Faire preuve de prudence lors de la négociation d'actions Pink Sheets

Il est difficile de trouver des actions aux rendements supérieurs à la moyenne car les marchés sont efficaces, et l'information est facilement reflétée dans les cours des actions. Investisseurs, donc, besoin de trouver le diamant brut. Les Pink Sheets représentent des actions cotées en cents hautement spéculatives qui se négocient de gré à gré (OTC) et ne sont que faiblement réglementées. Pour cette raison, certains investisseurs se tournent vers les actions Pink Sheets pour trouver un titre qui peut rapporter des multiples de sa base - où plus de risque peut se traduire par plus de rendement (ou pas !).

Points clés à retenir

• The Pink Sheets est un service de cotation avec des exigences de cotation souples pour les actions de gré à gré (OTC) qui présentent des penny stocks hautement spéculatifs.
• Jouer dans les actions Pink Sheets peut être rentable et gratifiant, mais aussi très risqué.
• Ces actions ont tendance à être de très petites entreprises et financièrement discutables, présentent des spreads bid-ask larges avec une faible liquidité, et sont moins réglementés que les grandes bourses.
• Les investisseurs doivent faire preuve de prudence et faire preuve de diligence raisonnable avant de se lancer dans la négociation des Pink Sheets.

Que sont les draps roses ?

Pink Sheets est une publication quotidienne de cotations boursières pour les entreprises qui ne peuvent ou ne veulent pas, pour une raison ou une autre, être coté sur une majeure, échange national. Le nom des feuilles roses est né du fait que le papier sur lequel les citations étaient imprimées était rose. Parce que les feuilles roses sont un service de devis et non un échange, les investisseurs doivent faire preuve de diligence raisonnable avant de négocier ces actions de gré à gré (OTC) et suivre plusieurs règles pour s'assurer que les investissements sont solides et réalisés aux prix attendus.

Les actions cotées sur les Pink Sheets auront des symboles boursiers se terminant par .PK.

Qui négocie sur les feuilles roses ?

Environ 10, 000 actions s'échangent sur les feuilles roses, allant de petit, sociétés spéculatives à grandes, entreprises étrangères. Les entreprises font du commerce de gré à gré pour plusieurs raisons :

• Une entreprise ne satisfait pas aux exigences de cotation des principales bourses.
• Une entreprise est radiée des principales bourses, souvent par manque d'informations financières.
• Une entreprise s'effondre après que ses actions tombent en dessous de 1,00 $.
• Une entreprise étrangère ne veut pas répondre aux exigences de dépôt et de cotation des principales bourses américaines alors qu'elles satisfont déjà aux exigences de leur pays d'origine. L'embauche d'une équipe de personnel réglementaire et juridique expert en droit américain de la sécurité et en exigences de dépôt coûte cher ; d'autant plus que les entreprises disposent déjà d'une équipe similaire pour gérer ces exigences dans leur pays d'origine.

Des noms familiers comme Nestlé, Nintendo, et Volkswagen sont trois exemples d'entreprises de qualité qui figurent sur les feuilles roses.

Avantages et inconvénients des actions Pink Sheets

L'un des avantages d'investir dans des actions roses est de trouver des anges déchus ou des diamants bruts qui pourraient en effet être de très bons investissements et des prix d'aubaine. En effet, un avantage réside dans leurs prix bon marché. Certaines actions peuvent être achetées pour moins de 1,00 $.

En revanche, il y a pas mal d'inconvénients potentiels. Les actions Pink Sheets manquent de liquidité et sont souvent peu négociées, ce qui peut les rendre volatiles. Le spread bid-ask est large, et les investisseurs doivent être patients et prudents lorsqu'ils passent un ordre d'achat ou de vente. En outre, malgré certaines entreprises de qualité, beaucoup ne valent rien.

Parce que les draps roses ne sont pas un échange, mais un service de devis, il n'est pas réglementé et peut, donc, entraîner des escroqueries ou d'autres investissements potentiellement dangereux. Une transparence ou des informations fondamentales minimales ou inexistantes sont disponibles pour de nombreux titres, tandis que certains sont soumis à divers régimes.

Les feuilles roses interdisent également les marges et les ventes à découvert, qui peut être positif ou négatif, selon le point de vue de l'investisseur. En raison des inconvénients susmentionnés, les investisseurs doivent être prudents.

Avertissement Emptor

Les investisseurs doivent également être conscients de quatre mises en garde supplémentaires.

1. D'abord, la plupart des actions de gré à gré ne répondent pas aux exigences minimales pour la plupart des bourses et ne sont pas déposées auprès de la SEC. Par conséquent, des données fondamentales crédibles et fiables ne sont pas disponibles pour l'analyse.
2. Seconde, historiquement, Les actions Pink Sheets sont des actions cotées en cents et sont souvent des sociétés quasi insolvables.
3. Troisième, certaines actions sont des sociétés fictives illégitimes créées pour escroquer les investisseurs en publiant des communiqués de presse et en demandant à des « analystes » de promouvoir les actions et d'émettre des actions plus sans valeur. 
4. Quatrième, Les feuilles roses n'ont qu'une seule exigence pour qu'une entreprise soit cotée :une entreprise doit avoir un teneur de marché cotant ses actions. Les sociétés cotées n'ont pas du tout à fournir d'informations financières. 

Une arnaque courante impliquant des investisseurs de gré à gré est le système de pompage et de vidage où les promoteurs achètent des penny stocks, promouvoir et augmenter les prix pour d'autres investisseurs, puis vider leurs actions tandis que les derniers investisseurs sont coincés avec des actions sans valeur qu'ils ont payé en trop pour posséder. Ces actions sont souvent promues dans des courriers indésirables ou sur des babillards électroniques et des blogs.

En quête d'amélioration

Les draps roses ont tenté d'éliminer de nombreux inconvénients, à la fois réel et perçu, associé au service. Par exemple, en démarrant un service de référencement premium appelé OTCQX. Ce service a trois niveaux différents de minimums commerciaux, et les entreprises doivent remplir tout ou partie des conditions requises pour être cotées sur une grande bourse, y compris la publication de rapports trimestriels et annuels et la publication de toutes les informations pertinentes. 

Malgré ces nouveaux niveaux de service, les investisseurs doivent toujours suivre quelques règles simples lorsqu'ils négocient sur les feuilles roses. Il s'agit notamment de faire vos devoirs et de connaître l'entreprise dans laquelle vous investissez. Tout comme lorsque vous investissez dans n'importe quelle action, les investisseurs doivent rechercher des catalyseurs qui feront augmenter un investissement potentiel. Des exemples de catalyseurs incluent toute nouvelle à venir en faveur d'une entreprise, comme gagner une bataille juridique, la possibilité d'une fusion ou d'une acquisition, ou un nouveau produit ou service qui augmentera les profits. Les investisseurs doivent également fixer des limites au niveau des signaux d'investissement et de vente. En outre, l'utilisation d'un ordre limité au lieu d'un ordre au marché devrait réduire le problème de volatilité.

La ligne de fond

Les actions Pink Sheets offrent des opportunités intéressantes pour augmenter les rendements du portefeuille de manière importante en peu de temps. Cependant, ces opportunités s'accompagnent de risques importants. Les investisseurs doivent être extrêmement prudents et diligents dans la recherche et l'analyse de chaque investissement. La mise en place de directives d'investissement strictes et l'utilisation d'ordres à cours limité lors de la négociation réduiront les risques potentiels. La liste des feuilles roses est pleine de nombreuses entreprises sans valeur, dont certains sont de pures arnaques. Trouver le joyau caché est difficile, mais peut être très enrichissant.