Sherwin-Williams atteint de nouveaux sommets

Sherwin-Williams prouve que tout est relatif

Sherwin-Williams (NYSE :SHW) les cours des actions sont en forte hausse malgré un rapport sur les bénéfices du troisième trimestre et des prévisions ternes et la raison est simple. Les résultats mitigés étaient attendus compte tenu des performances similaires des concurrents PPG Industries et RPM International et, étant donné l'état de la chaîne d'approvisionnement mondiale, mieux qu'ils n'auraient pu l'être. Davantage, les perspectives de l'activité restent globalement positives malgré les vents contraires de la chaîne d'approvisionnement et promettent de soutenir la croissance au cours des prochains trimestres. Plus important encore, la société donne des perspectives favorables pour la marge et c'est ce que l'évaluation des actions consiste vraiment. Jusque là, La trésorerie reste solide et permet à l'entreprise d'investir dans la croissance et de donner de la valeur à ses actionnaires.

« Nous continuons de mettre en œuvre des augmentations de prix pour compenser la hausse des coûts des matières premières dans l'ensemble de l'entreprise et sommes convaincus que les marges se rétabliront à mesure que les vents contraires de l'inflation finiront par s'atténuer. Malgré la pression sur les marges à court terme, la génération de cash-flow est restée forte au cours du trimestre, nous permettant d'investir dans des initiatives de croissance stratégique à long terme, ouvrir 19 nouveaux magasins, annoncer deux acquisitions et acheter 1,675 million d'actions, », déclare le PDG John G. Morikis.

Les perturbations ne dissuadent pas la demande de Sherwin-Williams

Sherwin-Williams a réussi à surmonter suffisamment les perturbations de la chaîne d'approvisionnement pour battre l'estimation consensuelle des bénéfices de Marketbeat.com, la mauvaise nouvelle est que la croissance aurait pu être supérieure de 900 points de base sans les obstacles. La société a déclaré un chiffre d'affaires net de 5,15 milliards de dollars, en baisse séquentielle mais en hausse de 0,6% par rapport à l'année dernière, 5,7% par rapport à 2019, et a battu l'estimation du consensus de 120 points de base. La force a été tirée par les ventes dans le segment des revêtements de performance et compensée par la faiblesse des marques grand public centrées en Amérique du Nord. Dans tous les cas, le chiffre d'affaires a été soutenu par des hausses de prix, et des augmentations supplémentaires sont attendues.

En descendant le rapport, la société a enregistré une contraction de la marge de 520 bases en raison des coûts des intrants et du fret qui ont considérablement réduit ses résultats. La bonne nouvelle est que, encore une fois, la contraction était conforme aux attentes et aidée par la vigueur des revenus. Sur la ligne du bas, le BPA PCGR de 1,88 $ a raté le consensus, mais seulement d'un centime, tandis que les bénéfices ajustés ont été de 0,04 $ meilleurs que prévu.

Avoir hâte de, la société s'attend à ce que les vents contraires persistent au moins jusqu'au 4e trimestre et a mis à jour ses prévisions en conséquence. La société s'attend désormais à un BPA ajusté de l'ordre de 8,35 $ à 8,45 $ contre l'estimation consensuelle de 8,46 $ de Marketbeat.com et il existe un risque à la hausse dans les chiffres.

Le dividende de Sherwin-Williams est plus sûr que jamais

Le paiement du dividende de Sherwin-Williams est plus sûr que jamais, même s'il reste un peu petit à seulement 0,7%. À part ça, l'histoire de 43 ans d'augmentations, TCAC de 15 %, et un taux de distribution de 26% nous suggèrent que non seulement le paiement est sûr, mais qu'une 44e augmentation est à prévoir. Si l'entreprise reste fidèle à sa forme, la prochaine augmentation devrait accompagner la prochaine déclaration. Sur la base du bilan et des bénéfices, il devrait être à deux chiffres, trop.

Les perspectives techniques :Sherwin-Williams pourrait atteindre 350 $

Les actions de Sherwin-Williams augmentent à la suite du rapport du troisième trimestre et ont atteint un nouveau sommet. L'action des prix a également confirmé le soutien au-dessus de la moyenne mobile à court terme, et le mouvement est soutenu par les indicateurs. MACD et stochastique montrent de la force et suggèrent que la dynamique haussière se poursuivra au moins à court terme. Sur la base de la fourchette de négociation récente, nous voyons au moins 40 $ de hausse dans les travaux, ce qui place le cours des actions à 350 $ et correspond parfaitement à l'objectif de prix consensuel de Marketbeat.com de 346 $.