Dollar Tree atteint des sommets historiques, Et il y a plus à venir

Une hausse de 14% mardi avait des actions de détaillants discount Arbre du dollar (NASDAQ :DLTR) clôturant à un niveau record pour la première fois depuis avril de cette année. C'est quelque chose que les investisseurs adorent voir et c'est de bon augure pour l'entreprise alors qu'ils se préparent à partager leur dernier rapport sur les résultats la semaine prochaine. Avec une augmentation de 30% du stock depuis juillet, contre seulement 9 % dans le S&P 500 sur la même période, il est juste de dire que Wall Street et les investisseurs sont optimistes quant à la croissance future potentielle de Dollar Tree.

Cela marque un changement par rapport à la performance de l'action après ses bénéfices du deuxième trimestre en août, où un mauvais échec sur les revenus trimestriels a précipité une baisse de 20% au cours des quatre semaines suivantes. Mais les ours ne contrôlaient pas longtemps, et depuis fin septembre, les actions n'allaient que dans un sens; en haut.

Rachat d'activiste

Outre un rapport sur les bénéfices très attendu, il existe également un certain nombre de facteurs en jeu qui font grimper les actions. La principale d'entre elles est l'annonce récente d'une prise de contrôle d'activistes qui a éclaté au début du mois. Le fait que les actions aient connu une forte offre depuis la fin du dernier trimestre suggère qu'il y avait beaucoup d'investisseurs qui ont adhéré à la rumeur croissante d'une telle prise de contrôle, et maintenant nous avons la confirmation.

Selon le Wall Street Journal, le groupe d'activistes Mantle Ridge a acquis une participation de 1,8 milliard de dollars dans l'entreprise, ce qui signifie que sa propriété s'étend désormais à plus de 5% de l'entreprise. Comme c'est généralement le cas pour les actionnaires activistes, On s'attend à ce que Mantle Ridge fasse pression sur les dirigeants de Dollar Tree pour qu'ils apportent des améliorations stratégiques, spécifiquement à ses magasins et à ses stratégies de prix. Ce n'est pas la première fois que cela arrive à la société basée en Virginie. En 2019, un autre groupe d'investisseurs activistes, Valeur tribord, se sont affrontés avec la direction de Dollar Tree et ont pu les inciter à apporter certains des changements suggérés.

Suite à l'actualité de la semaine dernière, les gens de la Deutsche Bank ont ​​relevé hier leur note sur l'action Dollar Tree, passant d'une note de maintien à une note d'achat. L'analyste Krisztina Katai et son équipe ont écrit dans une note aux clients que "l'élément supplémentaire d'un nouvel actionnaire important avec un accent clair sur la création de valeur significative en comblant l'écart de rentabilité entre Family Dollar et Dollar général (NYSE :DG) devrait conduire à une base d'investisseurs plus patients avec une vision à plus long terme, et se traduisent franchement par l'une des histoires de vente au détail les plus convaincantes avec un changement narratif passionnant en cours. Alors que de nombreux investisseurs considèrent Family Dollar comme structurellement défié, nous sommes dans le camp qui pense qu'un regard neuf avec une approche retirée du manuel de jeu de DG pourrait s'avérer être exactement ce dont DLTR a besoin."

Objectif de prix boosté

En plus de la mise à niveau, Deutsche a également augmenté son objectif de cours sur l'action à 148 $, ce qui suggère qu'il y a encore une hausse d'environ 14% à avoir même après le bond de lundi. La position haussière de Deutsche fait écho à celle d'Oppenheimer qui a fait des commentaires optimistes sur Dollar Tree fin septembre. L'analyste Rupesh Parikh et l'équipe étaient particulièrement optimistes quant à l'annonce des prix de la société, qui aura des articles vendus pour plus de 1 $. Ils pensent que cela représente une véritable solution pour compenser les vents contraires des coûts de main-d'œuvre et de fret élevés qui devraient se prolonger au-delà de 2021 et reflète la capacité et le désir de l'entreprise de rester agile.

Ces nouvelles stratégies et améliorations, ainsi qu'un programme de rachat d'actions récemment annoncé, sont tous de forts vents favorables qui devraient continuer à faire grimper les actions au cours des prochaines semaines. Mais les investisseurs doivent être conscients de l'engouement actuel du titre avant le prochain rapport sur les bénéfices. Le RSI de l'action est bien au-dessus de 80, ce qui suggère des conditions extrêmement surachetées, et si les chiffres des gains à venir ne sont pas à la hauteur du battage médiatique, il y a de fortes chances que nous assistions à une certaine volatilité. Mais même si cela arrive, il y a suffisamment de bons indicateurs et de vents favorables derrière Dollar Tree en ce moment pour suggérer que le plus haut historique de cette semaine ne sera que le premier d'une longue série au cours des prochains mois.