Bitcoin atteint un nouveau sommet :devrait-il atteindre 100 000 $ d’ici la fin de 2024 ?

Les crypto-monnaies sont à nouveau en plein essor. Bitcoin vient d'atteindre un sommet historique de plus de 72 000 $ US (56 300 £), dépassant le niveau d'environ 69 000 $ US où il a reculé lors de sa dernière phase haussière fin 2021.

D’autres crypto-monnaies de premier plan comme l’Ethereum et le Solana ont atteint leurs prix les plus élevés en trois ans, à la suite d’une tendance qui dure depuis l’automne. La valeur de l’ensemble du marché des cryptomonnaies a atteint 2 600 milliards de dollars, soit le triple de ce qu’elle valait au début de 2023 et non loin de son précédent sommet de 3 000 milliards de dollars.

Une grande partie de cette hausse s'est produite à un moment où le dollar américain se renforçait par rapport aux autres devises (même s'il a chuté au cours des deux dernières semaines). Cela peut souvent être une période où les crypto-monnaies s’affaiblissent, ce qui montre à quel point elles ont été fortes ces derniers temps.

De nombreuses autres monnaies fiduciaires dans le monde ont perdu de la valeur par rapport au dollar américain au cours de cette période, de sorte que le bitcoin a atteint des sommets sans précédent dans beaucoup d'entre elles bien avant d'atteindre finalement son plus haut dans la monnaie américaine.

Alors, qu’est-ce qui a contribué à cette explosion des prix et où va le marché pour le reste de 2024 ?

ETF Bitcoin

L’un des principaux moteurs de cette appréciation des prix a été l’approbation par les autorités américaines en janvier d’un véhicule d’investissement connu sous le nom de fonds négociés en bourse ou ETF pour le marché général ou « au comptant » du bitcoin. Un ETF est un moyen simple pour l’épargnant moyen de s’exposer à un actif, puisqu’il achète des actions du véhicule, généralement par l’intermédiaire de son conseiller financier, plutôt que d’avoir à se donner la peine d’acheter l’actif sous-jacent.

Au total, 11 ETF Bitcoin ont été approuvés aux États-Unis, et leur volume de transactions quotidien dépasse désormais les 10 milliards de dollars américains, sous l'impulsion des leaders Blackrock et Fidelity Investments. Cela démontre le grand intérêt des acteurs traditionnels du marché, et à mesure que les ETF au comptant deviennent plus matures, leurs fournisseurs proposeront davantage de matériel promotionnel et de formation pour attirer davantage de clients.

Prix Bitcoin/$US

Vue commerciale

Le marché des cryptomonnaies s’adapte et innove en permanence, et une innovation future possible est l’offre de contrats d’options sur les nouveaux ETF au comptant. Les options permettent aux traders de couvrir leurs paris sur la hausse ou la baisse du marché de la cryptographie, et attireraient probablement encore plus d’argent frais dans l’espace.

Cependant, le régulateur américain, la Securities and Exchange Commission (SEC), vient de reporter à fin avril sa décision sur cette innovation. Certains experts pensent que l’approbation pourrait prendre plus de temps, car il n’est pas clair quel organisme de réglementation serait chargé de contrôler cette nouvelle catégorie de contrats dérivés.

La réduction de moitié du Bitcoin

L'une des caractéristiques du système Bitcoin qui a été intégré au début est que, environ tous les quatre ans, les récompenses accordées aux entreprises utilisant des baies d'ordinateurs pour créer ou « extraire » du Bitcoin sont réduites de moitié.

La dernière réduction de moitié a eu lieu en mai 2020, où les mineurs sont passés de 12,5 bitcoins pour chaque unité de travail effectuée à 6,25 bitcoins. La prochaine devrait avoir lieu le 19 avril, réduisant la récompense à 3,125 bitcoins.

Étant donné que chaque réduction de moitié signifie moins de nouveaux bitcoins arrivant sur le marché, cela a coïncidé avec une forte appréciation des prix de la crypto-monnaie. Ce qui n’est pas clair, c’est si cela est déjà intégré dans le prix et, par conséquent, ce n’est pas la raison pour laquelle le prix augmente.

Une théorie est que les institutions derrière les ETF au comptant achètent de manière agressive maintenant parce qu’elles savent qu’il y aura moins de bitcoins sur le marché libre une fois la réduction de moitié effectuée.

Prospects Ethereum

Dans le même temps, le marché de la cryptographie pourrait également être stimulé par les ETF au comptant pour le système de cryptomonnaie Ethereum dans les mois à venir. Au moins dix sociétés, dont Blackrock et Fidelity, ont demandé leur lancement et la SEC a jusqu'en mai pour prendre une décision.

Alors que le registre en ligne qui sous-tend Bitcoin, connu sous le nom de blockchain, a été largement considéré comme une réserve de valeur, Ethereum est devenu la principale blockchain permettant aux développeurs d'écrire des applications utilisant cette technologie.

Le président de la SEC, Gary Gensler, estime que la plupart des crypto-monnaies devraient être traitées différemment du bitcoin, en tant qu'instruments financiers appelés titres plutôt que comme produits de base plus simples. Cela ajoute de la complexité au processus d’approbation de l’ETF Ethereum. Si les autorités américaines décidaient que tel était le cas, cela signifierait que les ETF ne pourraient pas acheter d’Ethereum sur des bourses de crypto-monnaie tant que ces bourses n’auraient pas reçu l’autorisation de le négocier en tant que titre.

Gary Gensler, crypto-sceptique de la SEC. dca photo alliance/Alay

Bien que cette incertitude persiste, Ethereum pourrait être stimulé par la mise à niveau dite de Dencun (également connue sous le nom de Duncan ou EIP-4844). Ethereum est en concurrence avec d'autres blockchains telles que Solana et Avalanche en raison de sa vitesse de transaction relativement lente et de ses coûts élevés.

Il a déjà franchi la première étape majeure d'un plan à long terme visant à réduire les coûts et à faire face à un plus grand nombre d'utilisateurs (connu sous le nom d'évolutivité) lorsqu'il est passé en 2023 à un système différent de vérification des transactions appelé preuve de participation. La mise à niveau de Dencun, qui sera mise en service le 13 mars, améliorera encore l'évolutivité en rendant le stockage des données plus efficace sur le réseau, tout en réduisant les frais de transaction.

Où ensuite

Prédire les prix des crypto-monnaies n’est pas pour les timides. Le marché est très volatil et dépasse souvent les attentes lorsqu'il monte ou descend. Le comportement des individus détermine les prix du marché et, comme le dit Isaac Newton, on peut « calculer les mouvements des corps célestes, mais pas la folie des gens ».

Cependant, la majorité des commentateurs s’attendent à ce que les prix des cryptomonnaies continuent d’augmenter au cours des prochains mois. Les années électorales ont tendance à être bonnes pour les investissements en général, tandis qu’une deuxième administration Trump créerait probablement un environnement réglementaire plus favorable pour les actifs cryptographiques (tout comme une victoire de Rishi Sunak au Royaume-Uni, même si cela semble improbable à l’heure actuelle).

Alors que le bitcoin devient de plus en plus courant et intégré aux actifs traditionnels, il n'est pas inconcevable qu'il puisse atteindre 100 000 dollars américains en 2024 – un exploit extraordinaire pour une invention qui ne valait rien en 2009.