Dividendes et investissement en dividendes

UNE dividende est une distribution de bénéfices versée par une entreprise à ses actionnaires. Les bénéfices peuvent provenir des opérations normales de l'entreprise ou des activités d'investissement de l'organisation. Le conseil d'administration de la société détermine et déclare les dividendes en espèces périodiquement - généralement une fois par trimestre, semestriel, ou sur une base annuelle. Ils peuvent être versés aux actionnaires sous forme d'espèces ou d'actions supplémentaires de la société Stock , bien que les dividendes en actions ne soient généralement émis que lorsque le conseil d'administration souhaite réinvestir les bénéfices en espèces pour alimenter la croissance future de l'entreprise.

Les actions qu'un investisseur achète représentent équité (ou propriété) dans la société émettrice. Si cette société verse un dividende, chaque action détenue donne droit à l'investisseur à une part proportionnelle du dividende total à distribuer. Par exemple, si l'investisseur Smith possède deux mille actions de la société ABC et que le conseil d'administration déclare un dividende en espèces de cinquante cents, Smith recevrait un montant total de dividende de 1 $, 000. Ou, si les deux mille actions de Smith représentaient 2 % du montant total des certificats d'actions en circulation de la société (ce qui, dans cet exemple, serait de 100, 000), Smith aurait droit à 2 pour cent du total des dividendes.

Comme indiqué précédemment, la direction de l'entreprise détermine si des dividendes seront distribués aux actionnaires, et si oui, la forme et le pourcentage des bénéfices globaux qui seront versés par rapport au montant retenu et réinvesti pour favoriser la croissance de l'organisation. Ce rapport des dividendes versés par rapport au montant des bénéfices conservés est appelé le Le ratio de distribution . En plus des bénéfices réalisés par l'entreprise, d'autres facteurs peuvent influencer les décisions du conseil en matière de dividendes, telles que les modifications de la législation fiscale et les préférences des investisseurs. Les augmentations de dividendes sont souvent très en retard par rapport aux augmentations de bénéfices parce que la direction veut généralement être certaine qu'un nouveau dividende plus élevé sera durable à l'avenir. En effet, une réduction des dividendes est généralement perçue comme un signe de faiblesse financière de l'entreprise.

Bien que certaines entreprises connaissent des difficultés financières qui les obligent à réduire ou à arrêter complètement le versement de leurs dividendes, la majorité des entreprises qui versent des dividendes maintiennent non seulement les paiements qu'elles établissent, mais tentent également une politique d'augmentation régulière des dividendes pour leurs investisseurs. Certaines entreprises augmentent les paiements de dividendes trimestriellement, certains chaque année, d'autres encore n'augmentent que dans la mesure où les profits le permettent. Certaines entreprises versent même des dividendes spéciaux si les bénéfices ont été solides sur une longue période.

Chaque fois que le conseil d'administration déclare ou modifie un paiement de dividende, deux dates importantes sont également fixées :la date d'enregistrement et la date de distribution. Les date d'enregistrement est la date à laquelle la société achève ses livres pour cette période financière. Toute personne inscrite dans les livres en tant qu'actionnaire à la fin de cette journée recevra un dividende. Après la date d'enregistrement, les échanges boursiers ex-dividende (sans le dividende). En d'autres termes, si le stock est vendu, son prix est réduit du montant du dividende déclaré car l'acheteur ne recevra pas le dividende actuel. Les date de diffusion est la date à laquelle les actionnaires inscrits reçoivent effectivement le dividende, généralement plusieurs jours à plusieurs semaines après la date d'enregistrement.

L'investissement en dividendes fonctionne assez bien pour de nombreux investisseurs, Pour plusieurs raisons. Par exemple, dividendes, Il va sans dire, fournir un flux régulier de revenus - des revenus qui peuvent être comptés selon que le marché évolue vers le haut ou vers le bas. Ce flux représente des liquidités utilisables qui peuvent être utilisées ou réinvesties. Le réinvestissement permet à l'investissement global de croître à un taux d'augmentation composé. Si les dividendes trimestriels sont utilisés pour acheter plus d'actions, à la fin de chaque trimestre, de plus en plus d'actions détenues rapporteront chacune des dividendes, augmentant considérablement le flux de revenu total. Cela s'ajoute au fait que les valeurs des actions augmentent historiquement au fil du temps. Les nouvelles actions qui sont continuellement acquises avec les revenus de dividendes augmenteront également, ajoutant simplement à la valeur de l'investissement global.

En outre, les actions versant des dividendes ne sont généralement pas aussi volatiles que les autres actions. En raison de l'avantage supplémentaire d'un rendement de dividende fiable, l'investisseur fait face à moins risque . C'est encore plus important dans un marché en déclin, lorsque les investisseurs ne peuvent pas compter sur l'appréciation des prix pour leur procurer les rendements dont ils ont besoin. Pendant ces périodes, beaucoup achèteront souvent des instruments versant des dividendes, stabilisant encore plus leur prix et provoquant une baisse beaucoup moins importante des actions versant des dividendes que le marché boursier dans son ensemble.

L'investissement en dividendes favorise également coût moyen en dollars . L'acquisition régulière et systématique de plus d'actions entraîne une baisse du prix moyen d'achat des actions au fur et à mesure que le cours de l'action fluctue. Lorsque les prix sont élevés, moins d'actions sont achetées, mais lorsque les prix baissent, plus d'actions sont achetées à chaque paiement de dividende.

Sans dividendes, la performance globale du marché serait assez médiocre, Pour dire le moins. Il est de notoriété publique qu'au cours des cent dernières années, les actions ont un taux de rendement annuel moyen de 10 pour cent. Ce n'est pas largement rapporté, cependant, que le taux est généré presque également entre l'appréciation des prix et les dividendes. Sans tenir compte des dividendes, les Moyenne industrielle Dow Jones (DJIA) au cours du siècle dernier n'est que de 5,2 %, certainement rien qui enflammerait la plupart des investisseurs d'enthousiasme. Pourtant, dans un marché haussier avec une forte appréciation des prix pour les séduire, de nombreux investisseurs oublient généralement les rendements constants et les avantages en matière de sécurité offerts par les dividendes.

Il convient de préciser que les actions versant des dividendes fonctionnent bien dans les cycles de marché surperformants et sous-performants. Lors de cycles de faible performance boursière, les dividendes offrent un retour sur investissement positif qui peut être utilisé pour contrebalancer une appréciation négative ou inexistante des prix. Et en période de forte performance du marché, les dividendes peuvent donner une impulsion supplémentaire aux rendements générés par la hausse des cours boursiers.

Dans pratiquement toutes les conditions du marché, l'histoire a fourni des preuves solides et convaincantes des avantages des actions versant des dividendes. Ces avantages sont applicables et peuvent être utiles à tous les investisseurs, des débutants à ceux qui sont déjà à la retraite. Avec l'ajout du réinvestissement des dividendes, ils peuvent également profiter des avantages de flux de revenus de plus en plus importants et d'un investissement global beaucoup plus important et plus précieux.