Lève-tôt? Comprendre le fonctionnement du trading avant commercialisation

Le marché boursier maintient des heures régulières, mais cela ne signifie pas que les investisseurs avertis ne peuvent pas effectuer de transactions avant son ouverture ! Cela se fait par le biais du processus connu sous le nom de négociation avant commercialisation. Qu'est-ce que le trading avant commercialisation ? Comment fonctionne le trading avant commercialisation ? Quand est-il judicieux de négocier des actions en dehors des heures normales de bourse ?

Pour répondre à ces questions, nous examinerons de plus près le trading avant commercialisation pour vous aider à déterminer s'il s'agit d'une stratégie d'investissement intéressante à poursuivre.

Qu'est-ce que le trading avant commercialisation ?

Le trading avant commercialisation diffère du trading traditionnel sur plusieurs aspects clés, notamment :

Heures de négociation avant commercialisation

Les deux principales bourses américaines sont la Bourse de New York (NYSE) et le Nasdaq. Les deux sont basés à New York et fonctionnent tous les jours de la semaine entre 9h30 et 16h00 HNE.

Le trading avant commercialisation fait référence au trading qui a lieu avant l'heure d'ouverture habituelle de 9h30. Cependant, cela ne signifie pas que les échanges avant commercialisation ne sont pas non plus limités à certaines heures. Les heures de pré-ouverture de la bourse sont fixées de 4 h 00 à 9 h 30, du lundi au vendredi.

Volumes d'échanges avant commercialisation

À ces premières heures, peu d'investisseurs participent au processus de négociation. Cela signifie que le marché boursier pré-ouvert a tendance à être défini par un volume de transactions relativement inférieur à celui des transactions effectuées pendant les heures normales.

Faible liquidité

Les sessions de pré-commercialisation sont également caractérisées par une faible liquidité. Cela signifie que les investisseurs ont moins de possibilités de convertir des actions en liquidités. Quel impact cela a-t-il sur les investisseurs ? Les cours des actions n'augmenteront pas et ne baisseront pas aussi rapidement qu'ils le font pendant les heures normales de négociation.

Écarts acheteur-vendeur élevés

Pendant la négociation avant la commercialisation, les investisseurs peuvent connaître des écarts acheteur-vendeur élevés. Cela signifie qu'il peut y avoir une grande différence entre le prix qu'un investisseur est prêt à dépenser pour un actif particulier et le prix que le vendeur est prêt à accepter.

Comment fonctionne le trading avant commercialisation ?

Le trading avant commercialisation diffère considérablement des transactions boursières traditionnelles, non seulement dans les heures pendant lesquelles les transactions sont effectuées, mais également dans les méthodes réelles utilisées.

Comment sont effectuées les transactions avant commercialisation

Comment fonctionne le trading avant commercialisation ? Pendant les heures de pré-ouverture des marchés boursiers, les investisseurs n'achètent pas d'actions de la manière traditionnelle. Au lieu de cela, les investisseurs achètent et vendent des titres en utilisant des échanges électroniques connus sous le nom de réseaux de communication électroniques (ECN).

Un ECN n'a pas d'emplacement physique. Au lieu de cela, le terme fait référence au réseau numérique qui relie les investisseurs entre eux.

Un ECN est conçu pour faire correspondre automatiquement les ordres d'achat et de vente à des prix spécifiés, ce qui signifie que les transactions qui ont lieu pendant ces heures se produisent sans avoir besoin d'un intermédiaire. Au lieu de cela, les courtiers en valeurs mobilières et les particuliers peuvent effectuer des transactions via le réseau électronique.

Certains courtiers de détail vous aideront avec les transactions pré-commercialisation, bien qu'ils puissent également limiter les types d'ordres pouvant être passés pendant la pré-ouverture du marché boursier.

Types d'opérations avant commercialisation

La plupart des ordres d'achat d'actions placés sur le marché boursier pré-ouvert sont des ordres à cours limité. Un ordre à cours limité est un ordre qui n'est exécuté que si l'action atteint un prix spécifique.

Imaginez, par exemple, que vous souhaitiez acheter 10 actions de la société X. Peut-être que vous n'êtes prêt à investir qu'un maximum de 10 000 $. Passer un ordre à cours limité signifie que votre demande ne sera exécutée que lorsque le cours de l'action de la société X tombera à 1 000 $ par action (1 000 $ X 10 actions =10 000 $).

Ce n'est pas le seul type d'ordre utilisé dans le trading avant commercialisation, mais c'est l'une des stratégies les plus couramment utilisées pour atténuer le risque des investisseurs.

Les avantages du trading avant commercialisation

A quoi sert le trading avant commercialisation ? Le trading avant commercialisation présente plusieurs avantages qui pourraient en valoir la peine pour les investisseurs intéressés.

Le trading avant commercialisation vous permettra de faire ce qui suit :

Réagissez tôt aux dernières nouvelles

Parfois, les nouvelles du jour au lendemain influenceront une décision d'investissement. Lorsqu'un reportage est publié en dehors des heures de négociation habituelles, les investisseurs peuvent utiliser la négociation avant commercialisation pour faire un bond sur leurs investissements avant le début officiel de la prochaine journée de négociation.

Par exemple, si une histoire éclate du jour au lendemain à propos d'un développement récent de l'entreprise, comme une fusion ou une acquisition, les investisseurs peuvent réagir avant l'ouverture du marché le lendemain.

Mais il est également important d'être prudent :l'activité pré-ouverture des marchés boursiers peut souvent être inversée par des événements qui se produisent pendant la séance de négociation habituelle.

Un autre problème est que les investisseurs doivent être en phase avec ce qui se passe avec la direction de l'entreprise, ainsi qu'avec l'état de l'économie américaine.

Rester attentif à ces tendances peut aider à investir avant la commercialisation, même s'il n'est pas toujours facile de prédire le comportement du marché boursier après la cloche d'ouverture !

Trouvez des prix avantageux

Dans certains cas, vous pourrez peut-être trouver des prix avantageux lors de la session de précommercialisation, ce qui peut vous aider à prendre de l'avance sur la concurrence. Avec cette approche, vous pouvez battre d'autres personnes qui pourraient être obligées d'acheter des actions à un prix plus élevé pendant la période de négociation normale.

Profitez de plus de commodité

À moins que vous ne soyez un investisseur professionnel, vous n'avez probablement pas beaucoup de temps pour effectuer des transactions pendant une journée de travail chargée. Le trading avant commercialisation vous offre une option supplémentaire pour le trading d'actions. Cela vous permet de vous lancer dans le marché boursier sans grignoter votre horaire de travail.

Les risques du trading avant commercialisation

Bien que les avantages du trading avant commercialisation soient certainement attrayants, les inconvénients du trading avant commercialisation ne doivent pas non plus être ignorés. Cette pratique comporte des risques tels que :

Moins d'activité avant commercialisation

Comme nous l'avons noté précédemment, il y a moins d'activité dans la période de précommercialisation – et donc moins de volume d'échanges. Cela contribue à la liquidité relativement faible et aux écarts acheteur-vendeur élevés par rapport au marché pendant les heures normales de négociation.

En d'autres termes, si vous souhaitez vous essayer au trading avant commercialisation, vous découvrirez peut-être simplement que vous avez moins d'options qu'après 9h30.

Prix incertains

Il peut y avoir un écart considérable entre les prix observés pendant les heures précédant la commercialisation et ceux observés pendant la journée de négociation normale. Cette incertitude signifie que l'achat d'actions pendant ces heures peut être plus risqué, car vous ne saurez pas clairement si vous investissez dans une entreprise favorable ou si vous obtenez le meilleur prix imaginable.

Un ordre à cours limité peut vous protéger quelque peu, mais il ne vous protégera pas nécessairement des fluctuations de prix une fois l'ordre exécuté.

Les ordres limités peuvent ne jamais être exécutés

Bien que les ordres à cours limité ne soient pas le seul type d'ordre que vous pouvez passer, ils sont de loin les plus courants. Mais les conditions mêmes qui vous protègent contre les dépenses excessives sur un actif peuvent également empêcher l'exécution de l'ordre.

Par exemple, le cours d'une action peut chuter, mais s'il ne descend pas en dessous de votre seuil spécifié, vous passerez à côté. Encore une fois, cela est conçu pour vous protéger, mais cela signifie également que vous ne pourrez pas acheter l'action si elle s'éloigne du prix limite.

Qu'en est-il des échanges après les heures d'ouverture ?

Le trading après les heures d'ouverture a en fait été introduit avant le trading avant commercialisation, mais les deux pratiques fonctionnent sur des principes parallèles.

La négociation après les heures normales permet aux investisseurs de négocier des titres après la clôture de la bourse (16 h 00 HNE pour nos deux principales bourses américaines). Les commerçants peuvent continuer à effectuer des transactions jusqu'à 20h00 HNE.

Certes, cela ajoute encore une autre couche de flexibilité à votre stratégie d'investissement, bien qu'il comporte les mêmes risques et avantages que le trading avant commercialisation.

Pourtant, les avantages sont certainement attrayants pour les investisseurs qui suivent les gros titres. Par exemple, CNBC rapporte que des entreprises comme Chipotle et Lyft ont récemment connu une augmentation des échanges après les heures de bureau, ce qui pourrait inciter les investisseurs d'actions individuelles à profiter de ces fluctuations.

Soyez prêt avant et après la cloche

Le trading avant commercialisation exige une planification minutieuse et une diligence raisonnable. Nous pouvons vous aider - et bien plus encore! Chez Gorilla Trades, nos membres ont accès à des ressources éducatives supplémentaires, des conseils sur les actions et les derniers outils pour surveiller leurs investissements. Voyez par vous-même en vous inscrivant à un essai gratuit et découvrez les ressources dont vous avez besoin pour développer judicieusement votre patrimoine.