Une fusion verticale annonce-t-elle un âge d'or des profits ?

UNE fusion verticale est une transaction qui a parfois lieu avec des entreprises qui sont dans une industrie manufacturière. Une fusion verticale se produit lorsqu'une entreprise achète une autre entreprise qui fabrique une partie essentielle de son produit final. Par exemple, si vous avez fait acheter par un fabricant d'ordinateurs la société qui fabrique les processeurs qu'ils utilisent dans les ordinateurs, il s'agirait d'une fusion verticale. Ce type de transaction peut grandement affecter la rentabilité de l'entreprise et des investisseurs dans cette entreprise. Voici quelques éléments à considérer au sujet de la fusion verticale et de son impact sur les actionnaires.

But

L'objectif principal d'une fusion verticale est généralement de réduire les coûts et d'augmenter la rentabilité globale. En achetant une entreprise qui réalise des économies d'échelle dans une certaine composante de votre entreprise, vous allez potentiellement pouvoir économiser beaucoup d'argent. En faisant cela, vous allez pouvoir éliminer le balisage qui se trouve entre vous et votre fournisseur. À plusieurs reprises, en faisant cela, vous allez pouvoir gagner un avantage concurrentiel sur les autres dans l'industrie.

Avec vos connaissances dans l'industrie, vous pourriez également être en mesure d'aider l'entreprise acquise à fonctionner plus efficacement. Vous pourriez avoir juste assez de ressources à mettre dans l’entreprise pour que cela l’aide beaucoup. En faisant cela, vous allez pouvoir améliorer la société mère et la société qui a été achetée.

À plusieurs reprises, les entreprises dépendent beaucoup d'un fournisseur particulier. À cause de ce, leur activité est directement impactée par les décisions prises par une autre entreprise. Cela tend à menotter l'entreprise, et cela rend très difficile la gestion de leur entreprise. Si l'entreprise peut trouver assez d'argent pour acheter le fournisseur, ils peuvent réduire le contrôle que l'autre entreprise a sur eux. Cela leur permettra de prendre librement des décisions commerciales sans se soucier de ce qu'une autre entreprise va faire.

Impact pour les actionnaires

En cas de fusion ou d'acquisition, les actionnaires vont généralement l'aimer parce que le prix de l'action va augmenter dans la plupart des cas. Lorsqu'il s'agit d'une fusion verticale, c'est encore plus favorable pour les actionnaires. Vous allez potentiellement être investi dans une entreprise beaucoup plus performante qu'avant, ce qui signifie plus de profits. Bien que cela ne fonctionne pas toujours parfaitement, la plupart du temps, les actionnaires vont apprécier cette décision.

Exemple

Un exemple bien connu d'une fusion verticale était lorsque Time Warner a acheté Turner Broadcasting. Cela revenait à une entreprise de câblodistribution à acheter une entreprise qui possède plusieurs des réseaux et qui propose une grande partie de la programmation qui y est diffusée. Quand ça s'est passé, la FTC était un peu sceptique, pensant que cela pourrait créer un monopole. La FTC est allée de l'avant et l'a autorisé, mais ils ont mis des stipulations sur ce que les entreprises pouvaient et ne pouvaient pas faire.