Indice NYSE Arca Gold BUGS

Qu'est-ce que l'indice NYSE Arca Gold BUGS ?

L'indice NYSE Arca Gold BUGS, mieux connu sous le nom d'indice HUI Gold, est un indice des sociétés minières aurifères cotées en bourse qui est utile pour suivre les tendances à court terme des prix de l'or. Selon la plateforme que vous utilisez pour accéder aux informations du marché, l'index sera répertorié sous le symbole boursier ^HUI ou HUI.

Lancé en mars 1996, l'indice NYSE Arca Gold BUGS comprend des sociétés qui couvrent leur production d'or au plus 18 mois à l'avance. Pour cette raison, le cours de leurs actions et, par extension, l'indice—sont très sensibles aux mouvements à court terme du prix de l'or.

Points clés à retenir

• L'indice NYSE Arca Gold BUGS est un indice modifié à pondération égale.
• Il suit les sociétés minières aurifères qui s'engagent dans une couverture relativement limitée de leur production d'or à terme.
• L'indice NYSE Arca Gold BUGS donne une pondération supplémentaire à ses trois plus grandes positions, réévaluer sa composition quatre fois par an.

Comprendre l'indice NYSE Arca Gold BUGS

Les sociétés minières aurifères font des investissements considérables dans les droits fonciers, équipement de minage, et des ouvriers pour extraire et traiter l'or. Étant donné que leurs dépenses restent à peu près les mêmes quel que soit le prix de l'or, ces entreprises peuvent devenir extrêmement rentables lorsque le prix de l'or augmente, surtout si l'augmentation est soudaine.

D'autre part, ils risquent de devenir non rentables si le prix de l'or descend en dessous du niveau qui peut soutenir leurs dépenses d'exploitation. Pour cette raison, la plupart des sociétés minières aurifères couvrent leurs risques par des méthodes telles que la vente de contrats à terme sur l'or. En faisant cela, ils peuvent bloquer un prix de vente rentable pour l'or qu'ils extraient.

Si cela les protège contre le risque de baisse des prix, cela peut aussi les empêcher de profiter des profits démesurés qui résultent d'une hausse inattendue du prix de l'or.

Avantages de l'indice NYSE Arca Gold BUGS

Spéculer sur le prix de l'or n'est pas pour l'investisseur averse au risque. Cela dit, investir dans des sociétés minières aurifères qui ont mis en place des couvertures relativement petites peut être un moyen attrayant pour les investisseurs tolérants au risque.

L'indice NYSE Arca Gold BUGS est spécialisé dans ces types de mineurs d'or relativement non couverts. L'acronyme BUGS capture cette motivation, car il signifie « panier de stocks d'or non couverts ». En tant qu'indice équipondéré modifié, l'indice NYSE Arca Gold BUGS permet à toutes ses composantes d'avoir une pondération égale, à l'exception de ses trois plus grandes composantes, qui reçoivent un poids supplémentaire. Les sociétés composantes sont revues une fois par trimestre, en mars, Juin, Septembre, et décembre de chaque année.

Exigences de l'indice NYSE Arca Gold BUGS

Les entreprises composantes sont sélectionnées sur la base d'une variété de critères, y compris la valeur marchande minimale, volume d'échanges, et le cours de l'action. Pour être inclus dans l'index, une entreprise doit répondre aux critères suivants :

• Il sera soit coté à la Bourse de New York (NYSE), NYSE américain, ou Nasdaq.
• Sa capitalisation boursière actuelle doit être d'au moins 75 millions de dollars (non ajustée pour le flottant).
• Son volume de transactions au cours de chacun des six derniers mois ne doit pas être inférieur à 500, 000 actions.
• Son dernier cours négocié est supérieur à 3,00 $.

L'Administrateur de l'Indice a le pouvoir discrétionnaire d'inclure des sociétés qui ne satisfont pas aux niveaux minimaux d'inclusion. Pour pas plus de 10 % du poids de l'indice, la capitalisation boursière minimale peut être d'au moins 50 millions de dollars et le volume mensuel minimum requis peut être de 400, 000 actions pour chacun des six derniers mois.

Important

L'indice NYSE Arca Gold BUGS est l'un des deux indices de métaux précieux les plus importants du marché, l'autre étant le Philadelphia Gold and Silver Index (XAU). Les deux principales différences entre eux sont que l'indice NYSE Arca Gold BUGS suit exclusivement les actions aurifères, considérant que l'indice XAU suit les sociétés impliquées à la fois dans l'extraction d'or et d'argent, ainsi que d'inclure les entreprises qui couvrent leur production au-delà de 18 mois.

Exemple concret de l'indice NYSE Arca Gold BUGS

Lors de son lancement initial, l'indice avait une valeur de départ de 200, qui a chuté à 40 en décembre 2000 et a atteint un sommet de près de 575 en mars 2011.  L'indice a à peu près doublé entre mars 2020 et octobre 2020, passant de 160 à environ 330.

Bien que vous ne puissiez pas investir ou négocier directement dans le HUI, ou tout indice, il peut fournir des informations à utiliser dans votre analyse, par exemple en identifiant les sociétés d'extraction d'or qui peuvent être particulièrement sensibles aux variations des prix de l'or. Depuis janvier 2021, ces trois sociétés constituent une composante importante de l'indice NYSE Arca Gold BUGS :Newmont Corporation (NEM), Société aurifère Barrick (OR), et Yamana Gold Inc. (YRI.TO).