Comment fonctionne un ordre stop-limit ?

UNE ordre stop-limit , comme son nom l'indique, combine les caractéristiques d'un ordre stop et d'un ordre limite pour donner à un investisseur le plus haut niveau de contrôle sur une transaction. L'ordre est initié une fois qu'une action atteint son "prix stop, " mais il n'est exécuté que si l'action maintient une valeur comprise entre ce prix stop et un prix limite. Cela peut être une option assez avantageuse pour certains investisseurs qui souhaitent travailler dans une région de prix très étroite sur une action.

Ordre stop uniquement

Sue aimerait mettre une limite d'arrêt sur le stock X dans son portefeuille. Elle demandera à son courtier de vendre si l'action X tombe en dessous de 4 $ par action. Cela l'empêchera de perdre trop d'argent si Stock X, ou l'ensemble du marché, se bloque. L'action X chute à 4 $ par action, et son courtier initie le commerce. Cependant, ça continue de baisser, et au moment où la transaction est exécutée, le prix n'est que de 2 $ par action. A ce prix là, Sue souhaite qu'elle ait juste conservé le Stock X dans l'espoir qu'il reprenne de la valeur.

Ordre stop-limite

Sue décide qu'elle ne fera pas la même erreur avec Stock Y. Elle lance un ordre stop-limit pour vendre une fois que le prix chute à 3 $ par action, mais elle met une limite à la commande à 1 $ par action. La valeur de l'action Y chute à 3 $, et le commerce est lancé, mais la valeur continue de baisser. Le cours de l'action Y atteint 0,75 $ par action, donc la limite est en place, et la transaction n'est pas exécutée. Le jour suivant, le prix grimpe à 2 $ par action, et elle vend pour une perte beaucoup plus petite que celle qui aurait été encourue sans la limite.

Avantages d'un Stop-Limit

Les ordres stop-limit peuvent être initiés à la fois côté achat et côté vente. Dans l'exemple ci-dessus, Sue a utilisé le modèle du côté de la vente. Si elle a initié un stop-limit similaire du côté acheteur d'un titre, elle pouvait garantir que son courtier n'achèterait qu'une fois qu'il atteindrait un prix donné, mais ne lancerait pas l'ordre d'achat si l'action devenait trop chère. Ce contrôle à la fois du côté achat et du côté vente est ce que recherchent les utilisateurs de stop-limit. Ce contrôle est particulièrement nécessaire dans un marché très volatil ou avec une action qui a un faible volume de transactions. Dans ces deux scénarios, le prix demandé peut différer du prix du marché indiqué au moment où un ordre stop est initié.

Inconvénients d'un Stop-Limit

Le principal problème de ce modèle est le coût de la transaction. Vous paierez ce type de contrôle avec votre portefeuille. Le courtier a un travail beaucoup plus compliqué à faire, et le courtier vous facturera en conséquence. Par conséquent, il n'est pas sage d'utiliser une limite d'arrêt là où cela n'est pas nécessaire. Évitez d'utiliser ce modèle sur un marché où le prix d'une action n'est pas susceptible de changer rapidement une fois qu'un ordre stop d'achat ou de vente a été initié.