Utiliser Open Interest pour trouver des signaux Bull/Bear

Les traders utilisent souvent l'intérêt ouvert comme indicateur pour confirmer les tendances et les inversions de tendance pour les marchés à terme et les options. L'intérêt ouvert représente le nombre total de contrats ouverts sur un titre. Ici, nous examinerons l'importance de la relation entre le volume et l'intérêt ouvert pour confirmer les tendances et leurs changements imminents.

Points clés à retenir

• De nombreux techniciens pensent que le volume précède le prix.
• Selon cette théorie, l'augmentation du volume et l'intérêt ouvert indiquent un mouvement continu vers le haut ou vers le bas.
• Si le volume et l'intérêt ouvert baissent, la théorie soutient que l'élan derrière le mouvement ralentit et la direction des prix va bientôt s'inverser.
• Les analystes à contre-courant interprètent certains de ces signaux de manière assez différente, principalement parce qu'ils accordent beaucoup moins de valeur à l'élan.

Le volume

Volume et intérêt ouvert

Le volume, qui est souvent utilisé en conjonction avec l'intérêt ouvert, représente le nombre total d'actions ou de contrats qui ont changé de mains au cours d'une séance de bourse d'une journée. Plus le volume de transactions est important au cours d'une session de marché, plus le volume des échanges est élevé. Un nouvel étudiant en analyse technique peut facilement voir que le volume représente une mesure d'intensité ou de pression derrière une tendance des prix. Selon certains observateurs, un plus grand volume implique que nous pouvons nous attendre à ce que la tendance actuelle se poursuive plutôt que de s'inverser.

De nombreux techniciens pensent que le volume précède le prix. Ils pensent que la fin d'une tendance haussière ou baissière apparaîtra dans le volume avant que la tendance des prix ne s'inverse sur le graphique à barres. Leurs règles pour le volume et l'intérêt ouvert sont combinées en raison de la similitude. Cependant, même les partisans de cette théorie admettent qu'il existe des exceptions à ces règles.

Il existe de nombreux signaux et indicateurs techniques contradictoires, il est donc essentiel d'utiliser les bons pour une application donnée.

Règles générales pour le volume et l'intérêt ouvert

Les règles de base pour le volume et l'intérêt ouvert :

L'action des prix augmentant pendant une tendance haussière et l'intérêt ouvert à la hausse sont interprétés comme de l'argent frais entrant sur le marché. Cela reflète les nouveaux achats, ce qui est considéré comme haussier. Maintenant, si l'action des prix est en hausse et que l'intérêt ouvert est en baisse, les vendeurs à découvert couvrant leurs positions sont à l'origine du rallye. L'argent est, donc, quitter le marché - cela est considéré comme un signe baissier.

Si les prix sont dans une tendance baissière et que l'intérêt ouvert est à la hausse, certains chartistes pensent que de l'argent frais arrive sur le marché. Ils pensent que ce modèle montre une nouvelle vente à découvert agressive. Ils pensent que ce scénario conduira à la poursuite d'une tendance baissière et à une situation baissière.

Supposons que l'intérêt ouvert total diminue et que les prix baissent. Cette théorie soutient que la baisse des prix est probablement due au fait que les détenteurs de positions longues mécontents sont contraints de liquider leurs positions. Certains techniciens considèrent ce scénario comme une position forte car ils pensent que la tendance baissière prendra fin une fois que tous les vendeurs auront vendu leurs positions.

Selon la théorie, un intérêt ouvert élevé au sommet du marché et une chute spectaculaire des prix devraient être considérés comme baissiers. Cela signifie que tous les taureaux qui ont acheté près du sommet du marché sont maintenant en position de perte. Leur panique pour vendre maintient l'action des prix sous pression.

Critique à contre-courant

D'autres analystes interprètent certains de ces signaux assez différemment, principalement parce qu'ils accordent moins de valeur à l'élan. En particulier, un intérêt excessif à court terme est considéré par beaucoup comme un signe haussier. La vente à découvert n'est généralement pas rentable, surtout après un mouvement baissier important. Cependant, la poursuite naïve des prix conduit souvent les spéculateurs moins informés à vendre un actif après une baisse. Quand le marché monte, ils doivent couvrir. Le résultat typique est une courte pression suivie d'un rallye féroce.

En général, les investisseurs dynamiques ne sont pas aussi doués pour prédire les inversions de tendance que leurs homologues à contre-courant. S'il est vrai qu'il y a généralement plus d'actions d'achat et de prix haussier tout en haut, cela ne fait rien pour aider les investisseurs à décider quand vendre. En réalité, le volume augmente souvent avant, pendant, et après les principaux sommets du marché.

Certains des indicateurs les plus respectés sont basés sur des points de vue à contre-courant. Le signal le plus pertinent ici peut être le ratio put/call, qui a un bon record de prédiction de retournements. Le RSI est un autre indicateur technique à contre-courant utile.

La ligne de fond

Il n'est pas nécessaire d'étudier un graphique pour les signaux basés sur des règles. Si vous êtes un nouveau technicien essayant de comprendre les bases, examiner de nombreuses théories et indicateurs différents. Ce qui fonctionne pour certains actifs et styles d'investissement ne fonctionnera pas pour d'autres. Regardez les actions, obligations, or, et d'autres produits et voir si un indicateur spécifique fonctionne pour une application particulière.