Négoce exclusif

Qu'est-ce que le trading propriétaire ?

Le commerce exclusif fait référence à une société financière ou à une banque commerciale qui investit pour un gain direct sur le marché plutôt que de gagner des dollars de commission en négociant pour le compte de clients. Également connu sous le nom de « prop trading », " ce type d'activité de négociation se produit lorsqu'une entreprise financière choisit de tirer profit des activités de marché plutôt que des commissions à faible marge obtenues grâce à l'activité de négociation des clients. La négociation pour compte propre peut impliquer la négociation d'actions, obligations, marchandises, devises ou autres instruments.

Les sociétés financières ou les banques commerciales qui s'engagent dans des opérations pour compte propre pensent qu'elles disposent d'un avantage concurrentiel qui leur permettra d'obtenir un rendement annuel supérieur à l'investissement indiciel, l'appréciation du rendement des obligations ou d'autres styles d'investissement.

Négoce exclusif

Points clés à retenir

• Les commerçants propriétaires peuvent exécuter un assortiment de stratégies de marché qui incluent l'arbitrage d'indices, arbitrage statistique, arbitrage de fusion, analyse fondamentale, arbitrage de volatilité, analyse technique et/ou trading macro global.
• Les analystes de marché comprennent que les grandes institutions financières obscurcissent délibérément les détails sur les opérations commerciales exclusives et non exclusives afin d'obscurcir les activités favorisant l'intérêt personnel des entreprises.

Comment fonctionne le trading pour compte propre ?

Négoce pour compte propre, qui est également connu sous le nom de « commerce d'accessoires », " survient lorsqu'un pupitre de négociation d'une institution financière, société de courtage, Banque d'investissement, un fonds spéculatif ou une autre source de liquidité utilise le capital et le bilan de l'entreprise pour effectuer des transactions financières auto-promotionnelles. Ces transactions sont généralement de nature spéculative, exécutés au moyen d'une variété d'instruments dérivés ou d'autres véhicules d'investissement complexes.

Avantages du commerce exclusif

Le trading pour compte propre offre de nombreux avantages à une institution financière ou à une banque commerciale, plus particulièrement des bénéfices trimestriels et annuels plus élevés. Lorsqu'une société de bourse ou une banque d'investissement négocie pour le compte de clients, elle perçoit des revenus sous forme de commissions et d'honoraires. Ces revenus peuvent représenter un très faible pourcentage du montant total investi ou des gains générés, mais le processus permet également à une institution de réaliser 100 % des gains tirés d'un investissement.

Le deuxième avantage est que l'institution est en mesure de constituer un stock de titres. Cela aide de deux manières. D'abord, tout inventaire spéculatif permet à l'institution d'offrir un avantage inattendu aux clients. Seconde, il aide ces institutions à se préparer à des marchés baissiers ou illiquides lorsqu'il devient plus difficile d'acheter ou de vendre des titres sur le marché libre.

Le dernier bénéfice est associé au deuxième bénéfice. Le commerce exclusif permet à une institution financière de devenir un teneur de marché influent en fournissant des liquidités sur un titre ou un groupe de titres spécifique.

Un exemple de pupitre de négociation exclusif

Pour que le trading pour compte propre soit efficace et tienne également compte des clients de l'institution, le pupitre de négociation pour compte propre est normalement "détaché" des autres pupitres de négociation. Ce guichet est responsable d'une partie des revenus de l'institution financière, sans rapport avec le travail du client tout en agissant de manière autonome.

Cependant, les pupitres de négociation propriétaires peuvent également fonctionner comme teneurs de marché, comme indiqué ci-dessus. Cette situation se présente lorsqu'un client souhaite négocier une grande quantité d'un seul titre ou négocier un titre hautement illiquide. Comme il n'y a pas beaucoup d'acheteurs ou de vendeurs pour ce type de commerce, un bureau de négociation pour compte propre agira en tant qu'acheteur ou vendeur, initier l'autre côté du commerce du client.