Qu'est-ce qu'une CBDC ?

Les investisseurs en crypto ne négocient ni ne vivent dans une bulle. Leur marché est étroitement surveillé par les institutions et les organisations qui craignent que des actifs décentralisés ne les usurpent. Pour contrer la technologie perturbatrice, les banques ont pensé à créer leur propre monnaie numérique :une monnaie numérique de banque centrale (CBDC). Mais qu'est-ce qu'une CBDC ?

CBDC n'est pas un mot nouveau dans le vocabulaire de l'amateur moyen de crypto-monnaie. Pourtant, c'est un mot qui est certainement utilisé plus fréquemment que ce à quoi nous sommes habitués.

Nous avons des nouvelles et des mises à jour sur les CBDC presque chaque semaine, ce qui laisse beaucoup se demander en quoi consiste le « hype ». Après tout, n'est-ce pas que les banques, Les politiciens, et les experts monétaires détestent tout ce qui a à voir avec les monnaies numériques comme la crypto ?

La situation n'est pas si simple. Alors que ceux qui détiennent les pouvoirs les plus élevés n'aiment pas la liberté que créent les actifs décentralisés et numériques, ils aiment toujours la technologie blockchain (en particulier les réseaux autorisés) et tout ce qu'elle offre.

Après la précédente course de taureaux, Bitcoin et d'autres actifs saignaient pendant toute l'année 2018. Pendant ce temps, Les entreprises et autres grandes entreprises ont commencé à créer en silence des solutions basées sur la blockchain qui avaient le potentiel de surpasser les systèmes existants.

De la même manière, alors que les investisseurs célébraient avec euphorie la montée parabolique de Bitcoin pendant la majeure partie de la dernière décennie, les institutions financières recherchaient (bien avant les entreprises) des moyens de mélanger la technologie blockchain et les monnaies fiduciaires.

Comment ce voyage a-t-il commencé, et quels pays ont pris la première initiative ? Par ailleurs, quelle est la prémisse des CBDC, et en quoi sont-ils différents par rapport aux crypto-monnaies ?

Histoire de la CBDC

Inspiré par le succès de Bitcoin, les banques centrales de toutes les régions du monde ont commencé à rechercher et à discuter ouvertement de la perspective des monnaies numériques des banques centrales vers 2015.

Il est important de noter que même si cette période a marqué le premier moment où l'idée des CBDC a fait surface, des recherches et des discussions non divulguées ont probablement eu lieu bien plus tôt. La crise financière chypriote de 2013 a été un tournant dans l'adoption de Bitcoin, et cela a probablement aussi conduit à un changement dans la façon dont les banques perçoivent sérieusement les monnaies décentralisées.

Mais que ce soit officiel ou non, nous divisons l'histoire de la CBDC en fonction de l'endroit où elles ont été le plus recherchées :à l'ouest et à l'est.

CBDC dans l'ouest

Dans l'ouest, l'idée a été évoquée pour la première fois en septembre 2015 par Andrew Haldane, l'économiste en chef de la Banque d'Angleterre. Lors d'un discours, il a proposé les CBDC comme méthode d'application des taux d'intérêt négatifs. Un an plus tard, le sous-gouverneur de la politique monétaire de la banque centrale a également prononcé un discours sur les monnaies numériques de la banque centrale.

En dehors du Royaume-Uni, seuls quelques autres pays disséminés dans le monde ont mentionné les CBDC. Entre 2016 et 2017, seulement l'Equateur, Uruguay, et la Suède ont discuté de telles monnaies.

Le premier geste décisif a eu lieu en 2019 lorsque la Banque centrale européenne (BCE) a annoncé son intention d'évaluer les avantages et l'efficacité d'une CBDC. Comme nous l'expliquerons plus tard, L'Europe a été poussée à le faire alors qu'une monnaie d'entreprise mondiale menaçait la zone euro.

En 2020, la BCE a publié un rapport sur l'euro numérique. Le document révèle que la banque centrale finira d'expérimenter de nombreux concepts, cadres réglementaires, et des idées d'ici la mi-2021. Après ce point, la BCE envisage de commencer à développer l'euro numérique.

CBDC de l'Est

Dans l'est, la Banque populaire de Chine (PBoC) a pris l'initiative et a devancé tout le monde. Non seulement la Chine a progressé bien plus vite que ses proches voisins, mais il a également réussi à laisser le monde occidental abasourdi.

La banque centrale de Chine a travaillé sur le yuan numérique dès 2014. À l'époque, la PBoC a engagé une équipe de chercheurs pour travailler sur un projet appelé DCEP (Digital Currency Electronic Payment). Bien que cela reste le nom officiel du projet, nous y ferons référence, comme la plupart le font, comme le projet de yuan numérique.

Dans les déclarations ultérieures des représentants de la banque, nous avons découvert que la recherche à elle seule a duré quatre ans. Ce n'est qu'en 2018 que la PBoC a également commencé à concevoir le yuan numérique.

Avec plus de temps libre, le gouvernement chinois a dirigé la recherche CBDC, et en 2019, il était capable de lancer le premier réseau tangible. En octobre, Le président Xi Jinping a tenu le célèbre "discours sur la blockchain". Xi a effectivement annoncé le début d'une nouvelle politique qui conduira à l'adoption de la blockchain à l'échelle nationale.

Plus tard, il a également annoncé le lancement d'une phase bêta du Blockchain Service Network (BSN). Représentant l'infrastructure critique qui soutient le yuan numérique, le BSN a terminé sa phase bêta 6 mois plus tard.

Qu'est-ce qu'une monnaie numérique de banque centrale ?

Une CBDC est une monnaie numérique basée sur la blockchain émise par une banque centrale. Comme ils sont dans une phase incroyablement précoce, la plupart des individus ne peuvent que spéculer sur les caractéristiques et caractéristiques possibles des CBDC. Pour le moment, aucune monnaie numérique de ce type n'a été lancée.

L'exception claire est le yuan numérique chinois. Pourtant, cette CBDC est encore en expérimentation, et il n'y a aucune information officielle concernant la conception de la monnaie. Compte tenu de l'environnement et de la situation modernes de la nation, nous pouvons supposer sans risque que le nouveau yuan (ou plutôt sa blockchain) sera privé et conçu pour les paiements en ligne commerciaux.

Définir les détails exacts d'une CBDC est difficile à l'heure actuelle. Néanmoins, divers rapports et déclarations publiés au cours des dernières années peuvent nous orienter dans la bonne direction. L'Union européenne et la Chine ont été les principaux contributeurs jusqu'à présent, et leur conception proposée ou imaginée peut nous en dire plus sur le fonctionnement des CBDC.

Alors que la Chine a été ironiquement plus publique sur son projet, nous utiliserons principalement l'Union européenne et la Banque centrale européenne pour les besoins de cet article. Nous prévoyons de présenter l'expansion de la Chine dans le domaine des CBDC dans un article ultérieur.

Quel est l'intérêt pour les CBDC ?

L'année dernière, la Banque des règlements internationaux (BRI) a mené une enquête pour connaître le niveau d'engagement et d'intérêt des banques centrales pour les monnaies numériques. Les résultats ont montré qu'un nombre impressionnant de 80 % de recherches, expérimenté, ou des CBDC activement développées.

La BRI a déclaré que l'annonce par Facebook du stablecoin d'entreprise Libra en 2019 s'était transformée en un point de basculement pour l'intérêt de la CBDC. Les banques centrales craignaient que la Balance n'affecte négativement non seulement la stabilité monétaire de pays individuels mais du monde entier. En tant que tel, ils ont commencé à faire lentement pression sur la plate-forme de médias sociaux tout en travaillant sur leurs propres solutions.

Le rapport affirme également que le nombre de banques centrales qui prévoyaient de lancer une CBDC au cours des six prochaines années a doublé en 2019.

Curieusement, il semble que Bitcoin ait eu une faible influence sur l'introduction de la monnaie numérique appartenant à l'État. Cela s'est peut-être produit parce que les banques ont compris que le géant de l'informatique et la principale plate-forme de médias sociaux pourraient tirer parti de sa base d'utilisateurs pour transformer les monnaies numériques en monnaie courante.

CBDC vs Crypto-monnaie - Quelle est la différence ?

Bien qu'ils utilisent la même technologie, une CBDC est implémentée d'une manière radicalement différente par rapport aux crypto-monnaies. Pour mieux comprendre la nature et l'avenir des monnaies numériques émises par les banques, il serait préférable d'abord d'apprendre ce qui les rend si distinctifs.

Privé vs Public

La première différence majeure est que les banques utilisent des réseaux blockchain autorisés (privés) plutôt que sans autorisation (publics). Depuis le début, nous voyons que les CBDC ne sont pas décentralisées et qu'il leur manque une caractéristique fondamentale commune à la plupart des réseaux blockchain modernes.

Chaque crypto-monnaie que vous avez rencontrée sur le marché est publique. Tout le monde peut créer un nœud et lire toutes les transactions qui ont déjà été effectuées. Vous n'avez besoin d'aucune autorisation spéciale d'une entité centralisée, il n'y en a pas non plus.

CBDC, et les réseaux autorisés en général, sont très différents. Afin de ne pas publier une grande quantité d'informations financières privées et souvent critiques, les banques centrales utilisent des réseaux privés auxquels personne ne peut accéder.

Tout le monde n'a pas le droit de consulter les données du réseau blockchain de la CBDC. La banque centrale doit spécifiquement autoriser une autre banque ou une autre institution financière à rejoindre le réseau.

Anonymat

Y a-t-il un anonymat ou du moins un pseudo-anonymat sur les réseaux CBDC ? Certainement pas.

Les banques centrales traitent les monnaies numériques de la même manière que les systèmes de paiement numériques. Ils sont mis en œuvre uniquement pour faire évoluer et numériser les réseaux de paiement en ligne existants, rendre les transactions moins chères et les délais de règlement plus rapides.

Vous pourriez bénéficier d'un côté des avantages de la technologie cryptographique, mais vous ne recevrez pas l'intégralité du package comme avec les crypto-monnaies.

Dans le rapport sur l'euro numérique, la Banque centrale européenne a déclaré ce qui suit :

« L'anonymat doit être exclu, non seulement en raison des obligations légales liées au blanchiment de capitaux et au financement du terrorisme, mais aussi afin de limiter le champ des utilisateurs de l'euro numérique lorsque cela est nécessaire - par exemple pour exclure certains utilisateurs hors zone euro et empêcher des flux de capitaux excessifs ou pour éviter une utilisation excessive de l'euro numérique comme forme d'investissement. »

Décentralisation

Les crypto-monnaies sont décentralisées dans le sens où tout le monde peut rejoindre un réseau blockchain et participer de manière égale avec les autres utilisateurs. Il n'y a pas d'entité centralisée contrôlant ces actifs numériques. Seuls les mineurs, que chacun peut devenir, avec leurs nœuds peuvent vérifier les transactions et établir la version officielle du réseau par consensus.

Dans la blockchain d'une CBDC ce n'est pas le cas. Comme nous l'avons dit précédemment, leur réseau est autorisé, et les banques centrales contrôlent qui a accès. Considérez-le comme un centre de données cryptographique et centralisé glorifié plutôt que comme un réseau blockchain.

Cas d'utilisation

Comme nous l'avons vu, Les CBDC ne partagent pas la plupart des fonctionnalités des crypto-monnaies. Croyez-le ou non, il en va de même pour les cas d'utilisation.

Vous pouvez utiliser la crypto à la fois pour les paiements et à des fins spéculatives. D'autre part, les monnaies numériques émises par les banques centrales ne peuvent être utilisées que pour les paiements. Les utilisateurs ne peuvent pas acheter de CBDC dans le seul but d'investir comme s'ils le feraient avec des crypto-monnaies. Ils peuvent tenter de le faire, mais la banque fera tout son possible pour rendre l'investissement le moins rentable possible.

Voyons à nouveau ce que l'Europe a à dire avec son rapport CBDC. L'automne dernier, La plus grande autorité monétaire d'Europe a révélé qu'elle limiterait l'utilisation de l'euro numérique comme investissement pour un certain nombre de raisons.

Une partie du rapport sur l'euro numérique se lit comme suit :

« L'euro numérique doit être un moyen de paiement attractif, mais devrait être conçu de manière à éviter son utilisation comme forme d'investissement et le risque associé de transferts importants de l'argent privé (par exemple les dépôts bancaires) vers l'euro numérique. »

La BCE a déclaré qu'elle introduirait des outils limitant l'utilisation d'un euro numérique comme investissement. Bien qu'il n'y ait pas de détails spécifiques sur le mécanisme, le journal mentionne un seuil qui empêche les citoyens d'accumuler des sommes importantes de CBDC.

Sur la base du contenu de l'article, il semble qu'il n'y ait pas de décision claire sur la manière de mettre en œuvre la restriction. Bien qu'il ne soit pas directement présenté, la banque centrale a très probablement de nombreuses options en tête.

Dernier mot

Qu'est-ce qu'une CBDC ? Une monnaie numérique émise par les banques centrales. Inspiré par le succès soudain de Bitcoin en 2013, les plus grandes institutions financières du monde ont rapidement commencé à rechercher des moyens d'améliorer les systèmes existants à l'aide de la technologie blockchain.

Les CBDC et la crypto représentent des côtés complètement opposés du spectre. L'un est privé; l'autre est publique. L'un est centralisé; l'autre est décentralisé. L'un est réservé aux paiements, l'autre pour les paiements ainsi que les actifs spéculatifs. Tout simplement, il n'y a rien qui relie ces deux, sauf l'utilisation de la technologie cryptographique.

Initialement, une majorité d'amateurs de crypto-monnaie pensaient que les CBDC renforceraient la position des crypto-monnaies et même les aideraient à parvenir à une adoption généralisée. Pourtant, il est devenu de plus en plus évident au fil du temps que les CBDC n'aideront pas la crypto mais la remplaceront.

Les deux monnaies numériques peuvent coexister, tant que les institutions ne tuent pas les crypto-monnaies avec des réglementations. Vont-ils? Personne ne sait. Mais l'histoire a montré que les banques centrales craignent bien plus les entreprises que les actifs décentralisés.