Définition de la croix de la mort

Qu'est-ce qu'une croix de la mort ?

La croix de la mort est un modèle de graphique technique indiquant le potentiel d'une vente massive. La croix de la mort apparaît sur un graphique lorsque la moyenne mobile à court terme d'une action passe en dessous de sa moyenne mobile à long terme. Typiquement, les moyennes mobiles les plus couramment utilisées dans ce modèle sont les moyennes mobiles sur 50 jours et 200 jours.

Points clés à retenir

• La croix de la mort est un schéma graphique technique indiquant le potentiel d'une vente massive et s'est avéré être un prédicteur fiable de certains des marchés baissiers les plus sévères du siècle dernier, dont 1929, 1938, 1974, et 2008.
• La croix de la mort apparaît sur un graphique lorsque la moyenne mobile à court terme d'une action, généralement les 50 jours, passe en dessous de sa moyenne mobile à long terme, généralement les 200 jours.
• La croix de la mort peut être contrastée avec une croix dorée indiquant un mouvement de prix haussier.

L'indicateur de croix mort s'est avéré être un prédicteur fiable de certains des marchés baissiers les plus sévères du siècle dernier :en 1929, 1938, 1974, et 2008. Les investisseurs qui se sont retirés du marché boursier au début de ces marchés baissiers ont évité des pertes importantes pouvant atteindre 90 % dans les années 1930. Parce qu'une croix de mort est un indicateur à long terme, contrairement à de nombreux modèles de graphiques à court terme tels que le doji, il a plus de poids pour les investisseurs soucieux de s'assurer des gains avant qu'un nouveau marché baissier ne s'amorce. Une augmentation de volume accompagne généralement l'apparition de la croix de la mort.

Qu'est-ce qu'une croix de la mort ?

Que vous dit la croix de la mort ?

Le croisement de la mort se produit lorsqu'une moyenne mobile à court terme (généralement une SMA de 50 jours) dépasse une moyenne mobile à long terme majeure (généralement une SMA de 200 jours) à la baisse et est interprétée par les analystes et les traders comme signalant un virage définitif à la baisse. dans un marché. Voici un exemple de croix de la mort sur le S&P 500 en décembre 2018 :

Le nom de la croix de mort dérive de la forme en X créée lorsque la moyenne mobile à court terme descend en dessous de la moyenne mobile à long terme. Historiquement, le modèle précède un ralentissement prolongé pour les moyennes mobiles à long terme et à court terme. La croix de la mort est un signal que la dynamique à court terme d'une action ou d'un indice boursier ralentit, mais ce n'est pas toujours un indicateur fiable qu'un marché haussier est sur le point de se terminer. Il y a eu de nombreuses fois où une croix de la mort est apparue, comme à l'été 2016, quand il s'est avéré être un faux indicateur. Ceux qui sont sortis des actions au cours de l'été 2016 ont raté les gains boursiers importants qui ont suivi tout au long de 2017. L'exemple de la croix de la mort de 2016 se produisait en fait lors d'une correction technique d'environ 10%, ce qui est souvent considéré comme une opportunité d'achat (appelée « achat à la baisse »).

Il existe des divergences d'opinion quant à ce qui constitue précisément ce croisement significatif de moyennes mobiles. Certains analystes le définissent comme un croisement de la moyenne mobile de 100 jours par la moyenne mobile de 30 jours, tandis que d'autres le définissent comme le croisement de la moyenne de 200 jours par la moyenne de 50 jours. Les analystes surveillent également le croisement se produisant sur des graphiques à période inférieure comme confirmation d'une forte, tendance en cours. Indépendamment des variations dans la définition précise ou dans le délai appliqué, le terme fait toujours référence à une moyenne mobile à court terme, qui était à une valeur plus élevée, en dessous d'une moyenne mobile importante à long terme.

Exemple de croix de la mort

Ce qui suit est un exemple historique de deux croisements de décès survenus pour les actions de Facebook Inc. (FB) en 2018. Après le premier en avril 2018, le stock s'est retourné et a commencé un rallye prolongé. Le deuxième en septembre 2018, cependant, a signalé un marché baissier prolongé pour le titre.

En repensant aux marchés baissiers les plus punitifs du siècle dernier, il semble que la croix de la mort résiste mieux une fois que le marché a déjà perdu 20% de sa valeur. Dans ces cas, les investisseurs qui ont fui les actions ont minimisé leurs pertes. Mais pour des corrections plus petites de moins de 20%, l'apparition temporaire de la croix de mort peut refléter des pertes déjà comptabilisées, et indique ainsi une opportunité d'achat.

Croix de la mort contre Croix d'or

Le contraire de la croix de la mort se produit avec l'apparition de la croix d'or, lorsque la moyenne mobile à court terme d'une action ou d'un indice dépasse la moyenne mobile à long terme. De nombreux investisseurs considèrent cette tendance comme un indicateur haussier. Le motif en croix dorée apparaît généralement après qu'une tendance baissière prolongée s'est essoufflée. Comme c'est le cas avec la croix de la mort, les investisseurs devraient confirmer le renversement de tendance après plusieurs jours ou semaines de mouvement des prix dans la nouvelle direction. Une grande partie du processus d'investissement en suivant des modèles est un comportement auto-réalisateur, à mesure que les volumes de négociation augmentent avec l'attention d'un plus grand nombre d'investisseurs qui sont en partie motivés par une augmentation des actualités financières concernant un titre particulier ou le mouvement d'un indice.

Limites de l'utilisation de la croix de la mort

Tous les indicateurs sont "à la traîne, » et aucun indicateur ne peut vraiment prédire l'avenir. Comme le montre l'exemple Facebook ci-dessus, la première croix de la mort a produit un faux signal, et un trader plaçant une position courte à ce moment-là aurait des problèmes à court terme. Malgré son pouvoir prédictif apparent dans la prévision des grands marchés baissiers antérieurs, les croix de la mort produisent aussi régulièrement de faux signaux. Par conséquent, une croix de la mort doit toujours être confirmée avec d'autres signaux et indicateurs avant d'effectuer une transaction.