Crash boursier

Qu'est-ce qu'un krach boursier ?

Un krach boursier est une chute rapide et souvent imprévue des cours boursiers. Un krach boursier peut être un effet secondaire d'un événement catastrophique majeur, crise économique, ou l'effondrement d'une bulle spéculative à long terme. La panique publique réactionnaire à propos d'un krach boursier peut également y contribuer grandement, induisant des ventes de panique qui font encore plus baisser les prix.

Les krachs boursiers célèbres incluent ceux de la Grande Dépression de 1929, Lundi noir de 1987, l'éclatement de la bulle Internet de 2001, la crise financière de 2008, et pendant la pandémie de COVID-19 de 2020.

Points clés à retenir

• Un krach boursier est une chute brutale des cours boursiers, ce qui peut déclencher un marché baissier prolongé ou signaler des problèmes économiques à venir.
• Les krachs boursiers peuvent être aggravés par la peur du marché et le comportement grégaire des investisseurs paniqués à vendre.
• Plusieurs mesures ont été mises en place pour éviter les krachs boursiers, y compris les disjoncteurs et les trottoirs commerciaux pour atténuer l'effet d'un accident soudain.

Comprendre les krachs boursiers

Bien qu'il n'y ait pas de seuil spécifique pour les krachs boursiers, ils sont généralement considérés comme une chute brutale en pourcentage à deux chiffres d'un indice boursier en quelques jours. Les krachs boursiers ont souvent un impact significatif sur l'économie. Vendre des actions après une chute soudaine des prix et acheter trop d'actions sur marge avant une seule sont deux des moyens les plus courants pour les investisseurs de perdre de l'argent lorsque le marché s'effondre.

Les krachs boursiers américains bien connus incluent le krach boursier de 1929, qui a résulté du déclin économique et des ventes de panique et a déclenché la Grande Dépression, et Lundi noir (1987), qui a également été largement causée par la panique des investisseurs.

Un autre krach majeur s'est produit en 2008 sur le marché du logement et de l'immobilier et a entraîné ce que nous appelons maintenant la Grande Récession. Le trading à haute fréquence a été déterminé comme étant la cause du crash éclair qui s'est produit en mai 2010 et a effacé des milliards de dollars du cours des actions.

En mars 2020, les marchés boursiers du monde entier sont tombés en territoire de marché baissier en raison de l'émergence d'une pandémie de coronavirus COVID-19.

Prévenir un krach boursier

Disjoncteurs

Depuis les crashs de 1929 et 1987, des garde-fous ont été mis en place pour éviter les krachs dus à des actionnaires paniqués vendant leurs actifs. Ces garanties comprennent des restrictions commerciales, ou disjoncteurs, qui empêchent toute activité commerciale quelle qu'elle soit pendant un certain temps suite à une forte baisse des cours boursiers, dans l'espoir de stabiliser le marché et de l'empêcher de baisser davantage.

Par exemple, la Bourse de New York (NYSE) a mis en place un ensemble de seuils pour se prémunir contre les krachs. Ils prévoient des arrêts de négociation sur tous les marchés d'actions et d'options en cas de forte baisse du marché, mesurée par une baisse d'un jour de l'indice S&P 500. Selon le NYSE :

• Un arrêt de la négociation à l'échelle du marché peut être déclenché si le cours de l'indice S&P 500 baisse par rapport au cours de clôture de la veille de cet indice.
• Les déclencheurs ont été fixés par les marchés à trois seuils de disjoncteurs :7 % (Niveau 1), 13% (Niveau 2), et 20 % (niveau 3).
• Une baisse du marché qui déclenche un disjoncteur de niveau 1 ou de niveau 2 après 9 h 30 HE et avant 15 h 25. ET arrêtera la négociation à l'échelle du marché pendant 15 minutes, tandis qu'un marché similaire baisse à 15 h 25 ou après. ET n'arrêtera pas le commerce à l'échelle du marché.
• Une baisse du marché qui déclenche un disjoncteur de niveau 3, à tout moment de la journée de bourse, arrêtera la négociation à l'échelle du marché pour le reste de la journée de négociation.

Les krachs boursiers anéantissent la valeur des investissements en actions et sont plus préjudiciables à ceux qui comptent sur les rendements de leurs investissements pour leur retraite. Bien que l'effondrement des cours des actions puisse se produire sur un jour ou un an, les accidents sont souvent suivis d'une récession ou d'une dépression.

Protection anti-plongée

Les marchés peuvent également être stabilisés par de grandes entités achetant des quantités massives de stocks, essentiellement donner l'exemple aux commerçants individuels et freiner la vente de panique. Dans un exemple célèbre, la panique de 1907, une baisse de 50 % des actions à New York a déclenché une panique financière qui menaçait de faire tomber le système financier. JP Morgan, le célèbre financier et investisseur, convaincu les banquiers new-yorkais d'intervenir et d'utiliser leur capital personnel et institutionnel pour soutenir les marchés. Cependant, ces méthodes ne sont pas toujours efficaces, et ne sont pas prouvés.