Comment choisir des Penny Stocks gagnants

Penny actions, comme le nom le suggère, sont des actions de sociétés qui se négocient avec un cours boursier bas, souvent pour moins de 1 $. Compte tenu d'un prix de l'action si bas, il existe un attrait compréhensible pour les investisseurs particuliers qui rêvent d'acheter des actions à 10 cents et de les voir augmenter jusqu'à dix fois ou plus cette somme.

Mais avant de toucher aux penny stocks, un investisseur doit noter plusieurs facteurs clés qui affectent la façon dont ces actions se négocient et avoir une solide compréhension des risques inhérents qui en découlent.

Points clés à retenir

• Penny actions, ou des titres qui se négocient généralement à moins de 1 $, séduisent les investisseurs qui y voient un moyen de gagner de l'argent facilement, mais il existe de nombreux risques qui sont souvent négligés.
• Certaines actions cotées en cents sont de bonnes actions qui ont été dévaluées pour diverses raisons et ont le potentiel de rebondir, tandis que d'autres ont peu de chance de récupérer et pourraient être un gouffre financier.
• Le cours de l'action ne parle pas toujours de la qualité de l'entreprise, les investisseurs doivent donc tenir compte du nombre d'actions disponibles, la liquidité des actions, et le risque de dilution s'il y a trop d'actions en circulation.

Cours et valorisation des actions

L'une des plus grandes erreurs commises par les investisseurs particuliers est qu'ils considèrent les actions cotées en cents comme étant abordables. On a l'impression que l'on obtient un meilleur rapport qualité-prix lorsqu'on achète des milliers d'actions plutôt que quelques-unes d'une entreprise dont le cours des actions est plus élevé.

A première vue, cette réflexion semble rationnelle car après tout, un 1 $, 000 investissement dans la société A qui se négocie à 0,10 $ permet à l'investisseur d'en acheter 10, 000 actions, plutôt que 10 actions d'une société B qui se négocie à 100 $. Une information clé qui est souvent négligée est le nombre d'actions en circulation.

Supposons que la société A et la société B partagent des fondamentaux identiques à l'exception du nombre d'actions en circulation. Pour simplifier, supposons également que les deux sociétés ont une capitalisation boursière de 100 millions de dollars.

Lorsque le cours de l'action est le seul facteur pris en considération, un investisseur de détail pourrait penser que la qualité de l'entreprise qui se négocie à 100 $ est bien supérieure à celle qui se négocie à 0,10 $. Comme nous l'avons vu dans l'exemple, ce n'est peut-être pas toujours le cas car ils sont identiques, il est donc important de considérer le nombre d'actions disponibles.

Attention à la dilution

Un autre facteur à prendre en compte lors de la négociation d'actions penny est la dilution. Le nombre d'actions en circulation peut souvent devenir incontrôlable grâce à l'utilisation d'outils tels que les options d'achat d'actions des employés, émission d'actions afin de lever le capital et de fractionnement d'actions. Si une entreprise émet des actions pour lever des capitaux, ce que de nombreuses petites entreprises doivent faire, cela peut alors souvent diluer le pourcentage de propriété détenu par d'autres investisseurs.

Par exemple, si la société A a émis 110 supplémentaires, 000, 000 actions dans le but de lever des capitaux, alors il est naturel que le cours de l'action baisse à 0,09 $ (0,09 $ maintient la capitalisation boursière stable à 100 millions de dollars). Dans ce cas, l'activité sous-jacente n'a pas changé. Mais le nombre d'actions a, faisant chuter le cours de l'action.

Lorsque vous négociez des actions cotées en cents, il est important de trouver une entreprise qui maîtrise parfaitement sa structure d'actions, car une dilution constante érode la valeur des actions détenues par les propriétaires existants.

Comment repérer un gagnant potentiel

La plupart des entreprises dont le cours des actions est inférieur au dollar ont des capitalisations boursières relativement faibles, mais comme indiqué ci-dessus, cela ne doit pas toujours être le cas. Lorsqu'il s'agit d'investir, il est important de considérer la solidité des fondamentaux de l’entreprise.

L'équipe de direction compte-t-elle sur l'émission de nouvelles actions pour lever des capitaux ? L'entreprise est-elle rentable ou sera-t-elle en mesure de générer des bénéfices sur la base de sa structure commerciale actuelle ? L'entreprise peut-elle être compétitive dans son secteur ? Pour ceux qui veulent faire leurs devoirs, il y a certainement des joyaux qui répondent à ces critères.

Comme vous pouvez le voir sur le graphique de GGP, Inc. (GGP), le cours de l'action de la société a chuté dans la fourchette des penny stock pendant la crise financière de 2008. Pour ceux qui ne suivent pas la société, propriété de GGP, géré, des biens immobiliers loués et réaménagés tels que des centres commerciaux régionaux, jusqu'à son acquisition par Brookfield Property Partners en 2018. Les investisseurs qui ont gardé un œil sur la structure de l'action, les fondamentaux sous-jacents et la concurrence auraient pu identifier GGP comme un candidat de choix et bénéficier d'une augmentation considérable dans les années qui ont suivi.

Un autre facteur clé à considérer est que certains secteurs sont plus courants pour trouver des actions qui se négocient sous le dollar. Par exemple, le secteur des métaux et des mines est bien connu pour le nombre d'entreprises qui négocient des sous.

Compte tenu de la dépendance à l'égard de l'émission de nouvelles actions pour lever des capitaux pour financer les opérations, concurrence accrue, et des plans d'incitation agressifs, il est particulièrement important pour les investisseurs de prêter attention aux facteurs mentionnés ci-dessus afin de réussir. Pour ceux qui veulent faire leurs devoirs, vous pourrez identifier les gagnants.

La ligne de fond

Lorsque la plupart des commerçants de détail regardent un penny stock, ils ignorent souvent les fondamentaux sous-jacents, comme le nombre d'actions en circulation. Comme c'est le cas pour tout investissement, il est important d'examiner les fondamentaux sous-jacents d'une entreprise et de superposer ces informations avec des détails, comme le degré de dilution des actions par l'utilisation de divisions d'actions, stock-options et l'émission de nouvelles actions pour lever des capitaux.

La dilution des actions nuit aux actionnaires existants et elle est particulièrement fréquente avec les actions cotées en cents. Garder un œil sur la structure des actions et les autres facteurs fondamentaux mentionnés ci-dessus aidera les investisseurs à trouver des gagnants.