Rabais

Qu'est-ce qu'un rabais?

Une remise, largement, désigne une somme d'argent qui est créditée ou restituée à un client dans le cadre d'une transaction. Un rabais peut offrir une remise en argent sur l'achat d'un bien de consommation ou d'un service, soit sous forme de remise forfaitaire, qui est automatiquement soustrait du prix d'achat, ou remises conditionnelles, qui ne sont valables que sous certaines conditions, comme « en acheter un, obtenez-en un gratuitement. » Certaines remises conditionnelles exigent que l'acheteur soumette un formulaire accompagné d'une preuve de paiement à l'entreprise offrant la remise en argent.

Dans le négoce de titres, un rabais fait souvent référence à la partie des intérêts ou des dividendes payés par un vendeur à découvert au propriétaire des actions vendues à découvert. La vente à découvert nécessite un compte sur marge.

Points clés à retenir

• Un rabais consiste à indemniser un acheteur ou un propriétaire avec une remise en argent ou d'autres formes de rémunération.
• Les remises sont également la partie des intérêts et des dividendes que l'emprunteur d'actions dans une vente à découvert paie à l'investisseur qui a prêté les actions.
• Les remises sur titres nécessitent des comptes sur marge, dont le solde est calculé quotidiennement en fonction de l'évolution des cours de l'action.

Comprendre les remises

Les entreprises offrent des rabais pour de nombreuses raisons, principalement parce qu'ils peuvent être un outil marketing puissant, attirer des clients attirés par la perspective de bénéficier de remises sur des articles coûteux. Alors que les entreprises subissent parfois une perte sur un produit faisant l'objet d'une remise, ils trouvent souvent un moyen de tirer un profit sur eux. Et même quand ils subissent une perte, les clients qui achètent des articles avec des rabais peuvent acheter d'autres articles dans le magasin, donnant à l'entreprise un bénéfice net.

En outre, certaines entreprises « protègent les prix » de certains produits en offrant des rabais sur d'autres, en espérant que les ventes de produits avec remises leur permettront de conserver d'autres produits au niveau de prix souhaité.

Envoi par la poste

Les remises postales sont l'un des types de remises les plus connus. Comme ils demandent un certain effort, certains consommateurs n'en profitent pas. De nombreuses entreprises en tiennent compte lorsqu'elles décident d'offrir une remise postale. Sachant à l'avance que seule une certaine proportion de clients bénéficiera du cashback, les entreprises peuvent estimer une réduction de prix moyenne inférieure au montant de la remise.

Rabais sur les véhicules

Des rabais sont généralement offerts sur les véhicules neufs. Typiquement, le constructeur du véhicule paie le remboursement plutôt que le concessionnaire, et ensuite le fabricant donne de l'argent au revendeur, qui le transfère ensuite au consommateur. Par la loi, les concessionnaires doivent répercuter le montant total de la remise sur le client, à condition que le client y ait droit. Les remises nuisent parfois à la valeur de revente des véhicules, car elles réduisent effectivement le prix de leur vignette.

Rabais vs remises et taux d'intérêt réduits

Les remises sont encaissées après paiement, tandis que les remises sont prises avant l'achat. Les remises sont plus susceptibles d'être offertes par les détaillants, tandis que les remises sont plus susceptibles d'être offertes par les fabricants, comme les constructeurs automobiles.

Taux d'intérêt réduits, pendant ce temps, affecter les paiements mensuels sur les achats importants tels que les véhicules. Par exemple, les acheteurs de voitures bénéficient parfois d'une remise et d'un taux d'intérêt réduit lors de l'achat d'une voiture. L'option de remise donnera à l'acheteur plus de liquidités immédiates, mais des taux d'intérêt réduits peuvent offrir des remises plus importantes à long terme.

Rabais dans le négoce de titres

La remise est un terme utilisé dans la vente à découvert, qui vend des titres qu'un commerçant ne possède pas. Afin de vendre une action qui n'appartient pas, le commerçant doit emprunter le stock afin qu'il puisse être livré à l'acheteur.

Lorsqu'un investisseur place une vente à découvert, cette personne doit livrer le stock à l'acheteur à la date de règlement de la transaction. L'objectif de la vente à découvert est de profiter d'une baisse de prix en achetant l'action à un prix inférieur après la vente. Vendre à découvert expose le vendeur à un risque illimité puisque le prix des actions qui doivent être achetées peut augmenter d'un montant illimité. Cela dit, un trader peut sortir d'une vente à découvert à tout moment pour limiter le risque.

Si des dividendes sont payés pendant la période d'emprunt de l'action, l'emprunteur doit payer les dividendes au prêteur. De même, si les obligations sont vendues à découvert, tout intérêt payé sur l'obligation empruntée doit être transmis au prêteur. La vente à découvert d'une action implique le paiement d'intérêts ou de frais et, dans certains cas, le courtier peut transmettre une partie de ces frais au prêteur d'actions.

Il est difficile pour les commerçants individuels ou les investisseurs de détail de bénéficier d'un rabais car cela nécessite la détention de sommes importantes sur leurs comptes de négociation. Généralement, grands établissements, les teneurs de marché, et les commerçants ayant le statut de courtier/négociant bénéficient de rabais.

Frais de remise sur vente à découvert

Lorsqu'un vendeur à découvert emprunte des actions pour effectuer la livraison à l'acheteur, le vendeur doit payer des frais de remise. Ces frais dépendent du montant en dollars de la vente et de la disponibilité des actions sur le marché.

Si les actions sont difficiles ou chères à emprunter, les frais de remise seront plus élevés. Dans certains cas, la société de bourse obligera le vendeur à découvert à acheter les titres sur le marché avant la date de règlement, ce qu'on appelle un rachat forcé. Une société de bourse peut exiger un rachat forcé si elle estime que les actions ne seront pas disponibles à la date de règlement.

Avant de faire court, un commerçant doit vérifier auprès de son courtier quels sont les frais de remise de vente à découvert pour ce stock. Si les frais sont trop élevés, cela ne vaut peut-être pas la peine de vendre le stock à découvert.

Comment les comptes sur marge sont utilisés dans les rabais sur actions à découvert

La réglementation T de la Réserve fédérale américaine exige que toutes les transactions de vente à découvert soient placées dans un compte sur marge. Un compte sur marge oblige l'investisseur à déposer 150% de la valeur de la vente à découvert. Donc, par exemple, si la vente à découvert d'un investisseur totalise 10 $, 000, le dépôt requis est de 15 $, 000.

Étant donné que les vendeurs à découvert sont exposés à des pertes illimitées, un dépôt substantiel est requis pour protéger la société de bourse des pertes potentielles sur le compte d'un client. Si le prix du titre augmente, le vendeur à découvert sera invité à déposer des dollars supplémentaires pour se protéger contre des pertes plus importantes. Si le prix continue d'augmenter sur une position, causant une perte plus importante, et l'emprunteur est incapable de déposer plus de capital, la position courte sera liquidée. L'emprunteur est responsable de toutes les pertes, même si ces pertes sont supérieures au capital du compte.

Par exemple, supposons qu'un trader vend à découvert 100 actions à 50 $. Il leur manque 5 $, 000 d'actions et sont donc tenus de maintenir un solde de 50% de plus que cela, ou 7 $, 500. Si le stock baisse, il n'y a pas de problème puisque le vendeur à découvert gagne de l'argent. Mais si le stock augmente rapidement, le commerçant pourrait faire face à des pertes importantes et peut être tenu de mettre plus d'argent sur le compte.

Si l'action s'écarte du jour au lendemain à 80 $ par action, et le commerçant est incapable de sortir avant cela, cela leur coûtera 8 $, 000 pour sortir de cette position. Ils devront augmenter le capital de leur compte à 12 $, 000 pour garder le commerce ouvert, ou ils peuvent quitter le commerce et réaliser la perte. S'ils subissent la perte, c'est -30$ par action, multiplié par 100 actions, qui est de -3$, 000. Cela sera déduit du 7 $, 500 solde, les laissant avec seulement 4 $, 500, moins de frais.

Exemple de remise

Supposons qu'un commerçant emprunte 10 $, 000 d'actions ABC avec l'intention de les vendre à découvert. Le trader a accepté un taux d'intérêt simple de 5% à la date de règlement de la transaction. Cela signifie que le solde du compte du commerçant doit être de 10 $, 500 au moment où la transaction est réglée.

Le commerçant est responsable du transfert de 500 $ à l'investisseur, ou la personne à qui ils ont emprunté les actions pour effectuer la transaction, à la date de règlement de la transaction.