Spéculation

Qu'est-ce que la spéculation ?

Dans le monde de la finance, spéculation, ou le commerce spéculatif, fait référence à l'acte d'effectuer une transaction financière qui présente un risque substantiel de perte de valeur, mais qui contient également l'attente d'un gain important ou d'une autre valeur importante. Avec spéculation, le risque de perte est plus que compensé par la possibilité d'un gain substantiel ou d'une autre récompense.

Un investisseur qui achète un investissement spéculatif se concentre probablement sur les fluctuations de prix. Bien que le risque associé à l'investissement soit élevé, l'investisseur est généralement plus soucieux de générer un profit basé sur les variations de la valeur marchande de cet investissement que sur un investissement à long terme. Lorsque l'investissement spéculatif implique l'achat d'une devise étrangère, c'est ce qu'on appelle la spéculation monétaire. Dans ce scénario, un investisseur achète une devise dans le but de vendre plus tard cette devise à un taux apprécié, par opposition à un investisseur qui achète une devise pour payer une importation ou pour financer un investissement étranger.

Sans perspective de gains substantiels, il y aurait peu de motivation pour s'engager dans la spéculation. Il peut parfois être difficile de distinguer entre spéculation et simple investissement, obligeant l'acteur de marché à se demander si la spéculation ou l'investissement dépend de facteurs qui mesurent la nature de l'actif, durée prévue de la période de détention et/ou montant de l'effet de levier appliqué à l'exposition.

Spéculation

Comment fonctionne la spéculation ?

Par exemple, l'immobilier peut brouiller la frontière entre l'investissement et la spéculation lors de l'achat d'une propriété avec l'intention de la louer. Bien que cela puisse être considéré comme un investissement, acheter plusieurs copropriétés avec des acomptes minimes dans le but de les revendre rapidement à profit serait sans aucun doute considéré comme de la spéculation.

Les spéculateurs peuvent fournir de la liquidité au marché et réduire l'écart acheteur-vendeur, permettant aux producteurs de couvrir efficacement le risque de prix. Les ventes à découvert spéculatives peuvent également contenir la tendance haussière endémique et empêcher la formation de bulles sur les prix des actifs en pariant contre des résultats positifs.

Les fonds communs de placement et les fonds spéculatifs se livrent souvent à la spéculation sur les marchés des changes ainsi que sur les marchés obligataires et boursiers.

Points clés à retenir

• La spéculation fait référence à l'acte de mener une transaction financière qui présente un risque substantiel de perte de valeur mais qui contient également l'attente d'un gain important
• Sans perspective de gains substantiels, il y aurait peu de motivation pour s'engager dans la spéculation.
• Examiner si la spéculation dépend de la nature de l'actif, durée prévue de la période de détention et/ou montant de l'effet de levier appliqué.

Spéculation

Spéculation et marché du Forex

Les marchés Forex exécutent le volume total et la valeur en dollars les plus élevés au monde, avec environ 6,6 billions de dollars par jour qui changent de mains entre acheteurs et vendeurs. Ce marché se négocie dans le monde entier 24 heures sur 24, tandis que les positions peuvent être prises et inversées en quelques secondes, en utilisant des plateformes de négociation électronique à grande vitesse.

Les transactions comportent généralement des transactions au comptant pour acheter et vendre des paires de devises, tels que EUR/USD (euro-dollar américain), pour une livraison par options ou simple échange. Ce marché est dominé par les gestionnaires d'actifs et les hedge funds avec des portefeuilles de plusieurs milliards de dollars. La spéculation sur les marchés des changes peut être difficile à différencier des pratiques de couverture typiques, qui se produisent lorsqu'une entreprise ou une institution financière achète ou vend une devise pour se couvrir contre les mouvements du marché.

Par exemple, une vente de devises étrangères liée à un achat d'obligations peut être considérée soit comme une couverture de la valeur de l'obligation, soit comme une spéculation commune. Ces relations peuvent devenir compliquées à définir si la position en devises est achetée et vendue plusieurs fois alors que le fonds détient l'obligation sous-jacente.

Spéculation et marché obligataire

Le marché obligataire mondial est évalué à plus de 100 000 milliards de dollars, dont environ 40 000 milliards de dollars sont basés aux États-Unis, et ces actifs peuvent inclure des dettes émises par des gouvernements et des sociétés multinationales. Les prix des actifs peuvent fluctuer considérablement et sont fortement influencés par les fluctuations des taux d'intérêt ainsi que par les incertitudes politiques et économiques. Le plus grand marché mondial négocie les bons du Trésor américain, avec des prix dans ce lieu souvent motivés par la spéculation commune.