du marché grâce aux calculateurs de tolérance au risque en ligne et avoir une bonne idée du niveau de risque que vous pourriez être en mesure de tolérer en fonction de votre délai d'investissement.

Si vous avez des décennies devant vous, vous pouvez décider d’accepter davantage de risques à court terme pour un potentiel de croissance à plus long terme. Mais pour l’épargne à court terme, la tolérance au risque d’un investisseur avisé est très faible.

De nombreux planificateurs financiers tentent de calculer votre tolérance au risque en fonction uniquement de vos caractéristiques mesurables ; votre âge, votre temps jusqu'à la retraite, vos revenus et économies actuels, ainsi que vos dettes financières (niveau de vos dettes, combien d'enfants vous avez, si vous avez des besoins particuliers en matière de santé, etc.).

Mais la tolérance au risque est également émotionnelle. Lorsque vous prenez des décisions d’investissement, vous devez tenir compte de l’anxiété que vous pourriez ressentir si votre portefeuille déclinait, même si vous disposez d’une grande marge de manœuvre en termes de valeur monétaire ou d’années. Si vous avez une faible tolérance émotionnelle au risque, vous souhaiterez peut-être moins d'exposition au marché boursier et davantage dans des investissements à faible risque, tels que les comptes du marché monétaire, les comptes d'épargne et les CD.

Sarah Gilbert

Sarah est une blogueuse de formation et une passionnée de la finance dans l'âme. Elle a fait ses armes sur sa première feuille de calcul Excel remplie de données financières à l'âge de 21 ans, lorsqu'elle a commencé sa carrière en banque d'investissement au sein du groupe Loan Syndications de First Union. Elle a ensuite obtenu son MBA à Wharton, travaillé chez Merrill Lynch et est tombée amoureuse de l'analyse de la stratégie d'entreprise et des rangées interminables de chiffres.

Elle est une écrivaine financière et littéraire indépendante (primée !), travaillant entre la cuisson du pain et la recherche de chaussettes pour ses trois petits garçons dans sa maison bien-aimée de Portland, Oregon, en 1912. Le blog encore plus personnel de Sarah sur la parentalité, la nourriture, le vélo et la vie peut être trouvé au Café Mama.

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