Commerçants institutionnels contre commerçants de détail :quelle est la différence ?

Commerçants institutionnels contre commerçants de détail :un aperçu

La négociation de titres peut être aussi simple que d'appuyer sur le bouton d'achat ou de vente d'un compte de négociation électronique. Des commerçants plus avertis, cependant, peut opter pour des transactions plus complexes en fixant un prix limite sur une transaction en bloc qui est analysée par de nombreux courtiers et négociée sur plusieurs jours. Les différences résident dans le type de commerçant, et il existe deux types de base :commerce de détail et institutionnel.

Commerçants de détail, souvent appelés commerçants individuels, acheter ou vendre des titres pour des comptes personnels. Les commerçants institutionnels achètent et vendent des titres pour des comptes qu'ils gèrent pour un groupe ou une institution. Les fonds de pension, familles de fonds communs de placement, les compagnies d'assurance, et les fonds négociés en bourse (FNB) sont des traders institutionnels courants.

Plusieurs des avantages dont jouissaient autrefois les traders institutionnels par rapport aux investisseurs particuliers se sont dissipés. L'accessibilité de courtiers en ligne sophistiqués, la capacité de négocier et de recevoir des titres plus diversifiés (comme des options), données en temps réel, et la disponibilité généralisée de données et d'analyses d'investissement ont réduit l'écart.

L'écart n'est pas complètement comblé, bien que. Les institutions ont encore de nombreux avantages, comme l'accès à plus de titres (IPO, avenir, échanges), la capacité de négocier les frais de négociation, et la garantie du meilleur prix et de la meilleure exécution.

Points clés à retenir

• Les commerçants institutionnels achètent et vendent des titres pour des comptes qu'ils gèrent pour un groupe ou une institution.
• Les commerçants de détail achètent ou vendent des titres pour des comptes personnels.
• Les commerçants institutionnels négocient généralement des tailles plus importantes et peuvent échanger des produits plus exotiques.
• Les courtiers en ligne et d'autres facteurs ont réduit l'écart entre les commerçants institutionnels et les commerçants de détail, qui donnait autrefois un avantage aux traders institutionnels.

Commerçants institutionnels

Les commerçants institutionnels ont la possibilité d'investir dans des titres qui ne sont généralement pas disponibles pour les commerçants de détail, tels que les contrats à terme et les swaps. La nature complexe et les types de transactions découragent ou interdisent généralement les commerçants individuels. Aussi, les traders institutionnels sont souvent sollicités pour des investissements dans des introductions en bourse.

Les traders institutionnels négocient généralement des blocs d'au moins 10, 000 actions et peut minimiser les coûts en envoyant les transactions aux bourses de manière indépendante ou par l'intermédiaire d'un intermédiaire.

Les traders institutionnels négocient des frais de points de base pour chaque transaction et exigent le meilleur prix et la meilleure exécution. Ils ne sont pas facturés de ratios de frais de commercialisation ou de distribution.

En raison du grand volume, les traders institutionnels peuvent avoir un impact considérable sur le cours de l'action d'un titre. Pour cette raison, ils peuvent parfois diviser les transactions entre différents courtiers ou au fil du temps afin de ne pas avoir d'impact significatif.

Plus le fonds institutionnel est important, plus la capitalisation boursière des traders institutionnels est élevée. Il est plus difficile de mettre beaucoup d'argent dans les actions à petite capitalisation, car les traders peuvent ne pas vouloir être propriétaires majoritaires ou réduire la liquidité au point qu'il n'y ait peut-être personne pour prendre l'autre côté du commerce.

Commerçants de détail

Les commerçants de détail investissent généralement dans des actions, obligations, choix, et futurs, et ils ont un accès minime ou nul aux introductions en bourse. La plupart des transactions se font en lots ronds (100 actions), mais les commerçants de détail peuvent échanger n'importe quel nombre d'actions à la fois.

Le coût des transactions peut être plus élevé pour les commerçants de détail s'ils passent par un courtier qui facture des frais fixes par transaction en plus des coûts de marketing et de distribution. Le nombre d'actions négociées par les commerçants de détail est généralement trop faible pour avoir un impact sur le prix du titre.

Contrairement aux traders institutionnels, les commerçants de détail sont plus susceptibles d'investir dans des actions à petite capitalisation car ils peuvent avoir des prix plus bas, leur permettant d'acheter de nombreux titres différents dans un nombre suffisant d'actions pour obtenir un portefeuille diversifié.

Considérations particulières

Bien que les commerçants de détail et les commerçants institutionnels soient des races différentes de commerçants, les commerçants de détail deviennent souvent des commerçants institutionnels. Un commerçant de détail peut commencer à négocier pour son propre compte personnel, et s'ils fonctionnent bien, ils peuvent commencer à échanger contre des amis et la famille.

Si un commerçant de détail continue de générer des rendements positifs et d'accumuler plus de capital auprès d'autres investisseurs, ils peuvent s'organiser en ce qui est essentiellement un petit fonds d'investissement. Cette croissance peut se poursuivre, illimité, au point que le commerçant de détail est désormais un commerçant institutionnel.