Qu'est-ce qu'une offre DEX initiale (IDO) ? En quoi est-ce différent de l'ICO et de l'IEO ?

La communauté des crypto-monnaies a été particulièrement créative lorsqu'il s'agit de trouver de nouvelles façons d'amorcer des projets et de collecter des fonds.

Fin 2017 et 2018, nous avons vu l'apparition d'offres initiales de pièces (ICO), où les équipes collecteraient des fonds en vendant une partie de leur offre totale de jetons au public. Cela a créé une euphorie absolue car ces pièces fraîchement frappées se multipliaient en valeur une fois qu'elles étaient cotées en bourse et ouvertes à la négociation.

Navigation Rapide:

• Qu'est-ce qu'une offre DEX initiale ou IDO ?
• Les IDO dans leur forme la plus populaire :en quoi diffèrent-elles des IEO ?
• Capitalisation boursière initiale très faible :est-ce la sauce secrète de l'IDO ?
• Avantages et inconvénients des IDO
• Comment investir dans une IDO ?
• Les plates-formes IDO Launchpad les plus populaires

Les ICO ont été principalement déployées via la norme de protocole ERC-20 d'Ethereum, et ils sont rapidement devenus le principal cas d'utilisation des jetons basés sur ETH. Les premiers ICO en 2016 n'ont levé que quelques millions, mais un an plus tard, la somme moyenne se situait entre 20 et 30 millions de dollars. Peu après, des projets plus importants comme Bancor ont levé plus de 150 millions de dollars.

Le battage médiatique était si fort à l'époque que certains projets ont réussi à lever des sommes énormes. Le meilleur exemple pour le pic est peut-être EOS – le projet a reçu plus de 4 $ milliard dans le financement tout au long de sa vente symbolique de longue durée.

Comme tout ce qui devient trop hype trop vite, la bulle ICO a éclaté en 2018, mais il ne nous a pas fallu longtemps pour voir un nouveau modèle avec quelques différences clés. Vers la fin du premier trimestre 2019, les offres d'échange initiales (IEO) ont fait leur entrée remarquée.

Largement dirigé par le Binance Launchpad, ces IEO ont suivi le modèle de financement participatif des ICO, mais les projets ont été examinés beaucoup plus attentivement. Depuis qu'ils ont été lancés sur des bourses populaires telles que Binance, KuCoin, Huobi, OKEx, et ainsi de suite, les équipes d'échange ont effectué une due diligence approfondie, c'est pourquoi les IEO n'étaient pas aussi nombreux que les ICO - il y avait une barrière à l'entrée plus élevée. Outre la collecte de fonds, Les IEO ont également bénéficié de leur cotation en bourse, qui a géré leur vente symbolique. L'une des plus grandes difficultés des investisseurs en ICO en 2018 est de savoir si ou quelle bourse acceptera de répertorier leur jeton alors que la variété des ICO était énorme.

Certains des projets les plus populaires qui sont actuellement des entreprises de plusieurs millions et même plusieurs milliards de dollars ont commencé en tant qu'IEO. Il s'agit notamment d'Elrond, Réseau Matic (maintenant Polygone), Réseau Céler, WazirX, et protocole de bande.

À la lumière des préoccupations relatives à l'inscription, ainsi que la popularité croissante des échanges décentralisés tels que Uniswap (Ethereum) et PancakeSwap (BSC), n'importe qui peut répertorier un nouveau jeton et commencer à lui fournir des liquidités. Ce n'était donc qu'une question de temps avant que les ventes de jetons en profitent.

Alors, en 2021, un petit nouveau sur le bloc a rendu ce qui précède plutôt obsolète. Les offres DEX initiales (IDO) ont occupé le devant de la scène, Examinons donc en profondeur ce qu'ils sont et tout ce que vous devez savoir à leur sujet.

Qu'est-ce qu'une offre DEX initiale ou IDO ?

Il convient de noter que le concept original des offres DEX initiales a énormément évolué au fil des ans, et, dans sa forme actuelle la plus populaire, cela a peu à voir avec ce qu'il était censé être lorsque le premier IDO a eu lieu.

Dans son essence, une offre DEX initiale succède aux ICO et aux IEO en ce sens qu'elle vise à collecter des fonds et à démarrer un projet. Pourtant, contrairement aux ICO et IEO où les jetons sont vendus avant la cotation, avec les IDO, ils sont cotés immédiatement sur une bourse décentralisée (DEX) - par conséquent, le nom.

Le tout premier IDO à avoir eu lieu a eu lieu en juin 2019 - Raven Protocol. L'équipe derrière le protocole a choisi d'utiliser l'échange décentralisé de Binance - le Binance DEX. Ils y mettent le jeton à un prix déterminé, et les commerçants pouvaient l'acheter jusqu'à ce que le plafond soit atteint. C'est ainsi que se sont déroulées les premières IDO sur la plupart des plateformes.

Ce mode particulier de collecte de fonds avait, en théorie, quelques avantages puissants, y compris:

• Commerce rapide
• Liquidité immédiate
• Collecte de fonds ouverte et équitable

Pourtant, les investisseurs n'étaient pas satisfaits. La raison en était que ces ventes symboliques seraient essentiellement achetées en quelques secondes, laissant peu de chance aux investisseurs Joe moyens d'obtenir une part et de participer. L'idée qu'ils se faisaient ramasser par des robots et des initiés était née, et l'industrie a dû s'adapter pour satisfaire la demande croissante.

Cela a conduit à la naissance des plates-formes de lancement IDO – l'un des sujets les plus brûlants de la fin de 2020 et de 2021.

Les IDO dans leur forme la plus populaire :en quoi diffèrent-elles des IEO ?

Dans leur forme et forme les plus populaires, de nos jours, Les offres DEX initiales sont particulièrement similaires aux offres d'échange initiales (IEO) avec quelques différences clés.

Avec un IEO, c'était la bourse qui examinait le projet et organisait la vente symbolique. Avec un IDO - c'est une plate-forme tierce qui contrôle l'échange tandis que la vente de jetons elle-même se déroule de manière quelque peu décentralisée.

En théorie, tout le monde peut collecter des fonds via un IDO avec une plate-forme de lancement tierce, car tout ce qu'ils auraient à faire est d'ouvrir une piscine.

La façon dont cela fonctionne est assez simple. Un projet va à une rampe de lancement, et s'ils satisfont à leurs exigences, ils sont choisis pour conduire une IDO. Le processus lui-même peut varier d'un tableau de bord à l'autre, mais le concept est toujours le même.

Il existe un pool où les utilisateurs peuvent acheter des « IOUs » du jeton que le projet souhaite lancer. Une reconnaissance de dette est une reconnaissance de dette. En d'autres termes, les investisseurs paient leurs jetons à l'avance mais les reçoivent lors de l'événement de génération de jetons (TGE), qui se produit généralement très peu de temps après l'IDO lui-même (généralement en quelques heures).

Une fois l'IDO conclu avec succès, et le TGE a lieu, le jeton est immédiatement coté pour être négocié sur un échange décentralisé. Dans la plupart des cas, cela se produit sur Uniswap car le nombre prédominant de projets est toujours construit sur Ethereum, et leurs jetons sont basés sur la norme de protocole ERC20.

Pourtant, d'autres blockchains gagnent également en popularité, dont Solana, Pois, et la Binance Smart Chain (BSC). C'est pourquoi certains projets préfèrent que leurs jetons soient lancés dessus pour éviter les frais de réseau élevés sur Ethereum. Dans ce cas, le jeton serait coté sur des bourses natives telles que PancakeSwap de BSC, par example.

Cela dit, nous pouvons déjà voir quelques différences et quelques similitudes entre les ICO et les IEO. Voici un tableau comparatif complet :

Capitalisation boursière initiale très faible :est-ce la sauce secrète de l'IDO ?

Contrairement aux offres de pièces initiales, surtout pendant le pic de 2017-2018, Les IDO ont généralement une capitalisation boursière très faible lorsque leur cotation publique a lieu. Ce n'est généralement que quelques millions ou, dans de nombreux cas, même moins d'un million. Cela est dû aux périodes d'acquisition pour presque tous les détenteurs de jetons (y compris l'équipe et les investisseurs de départ et privés), à l'exception de ceux qui participent au processus d'offre initial de DEX.

Le processus IDO lui-même recueille généralement la plus petite somme d'argent. Comme mentionné ci-dessus, chaque participant peut gagner une dotation de quelques centaines de dollars, et la somme totale amassée dépasse rarement 500 000 $.

Quel est l'intérêt de cela ? Il y a quelques éléments à considérer :

• La demande devrait rester élevée pendant la découverte des prix. D'où, les bons projets peuvent facilement monter en flèche jusqu'à 10 fois au moment où ils arrivent sur les marchés. De là, certains projets ont même été multipliés par 10, qui fournit un retour de 100x pour les participants IDO. Même après un 100x, un projet qui a commencé avec une capitalisation boursière de 3 millions de dollars serait à 300 millions de dollars, ce qui est quelque chose de raisonnable.
• Cela résout certains des problèmes ICO/IEO où les investisseurs se précipitent pour vendre avec profit et vider le prix dès que le jeton est coté – cela pourrait facilement créer un effet boule de neige.
• Le montant de la collecte peut encore être élevé (quelques millions de dollars voire plus), mais l'offre initiale en circulation est ce qui compte en termes de rendement.

IDO multi-chaînes, Launchpads multiples :une nouvelle tendance

Avec ce qui précède à l'esprit, il convient de noter qu'il existe une tendance croissante selon laquelle les projets lanceraient leurs IDO sur plusieurs rampes de lancement pour capturer plus de blockchains et un plus large éventail d'investisseurs.

Alors, par example, un projet ferait un IDO sur une plate-forme basée sur Ethereum et un autre (ou quelques autres) sur d'autres plates-formes construites sur Binance Smart Chain, Pois, Solana, ou d'autres réseaux.

Cela permet aux utilisateurs de choisir où ils souhaitent participer.

Gagnant-gagnant :les investisseurs bénéficient d'un retour sur investissement énorme alors que le projet fait l'objet d'un marketing excessif

Il s'agit d'une autre partie typique de pratiquement chaque offre DEX initiale - le processus de liste blanche. Parce que la demande pour ces ventes symboliques est très élevée, les plates-formes de lancement ne peuvent autoriser qu'un nombre limité d'utilisateurs à participer et leur fournir une allocation de taille très limitée, vaut généralement quelques centaines de dollars.

C'est pourquoi chaque IDO est soumis à un vaste processus de liste blanche qui réduit le nombre de participants à un maximum pris en charge.

Pour être éligible à la liste blanche, les utilisateurs doivent effectuer diverses tâches marketing, qui comprennent souvent :

• Rejoignez le chat Telegram du projet
• Retweetez et commentez les tweets du projet
• Comme les plateformes de médias sociaux du projet et ainsi de suite

Cela crée une tempête marketing complète pour l'IDO qui voit la croissance de ces communautés de manière exponentielle. Ce n'est pas une surprise de voir un futur projet IDO en collecter plus de 100, 000 abonnés sur Twitter et autant de personnes dans leurs groupes Telegram en quelques jours.

Un autre critère partagé est que les utilisateurs doivent détenir un certain nombre de jetons natifs de la plate-forme de lancement elle-même. Par example, la populaire rampe de lancement IDO Polkastarter a deux pools - un ouvert à tous et un où seuls les détenteurs de POLS peuvent participer. La concurrence dans ce dernier est considérablement plus petite.

Typiquement, il y aurait deux séries de listes blanches :une pour ceux qui détiennent les jetons natifs de la rampe de lancement et une pour le grand public. Naturellement, le second tour voit la compétition astronomique, laissant des chances de participation considérablement faibles. C'est pourquoi certaines plateformes sont passées à un autre modèle de distribution de jetons d'allocations garanties.

Les deux ci-dessus créent un effet marketing gigantesque qui contribue à générer une demande pour le jeton IDO sur le marché secondaire, quelque chose qui manquait souvent par rapport aux ICO et IDO.

Allocations IDO garanties :quelles sont-elles ?

Pour obtenir une allocation dans un prochain IDO, la plupart des plates-formes exigent désormais que leurs utilisateurs détiennent leurs propres jetons natifs (comme mentionné ci-dessus) pour augmenter les chances de participation.

Pour éviter les loteries, pourtant, certaines plates-formes ont décidé de garantir une allocation basée sur le nombre de jetons natifs détenus par un utilisateur. Quelques exemples incluent Kickpad, BSCPAD, TrustSwap, et ainsi de suite.

Alors, par exemple, si une IDO veut collecter 100 $, 000 et il y en a 1, 000 participants qualifiés, ils recevraient chacun 100 $.

Pourtant, pour inciter les plus gros détenteurs, Les plates-formes de lancement ont également créé des niveaux où le plus de leurs jetons que l'utilisateur détient, plus leur allocation serait élevée. C'est pourquoi les prix de nombreux jetons appartenant aux rampes de lancement IDO ont également considérablement augmenté en valeur.

Avantages et inconvénients des IDO

Comme pour tout, les offres DEX initiales ont également leurs avantages et leurs inconvénients. Regardons de plus près.

Avantages

• Pratiquement tous les projets peuvent collecter des fonds.

La suppression des procédures de vérification rigoureuses des IEO a permis à de nombreux projets d'accéder à des capitaux participatifs, qui, en théorie, profite à l'ensemble de l'industrie. Bien sûr, cela peut aussi être un inconvénient - lisez ci-dessous.

• La flexibilité

Les investisseurs n'ont pas à attendre de longues périodes pour que les jetons soient cotés en bourse. La liste se produit généralement immédiatement après la fin de l'IDO, leur donnant la possibilité de rentabiliser leur investissement plus rapidement qu'avec les ICO.

• Liquidité instantanée et élevée

Il est devenu pratique pour la plupart des projets de verrouiller une partie considérable de leurs fonds participatifs sous forme de liquidité sur le DEX où le jeton commence à être négocié. En plus de ça, de nombreux projets offriront immédiatement des programmes de jalonnement pour inciter à la détention.

• Transparence

Parce que tout se passe en chaîne, il y a la traçabilité, et tout le monde peut vérifier les contrats de token à l'avance (s'ils sont publics, bien sûr).

Désavantages

• Processus de vérification obscure :terrain pour les escroqueries

Dans la continuité du premier avantage, le fait qu'il y ait une telle demande d'IDO permet également aux escrocs de créer des projets obscurs et de les faire démarrer assez rapidement.

• Critères de participation coûteux

Alors que la plupart des plateformes ont un tour public auquel tout le monde peut participer, les chances de gagner une allocation sont pratiquement inexistantes en raison de la concurrence vertigineuse. C'est pourquoi les utilisateurs doivent détenir un grand nombre de jetons de rampe de lancement pour obtenir un investissement important et un bon retour sur investissement.

• Sac disproportionné tenant entre les graines, investisseurs privés et publics

La plupart des IDO conserveront la majorité des jetons pour l'équipe et les investisseurs du tour d'amorçage/privé. Comme mentionné ci-dessus, l'acquisition au fil du temps aide à empêcher un vidage de découverte de prix du jeton. Pourtant, une fois les dates de déblocage selon le calendrier d'acquisition atteintes, cela se traduit presque toujours par des prises de bénéfices massives. Astuce de pro :en traçant les smart contracts, les investisseurs peuvent facilement voir quand un tel événement a lieu (généralement une fois par semaine, une fois par mois, ou une fois par trimestre).

Comment investir dans une IDO ?

Participer à un IDO est un processus qui peut varier en fonction de la rampe de lancement choisie. Pourtant, il y a quelques exigences que la plupart des projets ont tendance à suivre, quelle que soit la rampe de lancement.

Étape 1 : effectuer le KYC/AML

La grande majorité des IDO exigent de leurs investisseurs qu'ils effectuent une procédure de filtrage KYC/AML avant de leur permettre de participer. Cela est dû au fait que le cadre réglementaire des crypto-monnaies dans la majorité des pays est devenu beaucoup plus strict. Pour éviter tout problème législatif potentiel, presque tous les projets IDO mènent un KYC. C'est aussi la raison pour laquelle les citoyens américains sont rarement autorisés à participer.

Étape #2 (Facultatif) :Conservez les jetons du Launchpad

C'est également quelque chose que presque toutes les plates-formes de lancement exigent des investisseurs potentiels. S'ils veulent être éligibles à une allocation, ils doivent détenir un certain nombre de ses jetons ou fournir des liquidités sous une forme ou une autre.

Comme mentionné ci-dessus, parfois, cela augmente les chances de gagner une allocation.

Étape #3 Le processus de liste blanche

Comme mentionné ci-dessus, être éligible à une allocation, les utilisateurs doivent être ajoutés à la liste blanche. En dehors d'un check-up KYC, ils doivent également effectuer diverses tâches telles que suivre certaines pages sur Twitter, retweeter certains messages, et rejoignez des groupes Telegram spécifiques.

Étape 4 Préparez un portefeuille Web 3.0

Pour participer à une IDO, les utilisateurs doivent interagir avec la plate-forme de lancement pour investir d'abord et, seconde, pour recevoir leurs jetons.

Il existe de nombreuses options avec le portefeuille le plus utilisé, aussi l'un des plus réputés, étant MetaMask.

Étape #5 Apprenez à utiliser Uniswap et d'autres DEX

En supposant que vous parveniez à obtenir une allocation et à recevoir les jetons dans votre portefeuille, vous voudriez éventuellement commencer à les échanger.

Pour accéder à la liste immédiate, vous devez vous familiariser avec le fonctionnement d'Uniswap et d'autres échanges décentralisés. Étant donné que beaucoup d'entre eux partagent des interfaces similaires avec Uniswap, ce guide est un excellent point de départ.

Les plates-formes IDO Launchpad les plus populaires

polkastarter

Polkastarter peut être considéré comme le pionnier dans le domaine des rampes de lancement car il fait partie des premières plates-formes disponibles. C'est aussi actuellement le plus grand. Les projets sur Polkastarter obtiennent généralement des dizaines, sinon des centaines de milliers d'abonnés et développez leur communauté de façon exponentielle.

DuckSTARTER par DuckDAO

DuckSTARTER est la plate-forme de lancement de DuckDAO, et c'est aussi celui qui reçoit une attention sérieuse de la part des investisseurs. Il a démarré avec succès de nombreux projets et continue de susciter un vif intérêt.

Tampon BSC

Le BSC Pad est la première rampe de lancement conçue pour les projets sur Binance Smart Chain. Il est également intéressant que les utilisateurs reçoivent des allocations garanties en fonction du nombre de jetons BSCPAD qu'ils détiennent, éliminer le processus de loterie mais également réduire la taille de l'allocation en fonction des objectifs de collecte de fonds.

Bien sûr, ce sont quelques-unes des rampes de lancement les plus populaires. Ci-dessous une infographie, courtoisie de Coin98 Analytique.