Équivalents en espèces

Équivalents de trésorerie sont tout investissement qui peut facilement être transformé en espèces (sans perdre beaucoup, si seulement, dans le processus de conversion en raison des frais, etc.) Tout investissement à revenu fixe dont l'échéance est inférieure à un an est considéré comme un équivalent de trésorerie. Cela peut inclure Bons du Trésor , un an (ou moins) certificats de dépôt (CD) ou contrats de placement garanti (CPG) , et comptes du marché monétaire ou fonds communs de placement .

La sagesse conventionnelle en matière d'investissement stipule que vous devriez généralement avoir environ dix pour cent de votre portefeuille en espèces ou en quasi-espèces, pour les quatre raisons suivantes :1) vous disposerez d'une source de fonds pour faire face à tout événement imprévu. 2) Vous disposerez d'un financement pour tout achat important imminent, comme un acompte pour des frais de scolarité à domicile ou à l'université. 3) Vous aurez des fonds pour profiter d'une opportunité qui pourrait se présenter; par exemple, si le marché boursier chute, vous voudrez peut-être disposer des liquidités nécessaires pour y acheter. 4) Il fournit une mesure de stabilité pour votre portefeuille.

Pour les comptes de retraite tels qu'un régime 401(k) , les deux premières raisons ne s'appliquent pas. Vous ne voulez pas être tenté de retirer complètement de l'argent de votre capital de retraite. Les espèces ou les équivalents disponibles dans votre portefeuille personnel doivent être utilisés pour ces événements. Les deux dernières raisons sont toujours valables, toutefois. Si le marché boursier s'effondre ou si les taux d'intérêt commencent à monter rapidement, vous voudrez peut-être incliner vers avoir moins d'argent dans actions ou obligations ; dans ce cas, un fonds du marché monétaire pourrait être plus approprié. En outre, les équivalents de trésorerie peuvent également amortir un portefeuille autrement agressif.

Un gros avantage des instruments du marché monétaire est qu'ils ne perdront pas d'argent, même si le marché boursier baisse ou que les taux d'intérêt grimpent (ce qui fait généralement baisser la valeur de la plupart des obligations). Les instruments du marché monétaire essaient de maintenir le cours de leurs actions à exactement 1 $ en tout temps. Ils le font en investissant strictement dans la dette à court terme, dette qui arrive à échéance, au plus, en moyenne quatre-vingt-dix jours.

Si les taux d'intérêt devaient augmenter soudainement, les fonds du marché monétaire rattraperaient généralement leur retard assez rapidement. Le fonds abaisserait le taux d'intérêt qu'il paie afin de maintenir son prix par action à 1 $. Puis, au fur et à mesure que ses titres de créance existants arrivent à échéance et sont payés, le fonds achèterait plus récent, une dette plus rémunératrice et commencer à augmenter son taux d'intérêt.

La dette à court terme que les fonds et les comptes du marché monétaire achètent comprend Titres du Trésor , CD de banque, et le papier commercial (loU à court terme générées par les grandes entreprises). Plus les échéances moyennes d'un fonds ou d'un compte sont courtes, plus elle peut réagir rapidement à la hausse des taux d'intérêt.

Si la sécurité de votre argent est une préoccupation majeure, vous devriez envisager d'acheter des actions d'un fonds du marché monétaire qui se concentre sur les bons du Trésor dont l'échéance est en moyenne de quatre-vingt-dix jours ou moins. Ces titres sont garantis par le plein crédit et la foi du gouvernement fédéral, ce qui en fait des instruments extrêmement sûrs. Les fonds du marché monétaire peuvent également investir dans notes de l'agence fédérale , qui paient un peu plus que les bons du Trésor.