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Pourquoi les actions énergétiques sont-elles à la hausse ?

Les actions indiennes de l'électricité et de l'énergie sont en effervescence ces dernières semaines, petit à petit vers le haut, et aujourd'hui (29 septembre 2021) l'indice énergétique de l'ESB a atteint un niveau record cette année (plus haut de 52 semaines), 8013,16 points pour la première fois. Il continue de progresser malgré les conditions volatiles du marché. Le rallye a été mené par le poids lourd Reliance Industries, en hausse de près de 1%, suivi de Coal India, GMDC, OIL et IOC qui étaient en hausse de près de 5% en moyenne le 29 septembre.

Principaux stocks d'électricité et d'énergie 1 semaine 1 mois 1 année Reliance Industries2,68 %10,36 %11,11 %Charbon Inde13,22 %28,83 %58,12 %ONGC6,23 %19,33 %105,55 %Adani Transmission3,72 %1,12 %516,41 %Adani Total Gas3,08 %2,12 % 634,15 % NTPC12,38 %21,61 %63,73 %Réseau électrique7,88%8,80 %55,67 %Tata Power12,00 %20,03 %190,43 %Au 30 septembre 2021

Alors que la saison hivernale à venir entraîne généralement une reprise des stocks d'énergie et d'électricité à l'échelle mondiale avec une augmentation de la demande, qu'est-ce qui est différent cette fois qui pousse ces actions sur une trajectoire ascendante ? Lire pour en savoir plus :

Les raisons du rallye

L'augmentation des matières premières telles que le charbon et les stocks associés dont Coal India, NTPC et Tata Power sont dus à une augmentation de la demande et à un ralentissement de l'offre. Comprenons mieux le rallye :

Poussée de la demande en provenance d'Europe : L'une des principales raisons de la reprise des actions énergétiques est la forte augmentation de la demande d'énergie sur les marchés développés comme l'Europe. Avec une forte vaccination dans le pays et une lente réouverture de l'économie dans le monde entier, la libération de la demande refoulée a poussé les prix de l'énergie à la hausse. Ceci, associé à l'hiver et à la saison des vacances à venir, a également entraîné une augmentation de la demande d'électricité et de la consommation de carburant.

Crise énergétique en Chine : La crise énergétique actuelle en Chine (supply crunch) est due à la politique du gouvernement chinois en matière de réduction des émissions de carbone. Pourtant, plus de 50 % de la consommation énergétique de la Chine provient du charbon. Compte tenu de la forte demande due à la saison hivernale à venir, il y a une grave pénurie de charbon dans le pays.

Le pays étant déjà confronté à une grave pénurie d'électricité, il est ouvert à l'achat de charbon à tout prix, selon les reportages des médias. Et avec la saison d'hiver dans un mois, la demande de charbon a bondi en Chine à 2,1 milliards de tonnes (ce qui équivaut à 2,5 milliards de tonnes de pétrole), selon un reportage de Bloomberg.

Pendant ce temps, pour répondre à la demande énergétique en Europe, plusieurs pays essaient de mettre la main sur le charbon avant la Chine, ce qui a encore fait grimper les prix du charbon.

Manque d'approvisionnement en Inde : Alors que le charbon de l'Inde est capable de répondre à la demande nationale et internationale, il n'a pas un approvisionnement suffisant. Davantage, considérant que divers États de l'Inde rouvrent, la demande intérieure a également augmenté. Cela s'est traduit par une remontée des actions de l'électricité et de l'énergie. Selon les données du gouvernement, la demande d'électricité des services publics provinciaux (régionaux) a augmenté de plus de 10 pour cent en juillet et de 18 pour cent en août cette année par rapport à la même période l'an dernier en raison d'un rebond rapide des activités économiques.

Le brut en hausse : Une autre raison de la flambée des stocks est que les prix du pétrole brut ont fortement augmenté, le Brent oscillant autour de 78 $ le baril. Ce rallye est le plus élevé depuis octobre 2018. La hausse du brut est aidée par une offre serrée sur le marché. Une reprise plus rapide que prévu des activités économiques a également contribué à la hausse des prix du pétrole brut. Selon les rapports, Goldman Sachs s'attend à ce que le Brent se situe entre 80 et 90 dollars le baril en tenant compte du dernier rallye.

Impact sur les investisseurs

La reprise soudaine des actions de l'énergie et de l'électricité pourrait être à court terme.

Crise de l'énergie: Diverses industries, et les experts en matières premières estiment que l'Asie, y compris l'Inde, ne dispose pas d'un stock suffisant pour répondre à la demande croissante de charbon dans les mois à venir. Par exemple, l'approvisionnement des principaux pays producteurs de charbon tels que la Colombie et l'Indonésie a chuté en raison des fortes pluies et des inondations dans ces régions. Et augmenter l'offre dans un délai très court sera difficile pour les sociétés minières. L'Inde est également susceptible d'examiner l'offre de charbon à l'étranger (pour répondre à la demande de consommation d'électricité nationale), resserrant ainsi l'offre mondiale.

Ainsi, à court terme, les stocks d'énergie et d'électricité, y compris Reliance Industries, Tata Power, Charbon de l'Inde, GMDC et NTPC, pourrait voir une hausse, jusqu'à ce que les problèmes du côté de l'offre soient réglés.

Impact du pétrole brut : Compte tenu de la pénurie mondiale de pétrole brut, la hausse des prix joue généralement en faveur des producteurs de pétrole. Ces actions comprennent Indian Oil Corporation, BPCL, ONGC, et Reliance Industries.

Notez que, ces actions peuvent également augmenter ou diminuer en fonction des aspects positifs/négatifs de l'entreprise respective. Par exemple, Tata Power est en hausse ces derniers mois en raison des perspectives d'introduction en bourse et de vente de participations renouvelables, anticipation de la fusion CGPL et actualités sur les plans de restructuration de la dette. De la même manière, le stock de Reliance Industries est susceptible d'être sur une trajectoire ascendante en raison des plans de Reliance Jio sur l'écosystème numérique, Les perspectives de croissance et le plan d'expansion de Reliance Retail et les futurs plans d'investissement de l'entreprise dans le secteur de l'énergie.

Davantage, le marché est optimiste sur un amendement à la loi sur l'électricité affectant ainsi d'autres stocks d'électricité.