Crypto-monnaie :Faut-il investir ?

"Achetez-les uniquement si vous êtes prêt à perdre tout votre argent", a déclaré le gouverneur de la Banque d'Angleterre, Andrew Bailey, en mai 2021. Il parlait de crypto-monnaies telles que Bitcoin, et l'une des raisons de son scepticisme est que ces jetons virtuels de nouvelle génération "n'ont pas de valeur intrinsèque".

Mais cela en fait-il un mauvais investissement ? En effet, les monnaies traditionnelles sont-elles meilleures ? La livre sterling était auparavant soutenue par l'or, mais la Grande-Bretagne a vendu la moitié de ses réserves entre 1999 et 2002, lorsque l'or était à sa valeur la plus basse en 20 ans. Lorsque les gouvernements peuvent prendre des mesures unilatérales comme celle-ci, les crypto-monnaies décentralisées qui ne sont contrôlées par aucune entité unique commencent à sembler attrayantes.

C'est particulièrement vrai s'ils sont configurés pour imiter un moyen d'échange traditionnel adossé à l'or, et le créateur pseudonyme de Bitcoin, Satoshi Nakamoto, a imité l'or en rendant la monnaie rare et difficile à exploiter. Pour "créer" un nouveau bitcoin, les ressources d'un ordinateur doivent être utilisées pour résoudre des équations. La plupart de ces équations n'aboutiront à rien; de temps en temps, vous toucherez le jackpot et trouverez une pièce.

"C'est son coût de production même qui donne de la valeur au Bitcoin (entre autres facteurs)", écrivait Dominic Frisby dans MoneyWeek en octobre dernier. «Vous ne pouvez pas simplement évoquer des Bitcoins. Vous devez d'abord faire un travail informatique difficile et apporter ainsi votre contribution au réseau. Et même si vous faites cela, rien ne garantit que vous obtiendrez des bitcoins à la fin. Il y a un risque."

Il est donc possible que vous brûliez une quantité considérable d'électricité sans gain financier. Ce n'est qu'un des risques liés à l'extraction de crypto-monnaie, et un facteur important dans la question de savoir si cela en vaut la peine.

Le plus gros coût du minage :l'énergie

Miner des bitcoins consomme beaucoup d'électricité. Dans des preuves présentées au Comité sénatorial américain sur l'énergie et les ressources naturelles en 2018, Arvind Narayanan de l'Université de Princeton a expliqué comment les mineurs de Bitcoin calculaient à l'époque "environ 50 milliards de milliards de hachages… chaque seconde". Combinées, a estimé Narayanan, ces opérations consommaient un peu moins de 1 % de l'approvisionnement mondial en électricité, "soit un peu plus que la consommation d'électricité de l'État de l'Ohio ou celle de l'État de New York".

Et au fil du temps, il faut de plus en plus de puissance pour générer un rendement. En 2020, l'échange d'actifs numériques Zipmex avertissait qu '«il faut près de 30 jours à une grande configuration pour extraire 1 bitcoin. Après avoir déduit le coût de l'électricité et le coût global du matériel et des logiciels, il vous restera au mieux 0,1 BTC de profit chaque mois. Avec la majorité des configurations, le coût de l'électricité et un peu de main-d'œuvre, il vous en coûterait un total de 73 000 $ pour traiter un Bitcoin par mois. »

Au moment de la rédaction de cet article, un seul Bitcoin vaut 34 471 $, vous devrez donc miser sur une augmentation considérable de la valeur pour réaliser le moindre profit. Ou, vous pourriez essayer d'exploiter quelque part où l'électricité est moins chère. En 2018, Elite Fixtures a calculé le coût énergétique de l'extraction d'un seul Bitcoin dans 115 pays différents et a trouvé des prix allant de 1 190 $ à Trinité-et-Tobago à 26 170 $ en Corée du Sud. Au Royaume-Uni, le coût était de 8 402 $. Malheureusement, il n'est pas possible pour la plupart d'entre nous de lever le pied et de commencer à exploiter dans un autre pays :les coûts de déménagement réduiront considérablement les bénéfices potentiels.

​Générer de l'argent grâce au minage

Ce n'est pas seulement l'énergie du minage de cryptomonnaies qui coûte de l'argent :vous devez aussi payer pour le matériel. En théorie, vous pourriez utiliser votre PC personnel, mais cela est susceptible de générer au mieux un filet d'argent, et les opérations les plus sérieuses sont passées à des conceptions de circuits intégrés spécifiques à l'application (ASIC) conçues sur mesure pour l'exploitation minière.

Une plate-forme minière qui utilise cette technologie est l'Antminer S19 Pro, qui coûte 6 500 £ et qui peut déchirer 110 térahashes par seconde. En moyenne, cela devrait générer environ 0,0007 BTC par jour - mais avec une consommation d'énergie d'environ 3,25 kW, il vous en coûtera environ 18,72 $ par jour pour exploiter 24 heures sur 24. Aux taux actuels, vous pouvez vous attendre à un bénéfice d'exploitation de 4,25 $ (3,05 £) par jour, soit 1 551 $ (1 116 £) par an.

De toute évidence, cette configuration ne fera pas de vous un millionnaire. Il faudrait près de six ans juste pour rembourser le coût du matériel - et il y a aussi une complication supplémentaire. La complexité de l'algorithme de minage de Bitcoin est continuellement mise à jour pour compenser les avancées technologiques du matériel de minage, afin de garantir que les futurs ordinateurs ne puissent pas inonder le marché de pièces générées à moindre coût.

Cela signifie que le matériel de pointe d'aujourd'hui peut rapidement devenir non rentable. En 2018, l'International Business Times a rapporté que les mineurs en Chine vendaient du matériel minier plus ancien parce qu'il n'était plus possible d'extraire suffisamment de devises avec ces machines pour couvrir leurs frais d'électricité :"une machine minière achetée au prix d'environ 20 000 yuans (2 885 $). ) il y a un an est vendu à un prix compris entre 100 yuans et 1 600 yuans. Donc, si vous voulez continuer à miner des pièces à un rythme constant, vous devez continuer à investir dans le matériel le plus récent.

Si vous préférez ne pas constamment mettre à jour votre plate-forme de minage, une alternative consiste à exploiter dans le cloud en utilisant des sites comme shamining.com, hashing24.com ou genesis-mining.com. Cela vous permet de bénéficier de l'expertise d'équipes dédiées pour qui l'exploitation et le raffinage d'une opération minière est un travail à temps plein, et dans de nombreux cas, vous pouvez également faire des choix responsables en matière de consommation d'énergie. Shamining se concentre sur l'énergie solaire et éolienne, par exemple, tandis que Genesis Mining est basée en Islande, un pays où 80 % de l'électricité provient de sources renouvelables.

Le cloud mining reste cependant une dépense, la plupart des services nécessitant un paiement initial. Lorsque vous en choisissez un, vérifiez l'investissement minimum requis, la durée minimale du contrat, le bénéfice attendu et les conditions auxquelles vous pouvez retirer votre part des bénéfices de l'opération.

Pouvez-vous toujours créer des Bitcoins ?

Si vous voulez vraiment utiliser votre propre ordinateur pour l'exploitation minière, il existe des sites qui peuvent vous aider. nicehash.com est celui qui facilite les choses, avec un modèle d'exploration de données qui a (un peu bizarrement) également été adopté dans la dernière version de la suite antivirus Norton 360.

L'idée dans les deux cas est simple. Le logiciel fonctionne silencieusement en arrière-plan, utilisant la capacité de réserve de votre ordinateur pour extraire de la crypto-monnaie – dans le cas de Norton, Ethereum. Tout ce que vous gagnez est automatiquement transféré dans votre portefeuille.

Cela ressemble à une évidence :vous ne verrez peut-être qu'un petit bénéfice, mais comme il n'y a aucun impact sur l'utilisation de votre ordinateur, c'est de l'argent gratuit, n'est-ce pas ? Eh bien, peut-être pas. Si vous utilisez le processeur de votre ordinateur, il est presque certain que vous consommerez beaucoup plus d'électricité que vous ne le récupérerez jamais.

Les cartes graphiques avec leurs cœurs abondants et leur traitement parallèle sont bien mieux adaptées à l'exploitation minière. Si vous avez une carte graphique puissante qui passe la majeure partie de sa journée à rester inactive, cela peut valoir la peine de la mettre au travail. Cependant, c'est précisément pour cette raison que ces cartes sont difficiles à trouver, les passionnés de minage achetant des stocks de GPU haut de gamme, entraînant une pénurie mondiale de matériel graphique. Pour gérer la demande, Nvidia a même commencé à expédier des cartes qui réduisent délibérément leurs propres performances lorsqu'elles sont utilisées pour extraire des crypto-monnaies.

La crypto-monnaie est-elle éthique ?

Il est clair que, quelle que soit la façon dont vous générez votre crypto-monnaie, cela impliquera de consommer de grandes quantités d'énergie, ce qui ne peut pas être bon pour l'environnement. L'indice de consommation d'électricité Bitcoin de l'université de Cambridge a récemment mis la consommation mondiale d'électricité de Bitcoin à peu près au même niveau que celle d'un pays européen de taille moyenne comme la Suède ou l'Ukraine.

Beaucoup ont conclu que cela seul est une bonne raison d'interdire toutes les crypto-monnaies. "Bitcoin pourrait être la première version inefficace d'une technologie perturbatrice", a récemment déclaré au FT le Dr Larisa Yarovaya, maître de conférences à l'université de Southampton. « Il devrait mourir pour le bien commun de la planète et être remplacé par un nouveau modèle. Il consomme plus d'électricité qu'un pays. Tout le reste n'est que détail."

Et le coût sociétal de l'extraction de crypto-monnaie ne se fait pas sentir uniquement dans la consommation d'électricité. Les GPU et la mémoire utilisés dans les plates-formes minières sont un cocktail lourd de silicium, de cuivre, de bore, de cobalt, de tungstène et de toutes sortes de produits chimiques. Certaines de ces matières premières sont rares, ce qui est en partie responsable de la pénurie mondiale actuelle de CPU. Les matériaux de terres rares sont - en partie - utilisés pour extraire des devises virtuelles très volatiles.

Il y a, au moins, une certaine prise de conscience de ces problèmes au sein de l'industrie de la crypto-monnaie. Le Crypto Climate Accord, fondé plus tôt cette année, se décrit comme "une initiative dirigée par le secteur privé pour l'ensemble de la communauté crypto axée sur la décarbonisation de l'industrie de la crypto-monnaie en un temps record".

L'Accord - qui est soutenu par certains grands noms de l'industrie de la cryptographie - est largement axé sur l'exploitation minière à 100% d'énergie renouvelable, avec une date cible de 2030. C'est plus agressif que de nombreux objectifs climatiques, mais étant donné qu'une grande partie de l'exploitation minière est entrepris par des fermes non officielles dans le monde entier, il est très peu probable qu'il nettoie l'ensemble de la pratique.

Et même s'il parvient à déplacer la production vers le solaire, l'éolien et d'autres sources d'électricité renouvelables d'ici neuf ans, la question demeure :cette énergie ne serait-elle pas encore mieux utilisée pour alimenter quelque chose de plus bénéfique ?

Autres moyens de tirer profit des crypto-monnaies

Vous n'avez pas besoin de créer vous-même des pièces pour participer au boom de la cryptographie. Le prix de toutes les crypto-monnaies est en constante évolution et, comme pour toute autre devise, vous pouvez investir en achetant à bas prix et en revendant à prix élevé. Selon CryptoCoin News, une étude réalisée en 2021 par la société d'investissement AJ Bell a révélé que "plus de Britanniques ont acheté dans la crypto-monnaie que dans les actions... 7% des jeunes adultes ont investi dans la crypto au cours de l'année dernière. La FCA estime que 2,3 millions de Britanniques possèdent désormais une crypto-monnaie, ce qui représente 3,4 % de la population du Royaume-Uni."

Si vous n'êtes pas parmi eux, vous vous demandez peut-être si vous ne l'avez pas laissé trop tard. Nous ne pouvons pas vous dire si vous devriez acheter dans la crypto-monnaie :personne ne peut dire ce qui arrivera au marché au jour le jour, encore moins à plus long terme, donc ceux d'entre nous qui n'ont pas investi en 2010 ne peuvent que regarder en arrière et rue ce que nous avons manqué. Cependant, étant donné que moins d'un Britannique sur 25 a déjà investi dans une monnaie numérique, le marché pourrait encore voir des gains à mesure que les intérêts augmentent.

Si vous décidez d'investir, il y a quelques facteurs importants à considérer, dont l'impact environnemental n'est pas le moindre. Assurez-vous de faire confiance à l'institution que vous utilisez pour acheter votre devise et envisagez d'acheter lorsque le marché est en baisse, afin de maximiser vos chances de vendre à profit plus tard. Enfin, rappelez-vous où nous en sommes arrivés, avec les conseils de la Banque d'Angleterre :il n'y a aucune garantie dans le monde des crypto-monnaies, alors "achetez-les uniquement si vous êtes prêt à perdre tout votre argent".