L'impact négatif de la négociation d'actions ultrarapide

Dans les années récentes, stock trading est passé d'une négociation entre un acheteur et un vendeur à un système essentiellement électronique. Cela signifie que toute personne disposant d'un ordinateur peut commencer à trader, mais cela signifie également que les investisseurs disposant d'ordinateurs plus rapides peuvent y voir des avantages. En particulier, Des géants de Wall Street comme Goldman Sachs, ou les hedge funds bien capitalisés sont capables de développer des super ordinateurs capables d'exécuter des millions de transactions en une fraction de seconde. Cela peut avoir un impact significatif sur le comportement du marché dans son ensemble.

Systèmes de trading à grande vitesse

Les systèmes de trading à grande vitesse ne sont possibles qu'avec l'avènement des nouvelles technologies. Par exemple, les puces informatiques conçues par des sociétés comme Intel sont devenues des centrales de traitement de l'information. Lors de l'exécution d'une commande qui prenait une minute, puis quelques secondes, puis une fraction de seconde, cela ne peut maintenant prendre que quelques millièmes de seconde. Cela signifie qu'une petite puce peut être utilisée pour exécuter des transactions à un rythme auquel un investisseur moyen ne peut jamais s'attendre.

Ajoutez à cela le fait que les programmeurs ont développé des programmes qui peuvent agir comme des commerçants virtuels, acheter et vendre sans une seule commande humaine. Ces programmes utilisent des algorithmes, ou des formules mathématiques développées par les commerçants et les programmeurs, pour déterminer quand acheter, vendre ou simplement regarder une action ou une obligation. Avec la combinaison d'algorithmes de trading et de processeurs informatiques rapides, les robots peuvent effectuer des transactions à un rythme pratiquement introuvable pour une personne moyenne. Ils peuvent entrer et sortir d'un métier avant même que quiconque sache qu'ils étaient là, et tout ce qui reste est un prix modifié sur le stock.

Bénéfice pour les premières transactions

L'une des façons dont ces systèmes manipulent les bénéfices des sociétés financières consiste à capitaliser sur les frais des premières transactions. Certaines bourses offrent de petits frais ou commissions aux traders à volume élevé qui effectuent une transaction en premier ou le plus souvent. Un ordinateur peut toujours battre une personne au poing avec ce problème. L'ordinateur peut émettre puis annuler une transaction presque immédiatement, repartir avec une petite perte ou un résultat neutre. Même si l'entreprise perd de l'argent dans l'ensemble, il capitalisera sur ces frais minimes, souvent juste une partie d'un centime sur chaque métier. A un volume suffisamment élevé, l'entreprise peut gagner même si elle perd de l'argent.

L'effet des commandes flash

Les commandes flash compliquent encore plus le problème. Il existe une faille dans la réglementation qui permet à certains investisseurs de voir l'activité d'une action quelques fractions de seconde avant les autres investisseurs. Si les ordinateurs voient qu'un certain nombre d'investisseurs cherchent à acheter un certain stock, il peut intervenir et acheter le stock en premier, une fraction de seconde avant l'investisseur. Puis, l'ordinateur détient le stock à un prix plus élevé, prêt à vendre pour les investisseurs qui étaient déjà en train de commander un achat. Le résultat est une montée rapide des cours des actions, même si l'actif sous-jacent n'est pas aussi élevé que le prix d'achat. Cela peut créer des bulles pour certaines actions qui peuvent éventuellement conduire à l'effondrement de nombreux investisseurs, mais les systèmes informatiques sont déjà partis.