Exigences de marge sur le marché boursier indien :types et détails

Vous avez peut-être rencontré le mot "Marge" sur les marchés boursiers. C'est ce dont parle cet article :Exigences de marge sur le marché boursier indien . Connaître la signification et les différents types de marges disponibles sur le marché boursier en Inde.

"Marge" qui, en anglais général, signifie simplement un écart de coussin entre deux objets. De même, en bourse, il a sa propre signification et ses propres détails. Vous pouvez parcourir l'article pour comprendre plus de détails.

Qu'est-ce que la marge ? Signification

En affaires, on l'appelle généralement la différence entre le prix de vente d'une marchandise et son coût de production, cependant, au sein du marché boursier, la marge est définie comme le montant le plus bas exigé d'un client par le courtier, avant qu'une transaction ne soit effectué. Il est appliqué par les bourses dans le cadre de leur système complet de contrôle des risques et les courtiers sont mandatés pour les suivre.

Le Securities and Exchange Board of India autorise les opérations sur marge avec des espèces et des actions, qui sont fournies en garantie. De plus, SEBI autorise les sociétés de courtage qui peuvent offrir ces comptes et a des protocoles de déclaration stricts qui y sont associés. Ils peuvent également modifier régulièrement les règles de collecte des marges pour renforcer la sécurité de toutes les parties concernées.

SEBI continue de mettre à jour les règles de collecte des marges et ses exigences en matière de déclaration, protégeant ainsi les droits des investisseurs.

Pourquoi la marge est-elle requise ?

• Responsabiliser les clients tout en soutenant le marché afin de réduire le risque en cas d'échec de la livraison des stocks vendus ou du paiement des stocks apportés.
• Cela peut augmenter la capacité d'achat d'un utilisateur pour faire un pari plus important et obtenir un meilleur rendement sur le stock investissement.

Quels sont les types de marges en bourse ?

BSE et NSE spécifient une fourchette de marge pour différents segments qui peuvent être classés comme suit :

1. Mark to Market (MTM) :

C'est assez simple à saisir ! Disons qu'un utilisateur a acquis 100 actions de la société XYZ à Rs. 200, mais à la fin de la journée, le cours de clôture a atteint Rs. 190, alors nous pouvons affirmer que le commerçant fait face à une perte MTM estimée de Rs. 1000 (perte de Rs.10 pour 100 actions) qui est payable le jour de marché suivant. Le MTM est essentiellement calculé en comparant le prix de la transaction avec le cours de clôture à la fin de la journée.

2. Marge de perte extrême (ELM) :

ELM est censé contenir les lacunes dans les scénarios où les pertes dépassent les estimations de risque de 99 %. Il est ajusté immédiatement par rapport aux actifs liquides globaux du membre. L'échange répertorie le montant ELM applicable à leur site Web.

3. Valeur à risque (VaR)  :

On s'attend à ce qu'il couvre la pire perte qui pourrait avoir tendance à anéantir 99 % de la valeur du portefeuille. Conformément au protocole, il est répertorié quotidiennement sur le site Web d'échange. 

4. Marge initiale ou marge SPAN :

L'analyse de risque de portefeuille standard (SPAN), également connue sous le nom de marge initiale, est destinée au segment F&O. Il s'agit de l'obligation initiale obligatoire qui doit être payée par les commerçants avant de lancer une transaction dans ce segment. Ceci est principalement destiné à couvrir 99% de la valeur à risque sur un horizon d'une journée. La plupart des courtiers proposent un calculateur SPAN sur leur site Web.

5. Marge d'exposition :

La marge d'exposition est destinée aux contrats F &O et agit comme un deuxième bouclier protecteur contre les risques de négociation de produits dérivés. Il s'agit donc de la somme totale requise qui agit comme un coussin ou une autre ligne de protection au-dessus de la marge SPAN.

De plus, les marges suivantes sont également disponibles pour les contrats d'option :

6. Marge Premium :

Le montant payable sur les contrats d'option achetés multiplié par sa valeur de prime. Les acheteurs de contrats d'options doivent payer la marge Premium.

7. Marge d'affectation :

En plus de la marge SPAN et Premium, la marge d'affectation est imposée à un membre compensateur en ce qui concerne les engagements de paiement intermédiaires et finaux pour le contrat d'option jusqu'à ce que le paiement en vue de l'exercice de l'accord soit effectué. Pour simplifier, la prime de cession est payée par les vendeurs de contrats d'option.

Exigences de marge :

Voici un aperçu des exigences de marge pour Cash Market, Equity Intraday, Derivatives (F&O) :

Pour la distribution d'actions :

Pour l'achat de transactions de livraison, c'est le montant spécifié par le marché qui doit être conservé à portée de main. Elle inclut la Valeur à risque (VaR) minimum en plus de la marge de perte extrême (ELM) . Cela n'a peut-être pas d'importance pour quelques courtiers qui demandent de toute façon que la valeur d'achat complète soit remplie à l'avance.

Du côté de la vente, dans les situations où le courtier a la procuration (PoA) sur le compte demat, il se peut qu'il n'y ait pas besoin de marge. Mais, si le courtier n'a pas de PoA, le client est tenu de payer la marge. Ainsi, si les clients ne livrent pas, une marge adéquate est là pour travailler à une perte de règlement pour l'acheteur, réduisant ainsi le risque global.

Pour Equity Intraday :

Pour l'infrajournalier, le client est à nouveau tenu de conserver la VaR plus ELM tel que spécifié par les bourses. Fondamentalement, un commerçant doit payer un montant minimum pour le commerce intrajournalier. Dans le cas où l'utilisateur utilise l'effet de levier offert par le courtier, une fois la somme minimale atteinte, le courtier doit utiliser ses propres fonds pour offrir l'effet de levier plutôt que de puiser dans les fonds restants des clients à cette intention.

Connaissez également la différence entre le trading intrajournalier et le trading de livraison

Pour les dérivés sur actions (F&O) :

La société de courtage télécharge les détails des montants disponibles sur le compte de trading des clients en fonction du mandat du marché à la clôture de la journée. Il s'agit principalement de la somme requise par rapport aux positions prises par leurs clients. C'est la combinaison des marges SPAN et d'exposition . Des pénalités sont imposées par le si le montant disponible est inférieur à ce qui est requis.

En conclusion, même si en tant que commerçants, nous pouvons penser que ces exigences sont évitables. Cependant, dans un sens plus large, nous sommes en mesure de comprendre que cela fait partie des efforts visant à fournir un système sûr et validé, même au milieu des fluctuations.

De plus, vous pouvez trouver un nombre de calculateurs de marge en ligne pour calculer la marge pour différents segments. N'hésitez pas à partager vos commentaires et vos questions sur ce concept de marché boursier et tout détail à ce sujet.