Inflation Commerce

Qu'est-ce qu'un commerce d'inflation?

Un trade sur l'inflation est une stratégie d'investissement ou une méthode de trading qui cherche à profiter de la hausse des prix influencée par l'inflation ou les anticipations d'inflation à venir.

Points clés à retenir

• Un trade sur l'inflation est une stratégie d'investissement ou une méthode de trading qui cherche à profiter de la hausse des prix influencée par l'inflation ou les anticipations d'inflation à venir.
• Le commerce de l'inflation est plus un concept qu'un commerce réel.
• Une telle transaction peut faire référence à un transfert d'actifs en portefeuille ou peut impliquer une transaction pure et simple utilisant des produits dérivés sur matières premières ou sur devises.
• Typiquement, les matières premières sont considérées comme une bonne couverture contre l'inflation car les prix montent et les valeurs en dollars baissent.

Comprendre le commerce de l'inflation

Les transactions sur l'inflation sont courantes en période de hausse des prix ou lorsque les investisseurs s'attendent à ce que la Réserve fédérale (Fed) modifie considérablement ses taux au cours des prochains mois. Les transactions sur l'inflation peuvent faire référence au déplacement des actifs du portefeuille, ou il peut également faire référence à des transactions spéculatives portant sur des actifs très sensibles à l'inflation des prix, comme le dollar, or, ou argent.

Le commerce de l'inflation est un concept largement considéré lorsque les investisseurs pensent qu'il existe un risque ou un potentiel à tirer de la hausse de l'inflation des prix. En période de hausse de l'inflation des prix, de nombreux investisseurs feront tourner leurs portefeuilles vers des actifs généralement plus favorables dans un environnement inflationniste. Les titres du Trésor protégés contre l'inflation (TIPS) sont une recommandation de premier plan pour les portefeuilles d'investissement lorsque l'inflation est à la hausse. Les investisseurs et traders avertis peuvent également effectuer des transactions spéculatives ciblées en utilisant des instruments dérivés pour orchestrer des transactions inflationnistes qui cherchent à capitaliser sur la hausse des prix futurs.

La recherche a montré que les portefeuilles d'actions peuvent tirer un certain profit d'une tentative de couverture contre l'inflation. Cependant, cette couverture peut se faire au prix d'une volatilité accrue si elle n'est pas allouée correctement. Si la couverture n'est pas surallouée, les résultats pourraient être utiles pour certains investisseurs.

La couverture contre l'inflation la plus communément considérée, par exemple, est le prix de l'or. L'investissement dans le prix de l'or est approximatif en allouant de l'argent à un fonds indiciel tel que le symbole boursier GLD du SPDR Gold Trust Exchange Traded Fund. De mi-2018 à début 2019, les anticipations d'inflation ont eu un impact significatif sur le marché. Ce graphique montre ce que pourrait vivre un investisseur hypothétique qui aurait alloué un tiers de son portefeuille à GLD et deux tiers de son portefeuille à SPY.

Notez dans ce graphique que la ligne violette (représentant le portefeuille hypothétique) a montré moins de volatilité au cours de cette période, et pendant la période de forte baisse du marché fin 2018 (marquée par le rectangle noir), le prix du GLD a commencé à augmenter. Cela a empêché le portefeuille hypothétique de baisser jusqu'à l'indice boursier S&P 500 (marqué par la flèche noire). L'aspect négatif de ceci est que cette composition de portefeuille ne fonctionne pas aussi bien que les actions lorsque l'indice S&P 500 se porte très bien. Mais l'exemple montre comment le mix réduit la volatilité du portefeuille et peut fournir aux investisseurs une certaine protection contre les craintes d'inflation.

Inflation

L'inflation est un mécanisme économique influencé par divers facteurs de marché. Il est généralement exprimé en pourcentage. Il fait référence à l'augmentation de prix incrémentielle qu'un consommateur est facturé pour des biens ou des services sur une période de temps spécifiée. L'inflation peut être influencée par la Réserve fédérale qui utilise des mesures politiques telles que les changements de taux d'intérêt pour contrôler l'inflation. Une inflation élevée peut être une force préjudiciable qui érode la valeur de l'argent. Cela signifie que les gens ne peuvent pas acheter autant avec leur argent demain qu'ils le peuvent aujourd'hui. L'inflation réduit également l'impact des revenus de placement et rend risqué de détenir trop de pécule en espèces.

Il existe plusieurs rapports de données clés qui fournissent des détails et des informations sur les tendances de l'inflation. Les rapports incluent l'indice des prix à la consommation (IPC), l'indice des prix à la production (IPP), et l'indice des dépenses de consommation personnelle (PCE).

Les TIPS sont l'un des produits les plus populaires pour couvrir et protéger les placements de trésorerie contre les effets de l'inflation.

Inflation Trades et Arbitrage

Généralement, les consommateurs doivent tenir compte des effets de l'inflation sur leurs dépenses et leurs portefeuilles d'investissement. L'inflation annuelle peut atteindre 2 à 3 % dans les économies en expansion. Par conséquent, les investisseurs prudents feront généralement des efforts pour préserver la valeur de leur patrimoine et le protéger contre les effets de l'inflation. En période de hausse de l'inflation, il est conseillé à de nombreux investisseurs d'ajouter ou d'augmenter leur exposition aux TIPS. Les TIPS offrent aux investisseurs des paiements d'intérêts qui correspondent au taux d'inflation au fil du temps.

En période de hausse de l'inflation, Les TIPS sont généralement préférés aux obligations d'État dans les portefeuilles d'investissement. Secteurs boursiers cycliques, comme la technologie, sont une autre catégorie vers laquelle les investisseurs se tournent généralement lorsque les prix augmentent en raison de l'inflation. Globalement, la rotation des échanges d'inflation dans un portefeuille aidera les investisseurs à dépasser l'inflation tout en augmentant leur potentiel de hausse.

Étant donné que l'inflation peut souvent être prévue par des rapports de données et des tendances économiques, il peut offrir une opportunité de négociation d'arbitrage grâce à l'utilisation de produits dérivés. Par conséquent, un commerce d'inflation peut également être un type de transaction d'arbitrage spéculatif qui cherche à tirer profit des paris sur les augmentations de prix. Les transactions sur l'inflation peuvent prendre diverses formes. Généralement, un commerce d'inflation impliquera des contrats dérivés qui prévoient des bénéfices de la hausse des prix futurs. Les paris sur les fluctuations des devises et l'appréciation du dollar par rapport à d'autres devises étrangères sont également applicables pour les transactions sur l'inflation.