L'ASIC donne aux banques une raison de célébrer Noël

Noël est le moment de pardonner et d'oublier et l'Australian Securities and Investments Commission (ASIC) sait comment répandre la bonne humeur à Yuletide, surtout à de vieux amis comme les quatre grandes banques.

La (presque) veille de Noël, L'ASIC est descendu de la cheminée et a offert un grand cadeau aux banques. Enterré parmi les nouvelles habituelles sur l'interdiction des concessionnaires automobiles et des liquidateurs, le régulateur a annoncé qu'il avait accepté un « engagement exécutoire » de la Commonwealth Bank of Australia (CBA) et de la National Australia Bank (NAB) concernant les activités de change au comptant (FX) de gros des banques.

Le comportement révélé par l'ASIC serait criminel si d'autres entreprises l'essayaient et le sera à l'avenir. Commerçants des deux banques, ont eu à plusieurs reprises entre 2008 et 2013 :échangé des informations sur leurs positions avec des commerçants d'autres banques; partagé des informations confidentielles sur les commandes des clients ; et, dans certains cas, des ordres « stop loss » ont été déclenchés au détriment financier des clients.

Les commerçants avaient utilisé des informations privilégiées pour enrichir les banques et eux-mêmes.

À ce jour, les régulateurs étrangers ont infligé à de grandes banques des amendes totalisant plus de 10 milliards de dollars américains pour ce qui est devenu le « scandale du forex ». Par exemple, la Financial Conduct Authority, l'équivalent britannique de l'ASIC, a infligé à JPMorgan une amende de 379 millions de dollars australiens pour avoir manipulé l'indice de référence quotidien du taux de change au comptant. Il a été constaté que les commerçants de JPMorgan avaient commis le même comportement sournois que celui découvert dans NAB et CBA.

Donc, quelles étaient les amendes infligées par l'ASIC à la CBA et à la NAB - attendez - 2,5 millions de dollars australiens chacune !

Maintenant, c'est une très grosse pression de Noël pour les banques. L'histoire que le Père Noël ne viendra pas si vous êtes un mauvais enfant, est évidemment de la foutaise.

Les banques ont également promis d'être bonnes à partir de maintenant et l'ASIC a exigé qu'elles emploient une nounou (une consultante indépendante) et qu'elles mettent en place des changements dans leurs « systèmes existants, les contrôles, contrôle et supervision des employés ». Que faisaient-ils avant ?

Et comme une très mauvaise blague sur les biscuits de Noël, ces amendes ont été déguisées en un paiement « d'avantage communautaire » pour – attendez-le – faire progresser « l'éducation financière liée au secteur des soins aux personnes âgées ». En d'autres termes, nous vous vendrons un prêt hypothécaire inversé douteux, puis vous expliquerons pourquoi vous n'auriez pas dû nous l'acheter en premier lieu.

Comment est née une telle pantomime de Noël ?

Si la réglementation était un match de cricket de plage, les banques viennent de demander à l'ASIC de "suivre", puis les ont précipitées pour une poignée de courses.

ASIC est sur le pied arrière, car la Cour fédérale lui a récemment porté un coup dur lorsque sa stratégie de poursuites contre les banques pour la manipulation des taux de swap des billets de banque a encore une fois été retardée. Les banques savent qu'en retardant, elles grugent rapidement l'argent de l'ASIC (les contribuables) pour poursuivre 80 millions de dollars australiens.

L'ASIC a connu une mauvaise année. Plus tôt dans l'année, il a été jugé par le gouvernement comme dysfonctionnel, organisation surchargée et sous-financée. Kelly O'Dwyer, le Ministre responsable, est passé à l'action, et renouvelé le contrat du président Greg Medcraft pour seulement 18 mois au lieu des trois ans habituels.

Il semble que 2017 sera bien pire pour le régulateur.

Alors que les banquiers partent pour leurs vacances de Noël, ils ont la lourde tâche de décider où dépenser leurs bonus records. Par exemple, Le Père Noël a été très gentil avec Ian Narev, PDG de Commbank, qui a empoché une augmentation de salaire de 50 %, malgré une série de scandales, impliquant non seulement des banquiers manipulant le marché des changes, mais aussi le scandale CommInsure.

Que doit faire exactement un PDG de banque pour ne pas figurer sur la liste des cartes de Noël de nos jours ?

Demandez aux membres de la commission parlementaire qui ont accueilli les PDG des quatre grandes banques cette année une torréfaction douce. Le résultat était, comme l'a dit l'ex-PDG d'ANZ, « un peu de théâtre » – une sorte de Casse-Noisette avec les noix mais sans le craquelin.

Chacun des quatre PDG a été interrogé sur les problèmes systémiques et tous ont répondu aux questions avec élégance. Monsieur Narev, pirouette autour de la question en notant qu'il avait « perdu le compte du nombre de fois où j'ai souligné dans toute l'organisation l'importance de l'escalade ». Les membres du comité, ébloui par le discours du conseil, n'a pas suivi.

Comme il s'avère, M. Narev a dû négocier avec l'ASIC sur le type d'inconduite à l'échelle de l'industrie sur laquelle les membres ont posé des questions, mais cela a dû lui échapper. De même, Andrew Thorburn, PDG de NAB, a été interrogé sur les problèmes systémiques mais a détourné les questions - rien à voir ici - même si, à l'époque, lui aussi a dû négocier avec l'ASIC sur la manipulation de l'indice de référence FX.

La prochaine fois, s'il y a une prochaine fois, le Comité doit assurer le suivi et poser les bonnes questions aux bonnes personnes.

Donc, les banques sont les gagnants incontestables en 2016, beaucoup de scandales, amendes risibles, pas de commission royale, ne pouvait pas faire mieux. Et ils prévoient certainement de passer une bonne année.