OTCQX

Qu'est-ce que l'OTCQX ?

L'OTCQX est le niveau supérieur des trois marchés pour la négociation d'actions de gré à gré (OTC). L'OTCQX est fourni et exploité par OTC Markets Group. Les actions qui se négocient sur ce forum doivent répondre à des critères de qualification plus stricts par rapport aux autres niveaux, qui sont l'OTCQB/OTCBB et les Pink Sheets.

Clé à emporter

• L'OTCQX est le niveau de qualité le plus élevé des marchés OTC et propose des transactions dans des sociétés qui ne sont pas cotées sur les bourses traditionnelles.
• Les entreprises cotées sur les marchés OTCQX doivent suivre certaines règles et critères et sont soumises à la réglementation de la SEC. Par exemple, ils doivent adhérer à la transparence de la gouvernance et ne doivent pas être des penny stocks.
• Les deux plates-formes de niveau inférieur pour les transactions OTC aux États-Unis sont l'OTCQB (anciennement l'OTCBB) et les Pink Sheets.

Comprendre OTCQX

Le marché de gré à gré (OTC) est un marché décentralisé où les titres, non coté sur les grandes bourses, sont négociés directement par un réseau de concessionnaires. Au lieu de fournir un service de jumelage d'ordres comme avec le NYSE, ces courtiers tiennent des stocks de titres pour faciliter tout ordre d'achat ou de vente. Penny actions, sociétés écrans, et les entreprises en faillite ne peuvent prétendre à une inscription à l'OTCQX.

La liste OTCQX, également appelé le meilleur marché OTCQX, comprend un grand nombre d'actions de premier ordre d'Europe, Canada, Brésil, et la Russie. Ces grandes actions étrangères sont souvent des noms familiers mondiaux.

Règlement de l'OTCQX

Les entreprises qui négocient sur l'OTCQX doivent suivre des normes pour améliorer la transparence. L'OTCQX exclut les entreprises les plus susceptibles d'être associées à des promoteurs d'actions et à d'autres opérations louches. L'OTCQX définit les normes qu'une entreprise doit respecter pour être incluse. Une entreprise doit répondre à des normes financières élevées, être à jour dans sa divulgation, et avoir le parrainage d'un conseiller tiers professionnel. Les sociétés cotées relèvent d'un organisme de réglementation américain tel que le Securities and Exchange Committee (SEC) ou la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC).

La place de marché OTCQX est gérée par OTC Link, un système électronique de cotation et de négociation entre courtiers développé par OTC Markets Group. OTC Link est enregistré auprès de la SEC en tant que courtier et également en tant que système de négociation alternatif (ATS). OTC Link permet aux courtiers non seulement de publier et de diffuser leurs cotations, mais aussi de négocier des transactions via la capacité de messagerie électronique du système. Cette fonctionnalité lui permet de remplacer le Over-the-Counter Bulletin Board (OTCBB), qui était un système de citations seulement.

Le marché OTCQX offre certains avantages aux investisseurs. Il sépare les entreprises supérieures des nombreuses entreprises de gré à gré qui sont en difficulté financière, les personnes impliquées dans des activités douteuses, ou les deux. Il permet aux investisseurs de participer à la croissance des blue chips étrangères. Les investisseurs peuvent consulter les cotations de niveau 2 en temps réel avec des données de marché détaillées et la profondeur du marché.

Tous les courtiers qui négocient OTCQX, OTCQB, et les titres OTC Pink doivent être membres de l'Autorité de réglementation du secteur financier (FINRA). Plus loin, ils doivent s'inscrire auprès de la SEC et sont soumis à la réglementation des valeurs mobilières de l'État.

De cette façon, comme pour les titres cotés en bourse, les investisseurs négociant des titres OTC sont protégés contre les pratiques illégales d'un courtier non éthique par les mêmes règles de la SEC et de la FINRA telles que la meilleure exécution, Protection des ordres limités, Devis fermes, et Divulgation des positions à découvert.

Niveaux OTCQX

La raison pour laquelle les grandes entreprises prestigieuses sont cotées sur l'OTCQX plutôt que sur une grande bourse, comme le NYSE, est principalement d'éviter les coûts élevés liés à la cotation des actions. Une autre raison est de contourner les dépenses engagées pour répondre aux exigences strictes de divulgation continue et aux exigences légales qui accompagnent le maintien de leurs listes. En revanche, les frais de candidature pour les entreprises internationales et américaines qui répondent aux exigences de l'OTCQX sont beaucoup plus faibles.

Pour être éligible à une inscription au niveau OTCQX U.S. Premier Tier, une entreprise américaine doit répondre à des exigences spécifiques et supplémentaires. Les exigences comprennent un cours acheteur minimum de 1 $ pour les 90 jours ouvrables précédents et le respect des critères financiers pour une cotation continue sur le Nasdaq Capital Market.

Le niveau Premier est conçu pour identifier les gros, des émetteurs de grande qualité susceptibles d'être cotés sur une bourse nationale. Le niveau comparable OTCQX International Premier est destiné aux sociétés étrangères qui répondent à des qualifications spécifiques des normes mondiales de la NYSE.

Alors que les actions négociées sur l'OTCQX ont bon nombre des mêmes protections que celles plus établies, stocks plus importants, elles sont encore considérées comme spéculatives. Il n'y a également aucune garantie que tout article échangé ici sera de meilleure qualité que les actions négociées sur d'autres niveaux de gré à gré, ou même un autre marché de gré à gré. En tant que tel, les commerçants seraient bien servis pour mettre en œuvre une diligence raisonnable solide avant d'engager leur capital.