Interprétation du ratio de fonds de roulement

Une entreprise ratio de fonds de roulement est une mesure de sa capacité à court terme à couvrir ses passifs financiers. Le ratio de fonds de roulement se trouve à travers la formule :les liquidités courantes divisées par les passifs courants. Il peut également être trouvé avec la formule :avoirs de trésorerie courants moins passifs courants. Dans les deux modèles, une entreprise vise à avoir des actifs de trésorerie courants dépassant de loin les passifs courants. Cependant, avoir peu ou pas de passif n'est pas nécessairement un signe de succès. Tenez compte de ces facteurs lors de l'interprétation du ratio du fonds de roulement.

Rapport négatif

Si vous utilisez la formule du ratio du fonds de roulement qui divise l'actif par le passif, vous voudrez trouver des entreprises qui ont un ratio de fonds de roulement qui est un nombre entier supérieur à un. Cela signifie que l'entreprise a suffisamment d'actifs pour couvrir ses passifs dans le présent. Avec le modèle de soustraction, l'objectif est d'avoir un ratio de fonds de roulement supérieur à zéro. Un ratio de fonds de roulement négatif signifie qu'une entreprise, s'il devait payer tous ses créanciers aujourd'hui, ne pouvait pas le faire. Bien que cette demande ne soit pas souvent une réalité, les entreprises ayant des liquidités courantes sous leurs liquidités courantes peuvent avoir des difficultés à payer leurs créanciers, et ils peuvent même faire face à la faillite dans le pire des cas.

Zéro responsabilité

Avoir un faible montant de passif peut être la voie la plus sûre pour une entreprise, mais ce n'est pas forcément le plus intelligent. Considérons un autre facteur utilisé pour extrapoler la rentabilité d'une entreprise :le rendement des actifs. Dans ce modèle, les actifs comprennent les passifs. Un analyste utilisant le ROA (Return On Assets) pour mesurer la rentabilité d'une entreprise mesure dans quelle mesure une entreprise a tiré parti des actifs, mettre du capital à travailler grâce au financement par emprunt afin de croître. Une entreprise qui ne franchit pas cette étape, bien qu'il puisse grandir, croîtra beaucoup plus lentement qu'une entreprise qui s'appuie judicieusement.

Interprétation du ratio de fonds de roulement

Une entreprise avec un ratio de fonds de roulement très bas risque de faire faillite. Une entreprise avec un ratio trop élevé n'en fait pas assez pour faire travailler ses actifs. Le but, alors, est de trouver une entreprise dont le ratio d'actif reflète une capacité à faire face immédiatement à tous les passifs courants mais à peine dans la plupart des cas. Par exemple, une entreprise d'électricité court un faible risque de cycles économiques lents. Dans l'ensemble, peu importe ce qui se passe sur le marché, une compagnie d'électricité va être payée. Pour cette raison, une compagnie d'électricité n'a pas besoin d'une grande quantité d'actifs de réserve. Tant que cette société peut couvrir ses dettes courantes, il est considéré comme étant en bonne santé financière.

Un constructeur automobile est très sensible à une baisse de ses bénéfices en cas de récession ou de ralentissement du cycle économique. Cette entreprise, même s'il dispose de suffisamment de liquidités pour couvrir ses dettes courantes, a besoin d'un capital de réserve important en cas de ralentissement du marché. Pour cette raison, un constructeur automobile devrait viser un ratio de fonds de roulement plus élevé qu'une entreprise de services publics. Lorsque vous interprétez ce chiffre, toujours tenir compte de l'industrie et de l'entreprise afin d'évaluer sa stabilité en fonction du ratio de fonds de roulement.