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Comment la volatilité des actions peut-elle affecter mes investissements ?

Lorsque l'économie a rouvert après la pandémie, le marché boursier a rebondi avec une période de croissance soutenue. Mais les experts de l'industrie préviennent désormais que les inquiétudes concernant l'inflation et une nouvelle variante du COVID-19 pourraient nous plonger dans une période d'instabilité. Si cela se produit, nous pouvons nous attendre à ce que la croissance que nous avons constatée sur le marché soit remplacée par un degré élevé de volatilité des marchés boursiers.

Si vous êtes nouveau dans le monde de l'investissement, cette volatilité peut être un peu choquante, à moins que vous ne soyez préparé.

Qu'est-ce que la volatilité des actions ? Dans cet article, nous vous aiderons à comprendre la volatilité des marchés boursiers et son impact sur votre stratégie d'investissement à l'avenir.

Qu'est-ce que la volatilité des actions ?

La volatilité des actions peut faire référence au mouvement d'une action individuelle, bien qu'elle puisse également s'appliquer au marché boursier dans son ensemble.

Définition des stocks volatils

Une action volatile est une action dont la valeur fluctue de haut en bas, généralement sur une courte période de temps. La volatilité peut donc être utilisée pour désigner le degré d'incertitude ou de risque associé à cette action, en fonction des variations de sa valeur.

En règle générale, la volatilité est basée sur le degré auquel l'action fluctue par rapport à son prix moyen. La volatilité est généralement décrite en termes de pourcentage ou de valeur en dollars de l'écart d'une action par rapport au prix moyen.

L'écart type est la façon la plus courante de décrire la volatilité. Il peut fournir un instantané de la performance de l'action au cours d'une période donnée.

Il est également possible de parler de volatilité historique, qui fait référence à la performance de l'action au cours de sa durée de vie. Mais des périodes plus courtes peuvent être particulièrement utiles pour les investisseurs. La volatilité quotidienne, hebdomadaire, mensuelle ou annualisée peut fournir un indicateur clair des récentes variations de prix d'une action.

Certains analystes calculent également la manière dont les prix d'une action fluctueront probablement à l'avenir, fournissant une mesure connue sous le nom de volatilité implicite.

Caractéristiques des marchés boursiers volatils

Alors que la volatilité peut décrire des actions individuelles, il est également possible de parler de volatilité sur le marché lui-même. Qu'est-ce qui cause la volatilité sur l'ensemble du marché ?

Les marchés boursiers volatils sont généralement causés par des événements externes qui créent une incertitude généralisée. Par exemple, lorsqu'il y a une incertitude dans la performance du marché dans son ensemble, cela peut conduire à beaucoup d'achats et de ventes frénétiques. Cela se reflète ensuite dans les prix des actions qui rebondissent en fonction du comportement des investisseurs.

Les marchés boursiers volatils sont généralement associés à la peur et à l'incertitude. La volatilité peut donc être associée à des marchés baissiers, des crashs et d'autres événements économiques à grande échelle.

Il est important de comprendre que la volatilité en elle-même ne peut pas mesurer la direction générale du marché boursier. Au lieu de cela, la volatilité peut simplement vous indiquer l'ampleur des fluctuations de prix.

Pourquoi la volatilité des actions est-elle importante ?

Pourquoi est-il si important de comprendre la volatilité des marchés boursiers ? Après tout, ne devrions-nous pas naturellement nous attendre à ce que le marché monte et baisse avec le temps ?

Oui et non. Il est vrai que vous devez vous attendre à ce que les cours des actions augmentent et diminuent avec le temps. Mais la volatilité fait référence à des changements spectaculaires sur une courte période de temps. Comprendre cette volatilité peut vous aider à évaluer le risque associé à un investissement dans une action en particulier.

Comment calculer la volatilité des actions

Nous pouvons compléter notre définition des actions volatiles en explorant comment la volatilité est calculée. La volatilité des actions peut être calculée selon deux méthodes :

  • Écart
  • Écart type

L'écart type est simplement la racine carrée de la variance. Prenons un exemple pour comprendre le fonctionnement de ces calculs.

Écart

Pour calculer l'écart d'un stock, vous pouvez suivre la formule suivante :

  • Trouvez la moyenne (moyenne) des frais de clôture de l'action
  • Déterminer la différence entre chaque valeur et la moyenne
  • Mettez ces écarts au carré
  • Ajoutez ces écarts au carré ensemble
  • Divisez la somme de ces écarts par le nombre de valeurs

Pour simplifier, supposons que l'action X a des cours de clôture mensuels de 1 $ à 6 $ sur une période de 6 mois. Cela signifie qu'il a clôturé à 1 $ en janvier, 2 $ en février, etc.

Premièrement, nous allons trouver la moyenne des frais de clôture. En ajoutant chacun de nos frais de clôture, vous obtenez une valeur de 21 $. Divisez ce chiffre par 6 et vous obtenez un coût de clôture mensuel moyen de 3,50 €.

Ensuite, vous pouvez calculer la différence entre la valeur de chaque mois et la moyenne. Ensuite, vous mettez ces écarts au carré. Ce faisant, vous obtenez les résultats suivants (les valeurs au carré sont entre parenthèses) :

  • Janvier :1 $ à 3,50 $ =-2,50 $ (6,25 $)
  • Février :2 $ à 3,50 $ =-1,50 $ (2,25 $)
  • Mars :3 $ à 3,50 $ =-0,50 $ (0,25)
  • Avril :4 $ à 3,50 $ =0,50 $ (0,25 $)
  • Mai :5 $ — 3,50 $ =1,50 $ (2,25 $)
  • Juin :6 $ — 3,50 $ =2,50 $ (6,25 $)

Maintenant, vous additionnez ces valeurs au carré ensemble. Dans notre exemple, cette somme revient à 17,50 $. Ensuite, nous divisons cette somme par le nombre de valeurs. Votre écart final est de 2,92 $. Ouf !

Gardez à l'esprit que les actions dans le monde réel seront rarement aussi simples, vous voudrez peut-être vous habituer à utiliser une feuille de calcul pour effectuer ces calculs à un rythme rapide.

Écart type

L'écart type est la racine carrée de la variance. Dans notre exemple ci-dessus, l'écart type est de 1,71 $. Cette valeur indiquera dans quelle mesure le prix de l'action s'écarte généralement de son prix moyen.

Comment la volatilité du marché boursier est-elle mesurée ?

La variance et l'écart type peuvent révéler la performance d'une action par rapport à elle-même. Mais si vous voulez savoir comment une action se comporte par rapport au marché dans son ensemble, vous pouvez vous tourner vers deux façons de mesurer la volatilité des actions :le bêta et le VIX.

Bêta

Un bêta peut mesurer la volatilité d'une action par rapport à un indice boursier, généralement le S&P 500.

Par exemple, une action avec une valeur bêta de 1,5 a historiquement bougé de 150 % pour chaque mouvement de 100 % dans l'indice de référence. Une action avec une valeur bêta de 0,75 n'a bougé que de 75 % pour chaque mouvement de 100 % dans l'indice de référence.

Cela peut être utile car cela indique dans quelle mesure une action individuelle ressemble au marché dans son ensemble. Une action avec un bêta faible est donc moins volatile que l'ensemble du marché.

Si vous recherchez des investissements à long terme, les actions à faible bêta devraient rester plus stables, même si vous constatez des fluctuations plus importantes sur le marché lui-même.

Indice de volatilité (VIX)

Le Chicago Board Options Exchange (CBOE) a créé l'indice de volatilité (VIX) pour évaluer la volatilité du marché sur une période de 30 jours.

Le VIX s'appuie sur les cotations en temps réel des options d'achat et de vente du S&P 500. Essentiellement, le VIX est une jauge des futurs paris que les investisseurs feront sur la direction des actions individuelles sur le marché dans son ensemble.

Étant donné que le VIX est basé sur les performances futures du marché, il est communément appelé «l'indice de la peur».

Une lecture élevée sur le VIX indique beaucoup de risques associés au marché, car cela pourrait signifier que les prix pourraient changer radicalement dans un proche avenir. À l'inverse, un VIX bas indique que les cours des actions devraient rester relativement stables dans un avenir prévisible.

Pouvez-vous profiter des actions à forte volatilité ?

Pour certains investisseurs, un marché volatil peut sembler un rêve devenu réalité. Après tout, ne pourriez-vous pas acheter une action lorsque son prix baisse, puis la revendre lorsque son prix rebondit ?

Les day traders peuvent compter sur ces fluctuations rapides dans le cadre de leur stratégie quotidienne. Mais les actions à forte volatilité comportent des risques et des avantages qui doivent être compris et respectés avant de faire votre investissement.

Risques des actions à forte volatilité

Lorsque vous investissez dans des actions à forte volatilité, l'hypothèse est que vous pouvez acheter une action à bas prix et la vendre lorsqu'elle rebondit. En principe, il s'agit d'une stratégie claire. Mais dans la vraie vie, cela nécessite une action rapide et décisive, ainsi qu'une gestion de vos risques.

Un ordre de marché rapide peut vous rendre vulnérable au « dérapage ». Le glissement fait référence à la différence de prix entre le moment où la commande est passée et le moment où elle est finalement vendue.

Par exemple, un day trader peut passer une commande lorsque l'action X est à bas prix, mais il est possible que l'action rebondisse avant que sa commande ne soit finalisée. Si cela se produit, l'investisseur a acheté l'action à un prix beaucoup plus élevé que prévu.

Deuxièmement, ces investissements supposent des rebonds rapides. En profiter signifie souvent rester scotché à son écran dans l'espoir de voir ses investissements décoller. Certains le font; d'autres non. Cela signifie qu'il existe des risques importants à placer votre argent dans des actions très volatiles.

Récompenses des actions à forte volatilité

D'autres soutiennent que les avantages du day trading l'emportent sur les risques. Selon un article de The Balance, vous pouvez gérer le risque en passant un ordre stop-loss qui vous assure de vendre une action si elle descend en dessous d'une certaine valeur.

C'est certainement un moyen de minimiser les risques, même si un ordre stop-loss ne garantit pas que votre stock sera vendu à cette valeur; il pourrait couler beaucoup plus bas.

Pourtant, l'appel des sirènes des bénéfices à court terme peut être séduisant pour de nombreux day traders et autres investisseurs à court terme qui peuvent tirer parti des valeurs fluctuantes des actions volatiles en bénéfices immédiats.

Meilleures pratiques pour investir dans des actions volatiles

Si vous voulez essayer d'investir dans des actions volatiles, voici quelques conseils :

  • Investir en petites quantités pour minimiser les risques
  • Attendez-vous à tirer profit de plusieurs transactions plutôt que d'un seul "gros score"
  • Prenez des décisions éclairées basées sur la recherche plutôt que sur votre instinct
  • N'investissez jamais, n'investissez jamais d'argent que vous ne pouvez pas vous permettre de perdre

Il y a une différence entre investir et jouer. Les investisseurs s'appuient sur des connaissances et des recherches approfondies pour faire leurs choix d'investissement. Même les day traders comptent sur ces outils pour faire les meilleurs choix possibles.

Les joueurs, quant à eux, recherchent simplement un endroit où placer leurs jetons, cherchant à générer un profit à court terme. Avant d'envisager le day trading, prenez le temps d'en savoir plus sur le processus d'investissement. Les articles et ressources de GorillaTrades sont un excellent point de départ !

Volatilité des actions et investissement à long terme

Quel est l'impact de la volatilité sur l'investissement à long terme ? À première vue, les investissements à long terme pourraient ne pas sembler être touchés par la volatilité des marchés boursiers, du moins pas à long terme.

Bien que les périodes de fluctuation des prix puissent avoir un impact sur la valeur d'une action à court terme, ces fluctuations n'ont pas nécessairement d'impact sur la valeur de l'action pendant la durée où elle se trouve dans votre portefeuille. Pour les investisseurs à long terme, il est plus important de considérer le potentiel de croissance à long terme d'une action, et non sa volatilité.

Cependant, il existe encore des situations dans lesquelles la volatilité peut avoir de l'importance pour les investisseurs à long terme. Les investisseurs à long terme peuvent également envisager des actions à faible volatilité pour minimiser complètement les risques.

Volatilité du marché boursier et retraite

La volatilité est importante lorsque vous vous préparez à vendre vos actions. Si vous approchez de la retraite, il peut être important de surveiller la volatilité de votre portefeuille de placements. Si vos actifs connaissent une volatilité, vous pouvez envisager d'attendre un peu avant de prendre votre retraite afin de minimiser les pertes potentielles des actions aux performances erratiques.

Utilisez des actions à faible volatilité pour stabiliser votre portefeuille

L'investissement à long terme repose davantage sur le potentiel de croissance que sur les cours quotidiens d'une action individuelle. Pourtant, de nombreux investisseurs peuvent choisir d'investir dans des actions à faible volatilité pour minimiser le risque ou pour stabiliser leur portefeuille en équilibrant les actions à faible volatilité avec des investissements à forte volatilité.

Fin 2020, Kiplinger a publié une liste d'actions à faible volatilité qui pourraient être utilisées pour stabiliser votre portefeuille d'investissement. Cette liste comprend :

  • Services de la République (RSG)
  • Cerner (CERN)
  • Johnson & Johnson (JNJ)
  • Bristol-Myers Squibb (BMY)
  • Costco Wholesale (Coût)
  • Colgate-Palmolive (CL)

Encore une fois, la volatilité ne communique rien sur le potentiel de croissance d'une entreprise, c'est-à-dire sur la façon dont vous faites croître vos actifs. Mais la volatilité indique dans quelle mesure l'action de la société s'écartera de son prix moyen, offrant un investissement plus stable pour votre portefeuille global.

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