Comprendre les flux de trésorerie disponibles (FCF)

Libre circulation des capitaux est un multiple d'évaluation que de nombreux investisseurs utilisent pour déterminer la santé d'une entreprise en particulier. Cette mesure peut fournir aux investisseurs des informations précieuses sur une entreprise pour savoir s'ils doivent y investir. Voici les bases du cash-flow libre et comment il peut être utilisé par les investisseurs.

Libre circulation des capitaux

Le flux de trésorerie disponible est une mesure qui indique combien de liquidités une entreprise a laissée après avoir payé pour sa base d'actifs. Cela signifie essentiellement que l'argent peut être utilisé à d'autres fins, comme l'augmentation des fonds propres des actionnaires. Lorsque vous investissez dans une entreprise, il est bon de voir une grande quantité de cash-flow libre disponible. Cela vous indique que l'entreprise n'a aucun problème à payer les factures et qu'elle peut plutôt se concentrer sur la croissance de l'entreprise. Le flux de trésorerie plus libre qui est présent, plus une entreprise est saine.

Comment calculer

Pour calculer les flux de trésorerie disponibles, vous aurez besoin du tableau des flux de trésorerie ou du compte de résultat de l'entreprise et du bilan. Une fois que vous avez le tableau des flux de trésorerie, vous devrez identifier la catégorie des flux de trésorerie provenant des opérations. Vous devrez ensuite soustraire les dépenses en capital de ce montant. Cela vous indiquera le montant des flux de trésorerie disponibles pour l'entreprise.

Vous pouvez également le calculer en utilisant le compte de résultat et le bilan. Commencez par identifier le revenu net de l'entreprise. Ajoutez à ce nombre le montant de la dépréciation et de l'amortissement. Vous devrez ensuite soustraire la variation du fonds de roulement et des dépenses en capital de ce nombre. Si vous devez calculer la variation du fonds de roulement, vous pouvez prendre les passifs courants et les soustraire des actifs courants.

Comment il est utilisé

Les investisseurs utilisent les flux de trésorerie disponibles pour déterminer si une entreprise est sur le point d'augmenter ses bénéfices. Typiquement, lorsqu'une entreprise est sur le point de traverser une période d'augmentation des bénéfices, le cash-flow libre va augmenter. C'est généralement un bon indicateur du moment où s'impliquer dans un stock particulier. Si le cash-flow libre augmente, vous savez qu'il y a de fortes chances que l'entreprise soit sur le point de grandir.

Problèmes

Même si cette méthode peut être bénéfique, ce n'est certainement pas infaillible. Comme pour tout multiple de valorisation, il y a certains problèmes inhérents dont vous devrez être conscient. Pour une chose, il n'y a pas de règle précise quant à ce qui est inclus dans les dépenses en capital. Par conséquent, un investisseur comptera une dépense et un autre investisseur ne le fera pas. Cela signifie que les flux de trésorerie disponibles seront différents d'un calcul d'investisseur à l'autre.

Les entreprises peuvent également manipuler ces chiffres en faisant une variété de choses différentes. Ils pourraient potentiellement étaler leurs paiements de dette afin d'améliorer le cash-flow libre. Ils pourraient également l'affecter en réduisant les stocks.

Cela signifie que même si cela peut être un bon outil, vous ne voulez pas trop insister là-dessus.