Cycle de règlement des transactions boursières en Inde :processus de négociation et de compensation

Dans le travail quotidien normal, nous voyons tous les règlements se dérouler devant nous avec une transparence à 100 %. Comme j'ai acheté mes courses au marché aujourd'hui, j'ai payé en espèces et j'ai obtenu mes cadeaux et le cycle de règlement était terminé. Cela a frappé ma curiosité quant à la façon dont une transaction est exécutée, compensée et déposée sur mon compte Demat. Donc, je partage ici mes recherches et mes connaissances sur comment se déroule le cycle de règlement des opérations boursières et le processus commercial habituel est effectué en Inde. Très intéressant !

Processus de règlement d'opérations boursières :étapes clés

Essayons ensemble de comprendre les subtilités du cycle de règlement des transactions boursières en Inde .

Cycle commercial en Inde :

Lorsqu'un trader achète ou vend des actions, le marché boursier suit un cycle de règlement appelé "T+2". Le jour où la transaction ou l'échange est effectué est intitulé "Date de transaction" ou "T", et chaque jour ouvrable après ce jour est signalé comme T + 1, T + 2, etc. En Inde, le paiement est effectué le jour T+2 et les week-ends ou jours fériés n'y sont pas intégrés.

Du point de vue d'un investisseur, expliquons cela avec un exemple :

Supposons que Rita ait acheté 100 actions d'une société mercredi, au prix de Rs. 500/part. Selon la règle ci-dessus, le mercredi est appelé "T" et Rs. 50 000 sont déduits de son compte pour payer la transaction. Et le courtier lui donne une «note de contrat» comme preuve. Le jour T+1, le traitement interne est terminé et le jour T+2, elle peut voir les actions sur son compte Demat.

Cependant, si au lieu d'acheter, Rita vend les actions, dans ce scénario, les actions seront bloquées et retirées de son compte Demat avant le jour T+2. Enfin, le jour T+2, le produit de la vente sera crédité sur le compte de trading de Rita.

Découvrons maintenant ce qui se passe pendant la phase de traitement, dont de nombreux commerçants pourraient ne pas être conscients. 

Processus d'exécution, de compensation et de règlement :

Voici quelques détails importants sur le cycle de règlement commercial en Inde.

1. Exécution

Après l'exécution de l'ordre d'achat ou de vente, cela signifie que l'acheteur et le vendeur sont parvenus à un consensus sur le prix et la quantité à négocier. Le courtier en valeurs mobilières remplit alors l'exigence avec l'échange et l'ordre est dit exécuté.

2. Liquidation :

Ce processus est géré par une « chambre de compensation » dont le travail principal est d'identifier la transaction, d'enregistrer ses détails, de confirmer, de vérifier les obligations des parties impliquées et d'évaluer le risque encouru. Les activités ont lieu le jour "T+1".

3. Règlement :

Le jour « T+2 », les actions négociées sont transférées sur le compte Demat de l'acheteur. et l'argent est transféré sur le compte de trading du vendeur. Désormais, lorsque l'acheteur reçoit les titres et que le vendeur reçoit le paiement, la transaction est dite réglée.

Négociation et règlement d'actions :rôle des participants impliqués :

Alors que la bourse vous offre une plate-forme de négociation, le rôle des autres participants est tout aussi important dans le cycle de négociation des actions.

1. Société de compensation :

Ses responsabilités sont de compenser et de régler les transactions exécutées à la bourse, ainsi que la gestion des risques. La National Securities Clearing Corporation Limited (NSCCL) est une filiale à 100% de la Bourse nationale et a été lancée en 1995. Elle est également chargée de maintenir un système strict de maîtrise des risques et de garantie des risques.

2. Membres compensateurs :

Leur tâche est de s'assurer que la compensation et l'achèvement de toutes les transactions exécutées sont effectués. Cela signifie, déterminer les positions à régler et effectuer le règlement des fonds. Il est également chargé de fixer des limites de position basées sur les dépôts initiaux, les marges pour les membres commerciaux et de surveiller les positions de manière continue.

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3. Banques de compensation :

Les banques de compensation vous permettent de régler des fonds. Chaque membre compensateur est tenu d'ouvrir un compte de compensation auprès de l'une des banques de compensation agréées.

À l'heure actuelle, il existe 15 banques de compensation, à savoir :Union Bank of India, State Bank of India, Kotak Mahindra Bank, Standard Chartered Bank, JP Morgan Chase Bank, Indusland Bank, IDBI Bank, ICICI Bank, HSBC Bank, HDFC Bank, Canara Bank , Citibank, Banque de l'Inde, Banque Axis.

J'espère que je n'ai manqué aucun nom important ici! Faites-le moi savoir! Les membres compensateurs gèrent des comptes auprès de l'une de ces banques, exclusivement pour la compensation des paiements ou des paiements associés aux opérations de l'accord.

4. Dépositaires :

Le membre compensateur détient un compte du groupe de compensation auprès du participant dépositaire ou des dépositaires, où ils sont chargés de produire les titres négociés obligés le jour du règlement. Il existe deux dépositaires en Inde, à savoir National Securities Depository Ltd (NSDL) et Central Depository Service Ltd (CDSL) .

5. Participants dépositaires :

Un Participant Dépositaire (DP) est un intermédiaire entre les dépositaires (NSDL et CDSL) et les investisseurs. En disant simplement, vous ne pouvez pas ouvrir directement un compte auprès des dépositaires. C'est à ce moment qu'un participant dépositaire (DP) entre en jeu ! Vous pouvez ouvrir un compte Demat via un DP (généralement votre courtier) pour initier vos intérêts d'investissement et de trading. Une entité financière qui remplit les critères d'éligibilité du SEBI pour prouver les services liés à Demat peut devenir un DP.

Par conséquent, un DP agit en tant qu'agent des dépositaires. Avez-vous entendu parler de courtiers en valeurs mobilières populaires en Inde ? Zérodha , Angel Broking, Sharekhan, Upstox, etc. sont quelques-uns des dépositaires populaires en Inde.

Processus de compensation et de règlement :un aperçu rapide

1. Les détails de l'échange sont transférés de l'échange à NSCCL.
2. Les détails de la transaction sont transférés du NSCCL aux membres compensateurs, qui reviennent. Sur la base des informations reçues, l'engagement nécessaire est déterminé.
3. Les membres compensateurs reçoivent ensuite l'avis de fonds ou l'engagement de titres par le NSCCL.
4. Les membres compensateurs donnent ensuite des instructions aux banques de compensation pour les fonds requis ou au participant dépositaire en cas de transfert d'actions.
5. En fonction de l'engagement, NSCCL choisit l'étape requise pour le versement et le versement des fonds et des titres.
6. Les dépositaires informent les membres compensateurs par le biais des DP.
7. Enfin, les banques de compensation sont censées informer les membres compensateurs des détails respectifs.

Je sais, ces règlements commerciaux sont un peu plus complexes que nos transactions banales quotidiennes. Mais connaître les processus qui se déroulent en arrière-plan est vraiment utile. Après tout, vous avez peut-être hâte de savoir comment fonctionne le marché boursier dans le vrai sens du terme.

L'auteur de cet article est une passionnée des actions et aime partager ses connaissances pour créer une prise de conscience financière.

Nul doute que cet article constituera une base solide pour votre compréhension du cycle de règlement des transactions boursières. Souhaitez-vous ajouter des informations supplémentaires qui peuvent ajouter de la valeur à nos lecteurs et leur faire en savoir plus sur le marché boursier ? N'hésitez pas à discuter !