Compagnie d'assurance mutuelle

Qu'est-ce qu'une mutuelle ?

Une mutuelle est une compagnie d'assurance détenue par les assurés. La mutuelle a pour seul objet d'assurer la couverture de ses sociétaires et assurés, et ses membres ont le droit de choisir la direction. Les mutuelles investissent dans des portefeuilles comme un fonds commun de placement ordinaire, avec tous les bénéfices retournés aux membres sous forme de dividendes ou d'une réduction des primes. Loi fédérale, plutôt que la loi de l'État, détermine si un assureur peut être qualifié de mutuelle.

Points clés à retenir

• Une compagnie d'assurance détenue par ses assurés est une mutuelle.
• Une compagnie d'assurance mutuelle offre une couverture d'assurance à ses membres et assurés à prix coûtant ou presque.
• Les bénéfices éventuels des primes et des investissements sont distribués à ses membres sous forme de dividendes ou d'une réduction de primes.
• Les mutuelles ne sont pas cotées en bourse, mais s'ils décident finalement de l'être, ils sont « démutualisés ».
• La loi fédérale détermine si un assureur peut être une mutuelle.

Comprendre une mutuelle

L'objectif d'une mutuelle est de fournir à ses membres une couverture d'assurance à prix coûtant ou quasi-coût. Lorsqu'une mutuelle a des bénéfices, ces bénéfices sont distribués aux membres via un versement de dividendes ou une réduction des primes.

Les mutuelles ne sont pas cotées en bourse, par conséquent, leur stratégie d'investissement évite la pression d'avoir à atteindre des objectifs de profit à court terme et peut fonctionner comme le mieux adapté à ses membres avec l'objectif de bénéfices à long terme. Par conséquent, ils investissent dans plus sûr, actifs à faible rendement. Cependant, parce qu'ils ne sont pas cotés en bourse, il peut être plus difficile pour les assurés de déterminer la solvabilité financière d'une mutuelle, ou comment il calcule les dividendes qu'il renvoie à ses membres.

Les grandes entreprises peuvent constituer une société d'assurance mutuelle en tant que forme d'auto-assurance, soit en combinant des divisions avec des budgets distincts, soit en s'associant avec d'autres sociétés similaires. Par exemple, un groupe de médecins peut décider qu'ils peuvent obtenir une meilleure couverture d'assurance et des primes moins élevées en mettant des fonds en commun pour couvrir leurs types de risques similaires.

Lorsqu'une mutuelle d'assurance passe du statut d'associé à celui d'être cotée en bourse, c'est ce qu'on appelle la « démutualisation, » et la mutuelle devient une société d'assurance par actions. Ce changement peut entraîner l'acquisition par les assurés d'actions de la société nouvellement créée. Le plus souvent, cela est fait comme une forme de mobilisation de capitaux. Les compagnies d'assurance par actions peuvent lever des capitaux en distribuant des actions, alors que les mutuelles ne peuvent lever des capitaux qu'en empruntant de l'argent ou en augmentant les taux.

Histoire des mutuelles

L'assurance mutuelle en tant que concept a commencé en Angleterre à la fin du XVIIe siècle pour couvrir les pertes dues aux incendies. Cela a commencé aux États-Unis en 1752 lorsque Benjamin Franklin a créé la Philadelphia Contributionship for the Insurance of Houses From Loss by Fire. Les mutuelles existent désormais un peu partout dans le monde.

Au cours des 20 dernières années, le secteur de l'assurance a connu des changements majeurs, en particulier après que la législation des années 90 a supprimé certaines des barrières entre les compagnies d'assurance et les banques. En tant que tel, le taux de démutualisation a augmenté car de nombreuses mutuelles voulaient diversifier leurs opérations au-delà de l'assurance, et d'accéder à plus de capital.

Certaines entreprises se sont complètement converties en actionnariat, tandis que d'autres ont formé des sociétés de portefeuille mutuelles détenues par les assurés d'une société d'assurance mutuelle reconvertie.