Haie roulante

Qu'est-ce qu'une haie roulante

Une couverture continue est une stratégie de réduction des risques qui implique l'obtention de nouvelles options négociées en bourse et de contrats à terme pour remplacer les positions expirées. Dans une couverture continue, un investisseur obtient un nouveau contrat avec une nouvelle date d'échéance et des conditions identiques ou similaires. Les investisseurs prennent une position de couverture mobile à l'expiration d'un contrat. Le processus de roulement variera selon le type de produit dérivé dans lequel l'investisseur investit.

RUPTURE de haie roulante

Une couverture glissante nécessite qu'une position couverte soit en place avant qu'un renouvellement puisse avoir lieu. Les positions de couverture mobile sont souvent utilisées dans des portefeuilles d'investissement alternatifs qui intègrent des options et des contrats à terme dans leur stratégie d'investissement. Les options et les contrats à terme peuvent être utilisés pour atténuer le risque de volatilité importante des prix et potentiellement tirer profit de la spéculation.

Contrats de couverture

Les contrats de couverture nécessitent une diligence raisonnable plus importante que les investissements classiques. Les produits de couverture ne peuvent pas être négociés sur toutes les plateformes de négociation et chambres de compensation standard. Par conséquent, les investisseurs doivent identifier le type spécifique d'instrument qui correspond à leur objectif d'investissement et identifier la plate-forme de négociation sur laquelle le produit de couverture peut être négocié. La négociation d'options et de contrats à terme nécessite généralement un compte ou une unité de négociation désigné avec des paramètres et des exigences de marge spécifiques.

Renouvellement de contrat

Une fois qu'une position couverte a été établie par un investisseur, le renouvellement est fondamentalement un processus simple. L'investissement dans des produits couverts est souvent utilisé par des professionnels de l'investissement avancés en raison des coûts et des risques supplémentaires associés à la couverture. Un investisseur achète une option ou un contrat à terme à un prix spécifié et peut également encourir des frais de négociation. Les produits de couverture ont également des exigences de marge. Les exigences de marge exigent qu'un investisseur dépose une garantie pour une partie de l'investissement qu'il envisage de faire à la date d'échéance spécifiée. Les pourcentages de marge varient et les investisseurs doivent maintenir des niveaux de garantie basés sur la valeur changeante de l'investissement.

Dans une couverture mobile, un investisseur cherche à conserver la position de couverture pour son portefeuille. Dans certains cas, un investisseur doit fermer la position couverte (également appelée « de-hedge ») ou régler les positions collatérales à l'expiration pour renouveler la couverture avec une nouvelle position. Dans de nombreux cas, le contrat aura un renouvellement automatique qui permet de maintenir en permanence les positions de garantie.

Une couverture glissante permet à un investisseur de maintenir sa position couverte avec une nouvelle échéance si son contrat n'est pas exercé. Un certain nombre de facteurs peuvent être importants pour la diligence raisonnable lors de la mise en place d'une couverture. Certains commerçants peuvent chercher à identifier les opportunités d'arbitrage qui peuvent se produire autour de la date d'expiration d'un contrat. Si une haie roulante nécessite un renouvellement manuel, la position de garantie d'un investisseur peut être une considération. Les contrats dérivés avec reconduction automatique voient souvent moins de volatilité des prix à l'expiration. Les contrats avec renouvellement automatique prévoient également une gestion simplifiée des garanties et un maintien des marges. Dans certains cas, un investisseur peut souhaiter exercer des options à l'expiration et conclure de nouveaux contrats pour maintenir la position sous-jacente couverte pour l'avenir.

Pour des exemples et plus de détails sur les couvertures roulantes pour les contrats e-mini, voir également :E-Mini.