Définition du volume de bilan (OBV)

Qu'est-ce que le volume d'équilibre (OBV) ?

Le volume au bilan (OBV) est un indicateur technique de dynamique de négociation qui utilise le flux de volume pour prédire les variations du cours de l'action. Joseph Granville a développé pour la première fois la métrique OBV dans le livre de 1963 La nouvelle clé de Granville pour les profits boursiers .

Granville croyait que le volume était la force clé derrière les marchés et a conçu OBV pour prévoir quand des mouvements majeurs sur les marchés se produiraient en fonction des changements de volume. Dans son livre, il a décrit les prédictions générées par OBV comme "un ressort enroulé fermement". Il croyait que lorsque le volume augmente fortement sans changement significatif du prix de l'action, le prix finira par bondir à la hausse ou baisser à la baisse.

Points clés à retenir

• Le volume de bilan (OBV) est un indicateur technique du momentum, en utilisant les changements de volume pour faire des prévisions de prix.
• OBV montre le sentiment de la foule qui peut prédire un résultat haussier ou baissier.
• La comparaison de l'action relative entre les barres de prix et l'OBV génère plus de signaux exploitables que les histogrammes de volume vert ou rouge que l'on trouve couramment au bas des graphiques de prix.

La formule pour OBV est

\text{close}_{prev} \\ \text{0, } &\text{if close} =\text{close}_{prev} \\ -\text{volume, } &\text{si fermer} <\text{close}_{prev} \\ \end{cases} \\ &\textbf{where:} \\ &\text{OBV} =\text{Niveau de volume d'équilibrage actuel} \\ &\text {OBV}_{prev} =\text{Niveau de volume d'équilibre précédent} \\ &\text{volume} =\text{Dernier volume de trading} \\ \end{aligned}"> ​OBV=OBVpréc​+⎩⎪⎨⎪⎧​volume, 0, −volume, ​if close>closeprev​if close=closeprev​if close

Calcul de l'OBV

Le volume au bilan fournit un total cumulé du volume de négociation d'un actif et indique si ce volume entre ou sort d'un titre ou d'une paire de devises donnés. L'OBV est un total cumulé de volume (positif et négatif). Trois règles sont mises en œuvre lors du calcul de l'OBV. Elles sont:

1. Si le cours de clôture d'aujourd'hui est supérieur au cours de clôture d'hier, alors :OBV actuel =OBV précédent + volume du jour

2. Si le cours de clôture d'aujourd'hui est inférieur au cours de clôture d'hier, alors :OBV actuel =OBV précédent - volume du jour

3. Si le cours de clôture d'aujourd'hui est égal au cours de clôture d'hier, alors :OBV actuel =OBV précédent

Que vous dit le volume d'équilibre ?

La théorie derrière OBV est basée sur la distinction entre l'argent intelligent - à savoir, les investisseurs institutionnels – et les investisseurs particuliers moins avertis. Alors que les fonds communs de placement et les fonds de pension commencent à adhérer à une émission que les investisseurs particuliers vendent, le volume peut augmenter même si le prix reste relativement stable. Finalement, le volume fait monter le prix. À ce moment, les gros investisseurs commencent à vendre, et les petits investisseurs commencent à acheter.

Bien qu'il soit tracé sur un graphique des prix et mesuré numériquement, la valeur quantitative individuelle réelle de l'OBV n'est pas pertinente. L'indicateur lui-même est cumulatif, tandis que l'intervalle de temps reste fixé par un point de départ dédié, ce qui signifie que la valeur réelle de l'OBV dépend arbitrairement de la date de début. Au lieu, les traders et les analystes examinent la nature des mouvements OBV au fil du temps ; la pente de la droite OBV porte tout le poids de l'analyse.

Les analystes se tournent vers les numéros de volume sur l'OBV pour suivre les grands, investisseurs institutionnels. Ils traitent les écarts entre volume et prix comme un synonyme du rapport entre « l'argent intelligent » et les masses disparates, dans l'espoir de présenter des opportunités d'achat contre les tendances dominantes incorrectes. Par exemple, la monnaie institutionnelle peut faire monter le prix d'un actif, puis vendre après que d'autres investisseurs ont pris le train en marche.

Exemple d'utilisation du volume de solde

Vous trouverez ci-dessous une liste de 10 jours de cours de clôture et de volume d'une action hypothétique :

1. Premier jour :le cours de clôture est égal à 10 $, le volume est égal à 25, 200 actions
2. Deuxième jour :le cours de clôture est égal à 10,15 $, le volume est égal à 30, 000 actions
3. Troisième jour :le cours de clôture est égal à 10,17 $, le volume est égal à 25, 600 actions
4. Jour quatre :le cours de clôture est égal à 10,13 $, le volume est égal à 32, 000 actions
5. Jour cinq :le cours de clôture est égal à 10,11 $, le volume est égal à 23, 000 actions
6. Sixième jour :le cours de clôture est égal à 10,15 $, le volume est égal à 40, 000 actions
7. Septième jour :le cours de clôture est égal à 10,20 $, le volume est égal à 36, 000 actions
8. Jour huit :le cours de clôture est égal à 10,20 $, le volume est égal à 20, 500 actions
9. Jour neuf :le cours de clôture est égal à 10,22 $, le volume est égal à 23, 000 actions
10. Jour 10 :le cours de clôture est égal à 10,21 $, le volume est égal à 27, 500 actions

Comme on peut le voir, deux jours, Trois, six, sept et neuf jours sont debout, ces volumes de transactions sont donc ajoutés à l'OBV. Quatre jours, cinq et 10 sont des jours d'arrêt, ces volumes de transactions sont donc soustraits de l'OBV. Le huitième jour, aucune modification n'est apportée à l'OBV puisque le cours de clôture n'a pas changé. Vu les jours, l'OBV pour chacun des 10 jours est :

1. OBV du premier jour =0
2. Jour deux OBV =0 + 30, 000 =30, 000
3. Jour trois OBV =30, 000 + 25, 600 =55, 600
4. Jour quatre OBV =55, 600 - 32, 000 =23, 600
5. Jour cinq OBV =23, 600 - 23, 000 =600
6. Jour six OBV =600 + 40, 000 =40, 600
7. Jour sept OBV =40, 600 + 36, 000 =76, 600
8. Jour huit OBV =76, 600
9. Jour neuf OBV =76, 600 + 23, 000 =99, 600
10. Jour 10 OBV =99, 600 - 27, 500 =72, 100

La différence entre OBV et accumulation/distribution

Le volume de bilan et la ligne d'accumulation/distribution sont similaires en ce qu'ils sont tous deux des indicateurs de dynamique qui utilisent le volume pour prédire le mouvement de « l'argent intelligent ». Cependant, c'est là que s'arrêtent les similitudes. En cas de volume d'équilibre, il est calculé en additionnant le volume un jour de hausse et en soustrayant le volume un jour de baisse.

La formule utilisée pour créer la ligne d'accumulation/distribution (Acc/Dist) est assez différente de l'OBV montré ci-dessus. La formule pour le Acc/Dist, sans être trop compliqué, est qu'il utilise la position du prix actuel par rapport à sa fourchette de négociation récente et la multiplie par le volume de cette période.

Limites de l'OBV

L'une des limites de l'OBV est qu'il s'agit d'un indicateur avancé, ce qui signifie qu'il peut produire des prédictions, mais il n'y a pas grand-chose à dire sur ce qui s'est réellement passé en termes de signaux qu'il produit. À cause de ce, il est enclin à produire de faux signaux. Elle peut donc être contrebalancée par des indicateurs retardés. Ajoutez une ligne de moyenne mobile à l'OBV pour rechercher les ruptures de ligne OBV ; vous pouvez confirmer une cassure dans le prix si l'indicateur OBV fait une cassure simultanée.

Une autre mise en garde lors de l'utilisation de l'OBV est qu'un pic important de volume au cours d'une seule journée peut perturber l'indicateur pendant un certain temps. Par exemple, une annonce surprise des résultats, être ajouté ou supprimé d'un index, ou des transactions massives de blocs institutionnels peuvent faire grimper ou chuter l'indicateur, mais le pic de volume peut ne pas indiquer une tendance.